Що таке шорт-сквіз

ВступКороткі позиції дозволяють трейдерам отримувати прибуток від зниження цін і є дуже поширеним способом управління ризиками, хеджування активів або просто вираження ведмежого погляду на ринок.
Однак шортинг можна розглядати і з погляду дуже ризикованої торгової стратегії. При цьому ризик полягає не лише у відсутності верхньої межі ціни активу, а й у ймовірності шорт-сквізу, який можна описати як різке підвищення ціни. Коли це відбувається, багато трейдерів потрапляють у пастку та поспішають закрити позиції.
Але перш ніж говорити про шорт-сквіз, потрібно зрозуміти, що таке шортинг. Щоб докладніше дізнатися про шортинг та його механізми, рекомендуємо ознайомитись зі статтею Що таке шортинг на фінансових ринках?
У цій статті ми обговоримо, що таке шорт-сквіз, як до нього підготуватися і як на ньому заробити через довгі позиції.

Що таке шорт-сквізШорт-сквіз відбувається, коли ціна активу різко зростає через те, що багато трейдерів змушені закрити позиції.
Трейдери відкривають короткі позиції з розрахунком, що ціна активу знизиться. Якщо ціна зростає, короткі позиції починають приносити нереалізований збиток. У міру зростання ціни трейдери змушені закривати позиції, наприклад, через механізми стоп-лосу та ліквідації (для маржинальних та ф'ючерсних контрактів). Це також може статися просто тому, що трейдери вручну закривають позиції, щоб уникнути ще більших втрат.
Як трейдери закривають позицію? Вони купляють. Саме тому шорт-сквіз призводить до різкого стрибка цін. Коли трейдери закривають позиції, каскадний ефект призводить до масової купівлі ордерів. Таким чином, шорт-сквіз зазвичай супроводжується еквівалентним сплеском обсягу торгів.
Проте, варто врахувати ще деякі фактори. В міру зростання ціни трейдери змушені закривати позиції. При цьому чим більше коштів стоїть на кону, тим вище ймовірність закриття. Іншими словами, у разі шорт-сквізу волатильність буде прямо пропорційна до ліквідності. Таким чином, шорт-сквіз означає тимчасове збільшення попиту при зменшенні пропозиції.
Протилежність шорт-сквіз - лонг-сквіз, хоча він зустрічається рідше. Лонг-сквіз провокує аналогічний ефект, коли довгі позиції потрапляють у пастку каскадного тиску трейдерів, що призводить до різкого стрибка ціни вниз.

Як відбувається шорт-сквізШорт-сквіз відбувається, коли різко зростає тиск покупців. У статті про шортинг ми вже писали, що це може бути дуже ризикованою торговельною стратегією, оскільки шорт-сквіз є вкрай волатильним і супроводжується раптовим прагненням закрити короткі позиції (через ордери на покупку). Ця реакція викликана безліччю стоп-лоссів, які спрацьовують за певного цінового рівня, внаслідок чого велика кількість трейдерів починають одночасно закривати позиції.
Шорт-сквіз може відбутися на будь-якому фінансовому ринку, де можна відкрити коротку позицію. Водночас відсутність можливостей для шортингу також може призвести до утворення великих цінових бульбашок. Наприклад, якщо трейдери не ставлять проти активу протягом багато часу, він може продовжувати зростати.
Причиною шорт-сквізу може бути переважання коротких позицій над довгими. Звичайно, якщо коротких позицій значно більше, ніж довгих, з'являється більше ліквідності. Ось чому інформація про співвідношення довгих і коротких позицій може бути корисним інструментом для трейдерів, котрі стежать за настроями ринку. Щоб перевірити співвідношення коротких і довгих позицій в реальному часі для Binance Futures, перейдіть на цю сторінку.
Деякі досвідчені трейдери чекають, коли відбудеться шорт-сквіз, щоб відкрити довгу позицію та отримати прибуток від швидкого стрибка ціни. Ця стратегія полягає в накопиченні позиції до шорт-сквізу та використанні стрибка для продажу за вищою ціною.

➟ Думаєте, з чого розпочати роботу з криптовалютами? Купуйте біткоїн на Binance!

Приклади шорт-сквізівШорт-сквіз дуже поширені на фондовому ринку. Зазвичай вони спричиняють низькі настрої щодо компанії з високою вартістю акцій та великою кількістю коротких позицій. При цьому позитивні зміни в компанії ведуть до вимушеного продажу коротких позицій, внаслідок чого ціна акцій зростає. І навіть у цьому випадку шорт-сквіз – скоріше, технічний патерн, ніж фундаментальна подія.
За деякими оцінками акції Tesla (TSLA) були одними з найпопулярніших для коротких позицій в історії. Їх ціна зазнала ряду різких стрибків, ймовірно, заманивши в пастку безліч трейдерів.
Шорт-сквізи також досить поширені на ринках криптовалют, особливо біткоїнів. Ринок деривативів на біткоїни використовує позиції з високим кредитним плечем, які можуть бути закритими або ліквідованими навіть у разі невеликих коливань цін. Таким чином, на ринках біткоїнів часто відбуваються як шорт-сквізи, так і лонг-сквізи. Щоб не потрапити в подібну пастку, уважно оцінюйте розмір кредитного плеча, що використовується, і вибирайте правильну стратегію управління ризиками.
Погляньте на зміну ціни біткоїну з початку 2019 року. Ціна утримувалась у діапазоні після різкого руху вниз. Настрої ринку, ймовірно, були досить низькими, оскільки багато інвесторів відкрили короткі позиції, очікуючи на продовження низхідного тренду.
Потенційний шорт-сквіз на ринку BTC/USD.

Однак ціна вийшла за межі діапазону, а ділянка довгий час навіть не піддавалася повторному тестуванню. Ціна спустилася на колишній рівень лише за роки під час пандемії коронавірусу (відомої як «Чорний четвер»). Проте стрибок був цілком імовірним через надмірне покриття коротких позицій.

РезюмеОтже, шорт-сквіз відбувається, коли трейдери, які відкрили короткі позиції, потрапляють у пастку. Це призводить до різкого зростання цін через масове закриття позицій.
Шорт-сквіз може бути особливо волатильним на ринках з високим кредитним плечем. Коли багато трейдерів та інвесторів використовують високе кредитне плече, коливання ціни стають різкішими, оскільки каскадні ліквідації призводять до ефекту водоспаду.
Ретельно вивчіть наслідки шорт-сквізу, перш ніж відкривати коротку позицію, щоб уникнути серйозних збитків. Щоб дізнатися більше про короткі позиції та інші техніки торгівлі, ознайомтесь з Повним посібником з торгівлі криптовалютою для початківців.