ЩО ТАКЕ DeFI
DeFi, скорочення від Decentralized Finance, відноситься до типу фінансової системи, яка працює в мережах блокчейну, переважно Ethereum. DeFi прагне забезпечити відкриту, прозору та бездозвільну альтернативу традиційним фінансовим посередникам, таким як банки, брокери та біржі. Він використовує розумні контракти для створення та виконання фінансових угод і програм, не покладаючись на централізовані органи
Як аналізувати проекти DeFi
Аналіз проектів децентралізованого фінансування (DeFi) вимагає комплексного підходу, який враховує різні фактори. Ось кілька кроків, які ви можете виконати, щоб проаналізувати проекти DeFi:
Зрозумійте основи. Ознайомтеся з основними концепціями DeFi, такими як децентралізовані біржі (DEX), платформи кредитування та запозичення, підвищення прибутковості, надання ліквідності та смарт-контракти. Ці фундаментальні знання допоможуть вам ефективно оцінювати проекти.
Дослідіть команду: подивіться на команду, що стоїть за проектом. Перевірте їхній досвід, знання та послужний список у сфері блокчейну та DeFi. Оцініть, чи мають вони прозору та надійну репутацію, і подумайте, чи успішно вони виконали попередні проекти.
Оцініть мету проекту: визначте проблему, яку має вирішити проект, і чи має він переконливу ціннісну пропозицію. Оцініть, чи приносить проект інновації чи пропонує унікальні функції порівняно з існуючими платформами DeFi. Подумайте, наскільки проект узгоджується з вашими інвестиційними цілями та толерантністю до ризику.
Проаналізуйте офіційний документ: прочитайте офіційний документ проекту, щоб зрозуміти його базову технологію, підхід до вирішення проблем і дорожню карту проекту. Шукайте чіткі пояснення щодо протоколу, механізму консенсусу, заходів безпеки, токеноміки та структури управління. Проаналізуйте, чи є цілі проекту та технічна реалізація здійсненними та добре задокументованими.
Оцінка токеноміки та економічної моделі: вивчіть токеноміку проекту, включаючи загальну пропозицію, механізм розподілу, рівень інфляції, корисність токена та те, як токен взаємодіє в екосистемі. Оцініть, чи має токен чітку мету та чи його вартість безпосередньо пов’язана з успіхом проекту та його впровадженням.
Перегляньте заходи безпеки: безпека має вирішальне значення в проектах DeFi. Оцініть заходи безпеки проекту, включаючи перевірки смарт-контрактів, винагороди за помилки та страхове покриття. Шукайте прозорий і добре задокументований протокол безпеки. Перевірте, чи в минулому проект зазнав серйозних інцидентів безпеки.
Для чого використовуються протоколи DeFi?
Децентралізовані біржі (DEX): протоколи DeFi пропонують децентралізовані платформи обміну, де користувачі можуть торгувати криптовалютами безпосередньо один з одним, не потребуючи посередників. DEX надають пули ліквідності та використовують смарт-контракти для забезпечення безпечної та прозорої торгівлі.
Кредитування та позичання: протоколи кредитування DeFi дозволяють особам позичати свої криптовалюти та отримувати відсотки зі своїх активів. Позичальники можуть використовувати свої криптоактиви як заставу для забезпечення позик без необхідності традиційної кредитної перевірки. Ці протоколи надають людям можливість отримати доступ до капіталу або отримати пасивний дохід.
Стейблкойни та децентралізований випуск стейблкойнів: стейблкойни — це криптовалюти, які мають на меті підтримувати стабільну вартість шляхом прив’язки до резервного активу, такого як фіатна валюта. Протоколи DeFi дозволяють випускати, керувати та торгувати стейблкойнами, надаючи засоби для проведення транзакцій і захисту від нестабільності в децентралізованій екосистемі.
Розуміння основ DeFi
DeFi прагне створити фінансові системи, які є децентралізованими, тобто вони працюють без центральних органів влади чи посередників. Натомість вони використовують технологію блокчейну, смарт-контракти та механізми консенсусу, щоб забезпечити однорангові транзакції та управління. Розумні контракти — це самовиконувані угоди, написані в коді, які автоматично виконують заздалегідь визначені дії, коли виконуються певні умови. DeFi покладається на технологію блокчейну, зазвичай використовуючи публічні блокчейни, такі як Ethereum, для створення прозорої та незмінної книги транзакцій. Проекти DeFi часто розроблені таким чином, щоб бути сумісними та комбінованими, тобто вони можуть легко інтегруватися та взаємодіяти з іншими проектами в екосистемі.
