Вступ

Ринковий тренд – найбільш фундаментальний аспект фінансових ринків. Ринковим трендом називають загальний напрямок руху активу чи ринку. Таким чином, за ринковими трендами уважно стежать як технічні, і фундаментальні аналітики.

Бичачі ринки, як правило, відносно прості для торгівлі, оскільки дозволяють використовувати найпростіші торгові та інвестиційні стратегії. Навіть недосвідчені трейдери можуть досягти успіху в сприятливих умовах бичачого ринку. При цьому важливо розуміти циклічний рух ринків.

Отже, що потрібно знати про бичачі ринки? Як трейдери можуть використовувати бичачі ринки на свою користь? Про все у нашій статті.

Що таке бичачий ринок

Бичачий ринок (або булл-ран) - це стан фінансового ринку, при якому ціни зростають. Термін «бичачий ринок» зазвичай використовується в контексті фондового ринку, проте його можна використовувати на будь-якому фінансовому ринку, включаючи Форекс, облігації, товари, нерухомість та криптовалюти. Бичачий ринок також може відноситися до конкретного активу, наприклад, біткоїну, Ethereum або BNB. І навіть до окремого сектору, наприклад, utility-токенів, монет конфіденційності або акцій біотехнологій.

Можливо, ви чули, що трейдери з Уолл-стріт використовують терміни «бичачий» та «ведмежий». На бичачому ринку інвестори очікують зростання цін, на ведмежому – падіння.

Бичачі настрої також можуть вказувати на довгі позиції трейдерів, хоча це необов'язково. Бичачі настрої не завжди означають, що прямо зараз є можливість для довгих позицій. Просто ціни зростають або їхнє зростання очікується.

Також варто зазначити, що під час бичачого ринку ціни все ще можуть падати та змінюватися. Ось чому розумніше розглядати бичачі ринки на більших таймфреймах. Таким чином, бичачі ринки можуть містити періоди спаду чи консолідації, не порушуючи основний ринковий тренд. Далі як приклад розглянемо біткоін. Хоча ми можемо спостерігати періоди спаду і кілька ринкових обвалів, це не суперечить загальній висхідній тенденції.

Графік ціни біткоїну (2010 - 2020).

Отже, визначення бичачого ринку залежить від того, про які часи ми говоримо. Як правило, ми використовуємо термін бичачий ринок, коли говоримо про періоди у місяці чи роки. Однак, як і у випадку з будь-яким іншим інструментом аналізу ринку, лінії тренду на широких таймфреймах зазвичай надійніші, ніж на вужчих.

Таким чином, на бичачому ринку з великими часовими рамками можуть бути тривалі періоди спаду. Ці рухи цін проти тренда відомі своєю волатильністю, хоча це далеко не завжди так.

Приклади бичачого ринку

Найбільш відомі приклади бичачих трендів можна знайти на фондовому ринку. У такі періоди ціни на акції та ринкові індекси (такі як Nasdaq 100) стрімко зростають.

Що стосується світової економіки, то вона коливається між бичачим та ведмежим ринками. Ці економічні цикли можуть тривати роками і десятиліттями. Деякі кажуть, що бичачий ринок, що розпочався після фінансової кризи 2008 року і тривав до пандемії коронавірусу, був «найтривалішим бичачим трендом в історії». Це може бути правдою, а може, ні. Як ми вже говорили, бичачі ринки з великими часовими рамками можуть оцінюватися по-різному.

Проте подивимося на довгострокову динаміку промислового індексу Dow Jones Industrial Average (DJIA). В основному це був бичачий тренд тривалістю у сторіччя. Зрозуміло, бувають періоди спаду, які можуть тривати роками, наприклад, у 1929 чи 2008 роках, але загальна тенденція все ще спрямована нагору.

Показники DJIA з 1915 року

Деякі стверджують, що ми можемо побачити аналогічну тенденцію з біткоінами, але сказати точно, чи зіткнеться біткоін з багаторічним ведмежим ринком і коли це станеться, неможливо. Також зазначимо, що більшість інших криптовалют (наприклад, альткоїни) ніколи не зазнають аналогічного підвищення цін, тому уважно ставитеся до того, у що ви інвестуєте.

Різниця між бичачим та ведмежим ринками

Це дві протилежні концепції, тож побачити різницю не так складно. На бичачому ринку ціни постійно зростають, тоді як на ведмежому знижуються.

Це також призводить до відмінностей в особливостях торгівлі на них: на бичачому ринку трейдери та інвестори зазвичай віддають перевагу довгим позиціям, а на ведмежому – короткі або готівкові гроші.

У деяких випадках зберігання коштів у готівці (або стейблкоїнах) також може означати шортинг ринку, оскільки очікується відхилення цін. Основна відмінність полягає в тому, що готівка використовується для збереження капіталу, а шортинг – для отримання прибутку від зниження цін на активи. Але якщо ви продаєте актив, сподіваючись викупити його назад за нижчою ціною, ви перебуваєте в короткій позиції, навіть якщо не отримуєте прямого прибутку від падіння.

Також слід зважати на комісії. Перебування в стейблкоинах, швидше за все, не спричинить жодних комісій, оскільки зазвичай цього способу немає витрат за зберігання. Однак для багатьох коротких позицій буде потрібна оплата комісій за фінансування або процентна ставка, щоб позиція залишалася відкритою. Ось чому квартальні ф'ючерси ідеальні для довгострокових коротких позицій – у тому випадку не стягується плата за фінансування.

➟ Думаєте, з чого розпочати роботу з криптовалютами? Купуйте біткоїн на Binance!

Як трейдери використовують бичачі ринки на свою користь

Основна ідея торгівлі на бичачих ринках є відносно простою: ціни зростають, тому створення довгої позиції та купівля на спаді – це розумна стратегія. Ось чому стратегія «купуй та утримуй» та усереднення доларової вартості зазвичай добре підходять для довгострокових бичачих ринків.

Трейдери часто кажуть: «Тренд вигідний доти, доки він не перестає бути вигідним». Тобто краще торгувати у напрямі ринкового тренду. Однак жоден тренд не триватиме вічно, і та сама стратегія вже не працюватиме в інші цикли ринку. Впевнено стверджувати можна лише те, що ринки можуть і змінюватимуться. Як показала пандемія COVID-19, багаторічний бичачий тренд може завершитися лише за кілька тижнів.

Звісно, ​​на бичачому ринку інвестори будуть налаштовані оптимістично, оскільки ціни зростають разом із загальним настроєм ринку. Проте навіть під час бичачого ринку деякі інвестори дотримуватимуться ведмежих настроїв. Вони навіть можуть отримувати вигоду з короткострокових ведмежих угод та шортингу, якщо торговельна стратегія це враховує.

Таким чином, деякі трейдери намагатимуться шортувати цінові максимуми на бичачому ринку. Однак це просунуті стратегії, які найбільше підходять для професійних трейдерів. Менш досвідченим трейдерам ми рекомендуємо торгувати згідно з трендом. Багато інвесторів зазнають втрат, намагаючись відкрити короткі позиції на бичачих ринках. Зрештою, опинитися перед розлюченим биком чи локомотивом – справа небезпечна.

Резюме

Ми обговорили, що таке бичачий ринок та як трейдери можуть отримувати на ньому прибуток. Як правило, найпростіша торгова стратегія за будь-якого ринкового тренду – слідувати у напрямку загального тренду.

Таким чином, бичачі ринки можуть надати хороші торгові можливості навіть інвесторам-початківцям. Однак завжди важливо правильно керувати ризиками і продовжувати навчатися, щоб уникнути можливих помилок.