Обережно! Багато тексту.

Арбітражний трейдинг – торгова стратегія з низьким ризиком, за якої прибуток витягується з відмінностей цін на ринках. В основному вона передбачає купівлю та продаж одного активу (такого як біткоін) на різних біржах. Оскільки ціна біткоїну на Binance та на будь-якій іншій біржі теоретично має бути однаковою, будь-яка різниця між цінами надає можливість для арбітражу.

Ця стратегія, раніше поширена переважно серед великих фінансових установ, сьогодні має особливу популярність у світі трейдингу. За рахунок демократизації фінансових ринків за допомогою криптовалюту у трейдерів теж з'явився шанс скористатися перевагами криптоіндустрії.

Вступ

Що, якби ви могли гарантувати собі прибуткову угоду? Як це виглядало б? Перш ніж укладати угоду, ви повинні знати, що отримаєте прибуток. Кожен, хто має таку перевагу, буде використовувати його настільки довго, наскільки це можливо.

Хоча поняття гарантованого прибутку не існує, арбітражний трейдинг – найбільш близький до нього варіант. Трейдери серйозно конкурують за можливість увійти до угод такого типу. Саме з цієї причини прибуток в арбітражній торгівлі зазвичай мала і багато в чому залежить від швидкості та обсягу кожної угоди. Таким чином, більшість стратегій арбітражу виконуються за алгоритмами, які розроблялися компаніями, що спеціалізуються на високочастотному трейдингу (HFT).

Що таке арбітражний трейдинг?

Арбітражний трейдинг - це торгова стратегія, мета якої - отримання прибутку за рахунок одночасної купівлі активу на одному ринку та його продажу на іншому. Найчастіше здійснюється арбітраж ідентичних активів, торгованих різних біржах. Теоретично різниця в ціні між цими фінансовими інструментами має дорівнювати нулю, тому що це один і той же актив.

Завдання арбітражного трейдера, або арбітражера, – не лише знайти різницю у цінах, а й швидко провести угоди. Оскільки інші арбітражні трейдери можуть побачити цю різницю в ціні (спред), вікно прибутковості зазвичай закривається дуже швидко.

Крім того, арбітражні угоди здебільшого відносяться до операцій з низьким ризиком, що означає переважно невисоку прибутковість. Таким чином, для отримання гарного прибутку арбітражним трейдерам потрібно не тільки швидко приймати рішення, а й мати великий капітал.

Якщо ви читаєте цю статтю, то, можливо, вам цікаво, які типи арбітражного трейдингу використовуються серед криптовалютних трейдерів. Є кілька типів використання арбітражу у криптовалюті. Давайте їх розглянемо.

Типи арбітражного трейдингу

Існує безліч типів арбітражних стратегій, якими користуються трейдери по всьому світу на найрізноманітніших ринках. Однак стосовно криптовалюти найбільш широко використовуються кілька типів.

Міжбіржовий арбітраж

Найбільш поширеним типом арбітражного трейдингу є біржовий арбітраж, коли трейдер купує криптоактив на одній біржі та продає його на іншій.

Ціна на криптовалюту може швидко змінюватись. Якщо ви подивіться на ордербуки одного й того ж активу на різних біржах, то зауважте, що ціни в один і той же час майже ніколи не збігаються. Тут і вступають у гру арбітражні трейдери. Вони намагаються використати ці невеликі відмінності для отримання прибутку. Це, у свою чергу, робить основний ринок більш ефективним, оскільки на різних майданчиках ціна залишається у відносно обмеженому діапазоні. У цьому плані неефективність ринку може означати можливість.

Як це працює на практиці? Припустимо, є різниця в ціні біткоїну на Binance та на іншій біржі. Арбітражний трейдер хоче купити біткоїн на біржі з нижчою ціною і продати на біржі з вищою. Звичайно, вирішальне значення мають час та виконання. Ринок біткоїну відносно зрілий, і біржовий арбітраж, як правило, обмежений.

Арбітраж ставки фінансування

Інший поширений тип арбітражної торгівлі серед трейдерів, які торгують криптовалютними деривативами, – арбітраж ставки фінансування. Він означає, що трейдер купує криптовалюту і хеджує її ціновий рух за допомогою ф'ючерсного контракту на ту ж криптовалюту, ставка фінансування якого нижча за вартість покупки криптовалюти. Вартість угоди у разі означає будь-які комісії, пов'язані з позицією.

Припустимо, у вас є деяка кількість Ethereum. Вас може влаштовувати ця інвестиція, але ціна Ethereum сильно вагатиметься. Ви вирішуєте хеджувати наявні кошти, розмістивши ф'ючерсний контракт на продаж (шорт) на ту ж суму, що й ваші інвестиції в Ethereum. Допустимо, ставка фінансування за цим контрактом становить 2%. Це означатиме, що за володіння Ethereum ви отримаєте 2% без будь-якого цінового ризику, що спричинить вигідну можливість арбітражу.

Трикутний арбітраж

Ще один дуже поширений вид арбітражної торгівлі у світі криптовалют – трикутний арбітраж. І тут трейдер помічає розбіжність цін між трьома різними криптовалютами і циклічно обмінює їх друг на друга.

Ідея, яка стоїть за трикутним арбітражем, полягає в тому, щоб отримати вигоду від різниці цін між валютами (таких як BTC/ETH). Наприклад, ви можете купити біткоїн за BNB, потім купити Ethereum за біткоїн і викупити BNB за Ethereum. Якщо відносна вартість Ethereum і біткоїну не збігається з їх вартістю BNB, з'являється можливість арбітражу.

➟ Думаєте, з чого розпочати роботу з криптовалютами? Купуйте біткоїн на Binance!

Ризики при арбітражному трейдингу

Незважаючи на те, що ризик в арбітражному трейдингу вважається досить низьким, це не означає, що він дорівнює нулю. Без ризику немає винагороди, і арбітражна торгівля не виняток.

Найбільший ризик, пов'язаний із арбітражним трейдингом, – ризик виконання. Він реалізується, коли спред між цінами закривається до того, як ви завершили угоду, що призводить до нульової чи негативної доходності. Це може бути пов'язане з прослизанням, повільним виконанням, аномально високою вартістю транзакції, раптовим підвищенням волатильності тощо.

Ще один серйозний ризик за участю в арбітражному трейдингу – ризик ліквідності. Він реалізовується, коли вам не вистачає ліквідності, щоби входити на ринки і виходити з них, щоб завершити арбітраж. Якщо ви торгуєте інструментами з кредитним плечем (такими як ф'ючерсні контракти), то якщо ринок піде проти вас, ви можете отримати маржин-колл. Як завжди, управління ризиками є ключовим аспектом.

Резюме

Здатність отримувати перевагу з арбітражного трейдингу - чудова можливість криптовалютних трейдерів. Маючи достатню швидкість і капітал для участі в подібних стратегіях, ви можете в найкоротші терміни почати здійснювати прибуткові угоди з низьким рівнем ризику.

Не можна забувати про ризик, пов'язаний з арбітражною торгівлею. Незважаючи на те, що арбітражний трейдинг теоретично може принести «безризиковий» або «гарантований» прибуток, реально існує достатньо ризиків, щоб тримати будь-якого трейдера в напрузі.