Чому DeFi Due Diligence важлива?
Проведення належної перевірки DeFi має важливе значення через унікальні характеристики та ризики, пов’язані з цим сектором, що швидко розвивається. Інвестиції в DeFi часто пов’язані з ризиками, як-от потенційні перешкоди, зломи та втрата частини або всього капіталу інвестора. Ретельна оцінка основ проекту, команди, технологій і заходів безпеки дозволяє інвесторам приймати обґрунтовані рішення та, можливо, уникати потенційних шахрайств або неякісно виконаних проектів.
Проводячи належну перевірку, інвестори можуть приймати обґрунтовані рішення, зменшувати ризики та визначати інвестиційні можливості, які відповідають їхнім інвестиційним цілям і толерантності до ризику. Це допомагає створити фундамент знань і розуміння, необхідних для навігації в складному та динамічному ландшафті DeFi.
Це вимагає від людей, які хочуть залучитися до простору DeFi, щоб підходити до нових проектів, пам’ятаючи про такі фактори.
Популярні показники, які допомагають оцінити протокол DeFi
Є кілька популярних показників, які можуть надати цінну інформацію про ефективність і потенціал проектів DeFi. До них входять 24-годинний обсяг токена, рівень інфляції, ціна та ринкова капіталізація.
Загальне заблоковане значення (TVL)
Total Value Locked (TVL) — це показник, який використовується для вимірювання загальної суми активів (зазвичай у формі криптовалют), які заблоковано або зберігаються в певному протоколі чи екосистемі децентралізованого фінансування (DeFi). Він дає вказівку на рівень активності та капіталу, розгорнутого на певній платформі DeFi. TVL є важливим показником, оскільки він дає уявлення про прийняття та популярність протоколу DeFi. Вищий TVL зазвичай свідчить про більшу базу користувачів, більшу ліквідність і підвищену довіру до протоколу.
Ринкова капіталізація
Ринкова капіталізація або ринкова капіталізація розраховує загальну вартість циркулюючої пропозиції токенів протоколу DeFi. Вона виходить шляхом множення поточної ціни токена на кількість токенів в обігу. Ринкова капіталізація пропонує загальну оцінку розміру та популярності протоколу. Однак важливо враховувати ринкову капіталізацію у зв’язку з іншими факторами, такими як корисність протоколу, впровадження та конкуренція.
24-годинний обсяг
24-годинний обсяг вимірює загальну вартість угод, здійснених у межах певного протоколу DeFi за 24 години. Високий 24-годинний обсяг вказує на активну торгівлю та кращу ліквідність, що свідчить про жваву екосистему та інтерес до ринку. З іншого боку, низький 24-годинний обсяг сигналізує про низьку купівлю та продаж токенів протоколу, що вказує на нижчу ліквідність. Низький 24-годинний обсяг може мати кілька наслідків, у тому числі відсутність інтересу або участі трейдерів та інвесторів.
Рівень інфляції
Рівень інфляції конкретного проекту DeFi залежить від його токеноміки та економічної моделі. Проекти DeFi можуть мати різні підходи до пропозиції токенів та інфляції, тому важливо оцінювати кожен проект окремо. Деякі проекти DeFi мають фіксовану або обмежену пропозицію токенів, тобто існує заздалегідь визначена максимальна кількість токенів, які коли-небудь будуть створені. Ці проекти зазвичай не мають рівня інфляції, оскільки пропозиція токенів залишається незмінною з часом. Крім того, важливо враховувати призначення та корисність токена в рамках проекту DeFi. Деякі інфляційні моделі можуть включати механізми стимулювання певної поведінки або участі в екосистемі, такі як ставка або надання ліквідності. Ці механізми можуть вплинути на загальну інфляцію та розподіл токенів.
Співвідношення ціна-продаж
Співвідношення ціна-продаж використовується для визначення недооцінки протоколу DeFi чи переоцінки. Щоб розрахувати співвідношення ціни та продажів, розділіть повну ринкову капіталізацію протоколу DeFi на його річний дохід. Чим нижчий коефіцієнт, тим більш недооцінений протокол, і навпаки. Це працює подібно до того, як співвідношення ціна-продаж використовується на традиційних фінансових ринках, щоб побачити, недооцінена чи переоцінена акція.
Кількість унікальних адрес
Кількість унікальних адрес гаманця – це показник, який вимірює кількість учасників певного протоколу DeFi. Це показник, подібний до унікальних користувачів для традиційних програм Web2, які калібрують залучення користувачів. Збільшення кількості адрес може бути хорошим показником зростання популярності та прийняття. Важливо зазначити, що цим показником можна маніпулювати, і інвестори повинні використовувати його в поєднанні з іншими показниками.
Оцінка команди проекту DeFi
Оцінка команди, що стоїть за проектом DeFi, є вирішальним аспектом оцінки його потенціалу та довіри. Ось кілька ключових факторів, які слід враховувати при оцінці команди:
Досвід і знання: подивіться на минуле та досвід членів команди в блокчейні та просторі DeFi. Оцініть їх послужний список, технічні навички та розуміння галузі.
Основна команда та консультанти: оцініть основну команду, відповідальну за розробку проекту, включаючи засновників, розробників і ключовий персонал. Оцініть їхню кваліфікацію, ролі та обов’язки в рамках проекту.
Прозорість і комунікація: оцініть прозорість і комунікаційну практику команди. Шукайте чітку та доступну інформацію про учасників команди на сайті проекту або офіційних каналах.
Пам’ятайте, хоча оцінка команди є важливою, її слід розглядати разом з іншими факторами, такими як технологія проекту, токеноміка, відповідність ринку та загальний потенціал для впровадження. Сильна та досвідчена команда може значно сприяти успіху проекту, але це не єдиний фактор, що визначає його життєздатність.
Оцінка технології DeFi
Технологія, яка лежить в основі проекту DeFi, є вирішальним фактором у визначенні його життєздатності та ефективності. Одним із ключових аспектів, який слід враховувати, є блокчейн-платформа, на якій побудовано проект.
Ethereum, наприклад, є популярним вибором, пропонуючи надійну та налагоджену інфраструктуру для програм DeFi. Інші блокчейни рівня 1 також з’явилися як перспективні альтернативи для масштабованих програм DeFi. Інвестори, які бажають придбати токени DeFi, повинні зважити всі «за» і «проти» базового блокчейну, щоб прийняти обґрунтоване рішення.
Іншим критичним аспектом є оцінка смарт-контрактів, які забезпечують проект DeFi. Розумні контракти — це самовиконувані контракти на блокчейні з умовами угоди, записаними безпосередньо в код.
Аналіз токеноміки проектів DeFi
Токеноміка стосується економіки токенів проекту та стимулів, які вона пропонує. Інвестори повинні почати з розуміння мети токена в екосистемі та моделі його розподілу.
Це передбачає вивчення таких факторів, як загальна кількість доступних токенів і те, як вони розподіляються між різними сторонами. Ці сторони можуть включати членів команди, членів спільноти, радників або інших зацікавлених сторін. Модель розподілу допомагає визначити початковий розподіл токенів і може впливати на такі фактори, як децентралізація, управління проектом і потенціал для маніпулювання ринком.
Також важливо розглянути механізми випуску токенів. Ці механізми можуть включати майнінг, стейкинг або інші методи, за допомогою яких нові токени створюються та розповсюджуються з часом. Оцінка цих механізмів може допомогти інвесторам зрозуміти, чи є токен інфляційним чи дефляційним, його дефіцит і стимули, надані учасникам.
Заключні думки
Аналіз проекту DeFi є критично важливим процесом для прийняття обґрунтованих інвестиційних рішень у децентралізованому фінансовому просторі, що швидко розширюється. Беручи до уваги такі фактори, як команда проекту, технологія, токенономіка, безпека та залучення спільноти, інвестори можуть отримати повне розуміння потенціалу проекту.
Незважаючи на це, дуже важливо ніколи не інвестувати більше, ніж ви можете дозволити собі втратити. Хоча наведені вище фактори є вирішальними для прийняття обґрунтованих рішень, цей список не є вичерпним, і інвесторам слід бути обережними та скептично ставитися до проектів DeFi.