Що таке індекс страху та жадібності?

Обережно! Багато тексту.
Індекс страху та жадібності дає оцінку настроям криптовалютного ринку від 0 до 100. Основується він на «Індексі страху та жадібності» CNNMoney для аналізу ринку акцій. 
Страх (від 0 до 49) вказує на низькі ціни та надлишок пропозиції на ринку, тоді як жадібність (від 50 до 100) передбачає переоцінку криптовалют та можливе утворення міхура.
Помітні зміни у рівні страху і жадібності будуть важливими під час планування торгової стратегії під час входу ринку криптовалют чи виходу з нього.

ВступХороший трейдер або інвестор завжди шукатиме додаткову інформацію, на яку зможе спиратися при ухваленні рішень про купівлю або продаж криптовалюти. Показників, на які потрібно звертати увагу, безліч: графіки, фундаментальні показники, ринкові настрої і т. д. Зауважимо, що вивчення всіх доступних показників – не найефективніший розподіл вашого часу. Так, комбінація настроїв та фундаментальних показників ринку дозволяє нам скласти уявлення про рівень страху та жадібність. Однак не слід покладатися виключно на цей індикатор. Його варто використати, щоб краще оцінити загальний настрій на ринках криптовалюти.

Що таке індекс?Традиційно індекс є статистичним заходом на основі декількох точок даних. Ймовірно, ви вже чули про промисловий індекс Доу Джонса (DJIA), який відстежує фондовий ринок. DJIA є комбінацією цін на акції 30 великих компаній, що котируються на численних фондових біржах США. Трейдери та інвестори можуть купити DJIA, щоб отримати доступ до акцій усіх цих компаній.
Індекс страху та жадібності також є виваженим заходом ринкових даних, проте на цьому подібності закінчуються. Цей індекс – не товар і не будь-який фінансовий інструмент. Це просто ринковий індикатор, який може допомогти вам у аналізі.

Що таке індикатор ринку?Ринкові індикатори полегшують трейдерам та інвесторам аналіз ринкових даних. Індикатори існують у всіх формах ринкового аналізу, включаючи технічний аналіз, фундаментальний аналіз та аналіз настроїв. Якщо ви вже експериментували з технічним аналізом (ТА), то ви, ймовірно, маєте досвід роботи з індикаторами. Вони варіюються від середніх ковзаючих до складних графічних моделей, таких як хмари Ішимоку. Індикатори TA призначені для аналізу цін, обсягів торгів та інших статистичних тенденцій.
Показники фундаментального аналізу використовують інший підхід. При дослідженні токена чи акції ми, по суті, намагаємось визначити основну фундаментальну цінність проекту. Наприклад, таке дослідження може включати в індикатор кількість користувачів та загальний розмір ринку.
У свою чергу, індикатори настроїв ринку відображають почуття інвесторів та трейдерів щодо ситуації на ринку. Індекс страху і жадібності – далеко не єдиний. Інші приклади включають індекс бугаїв та ведмедів від Augmento та WhaleAlert, який відстежує великі переклади китів на криптовалютних ринках. Криптодослідження значною мірою залежать від аналізу соціальних мереж, спільноти та громадської думки. Саме тому для даного класу активів може стати в нагоді аналіз настроїв.

Що таке індекс страху та жадібності?Видання CNNMoney спочатку запропонувало індекс страху та жадібності для аналізу ринкових настроїв щодо акцій. На його основі Alternative.me створили свою версію, адаптовану до ринку криптовалют. 
Індекс страху та жадібності аналізує різні тенденції та показники ринку, щоб визначити, чи відчувають учасники ринку жадібність чи страх. Оцінка 0 свідчить про крайній страх, а 100 – на крайню жадібність. Оцінка 50 показує, що ринок щодо нейтральний.
Високий страх на ринку вказує на те, що криптовалюти недооцінені. Це може призвести до масового продажу валют і надмірної паніки. Проте страх не обов'язково означає, що на ринку спостерігається довгостроковий ведмежий тренд. Його варто розглядати як короткостроковий чи середньостроковий зріз настроїв ринку.
Жадібність на ринку – це протилежна ситуація. Якщо інвестори та трейдери виявляють жадібність, є ймовірність переоцінки та міхура. Уявіть ситуацію, коли FOMO (синдром втраченої вигоди) спонукає інвесторів стимулювати ринки, тим самим переоцінюючи вартість біткоїну. Тобто зросла жадібність може призвести до надмірного попиту, що штучно завищить ціну.

Як працює індекс страху та жадібності?Alternate.me обчислює нове значення від 0 до 100 щодня. Станом на липень 2021 року індекс страху та жадібності ґрунтується на інформації, пов'язаній лише з біткоїном, оскільки BTC значно корелює з криптовалютним ринком загалом, коли йдеться про ціну та настрої. У майбутньому індекс також відображатиме і ситуацію на ринку інших великих монет, включаючи Ether (ETH) та BNB.

Шкалу індексу можна розділити на кілька категорій:
0–24: сильний страх (помаранчевий)
25-49: страх (жовтий)
50-74: жадібність (світло-зелений)
75–100: сильна жадібність (зелений)
Індекс розраховує вартість, комбінуючи п'ять ринкових факторів у певних пропорціях. Давайте розглянемо докладніше:
1. Волатильність (25% індексу). Волатильність відображає середню вартість біткоїнів за останні 30 та 90 днів. Тут волатильність використовується як заміна невизначеності над ринком.
2. Імпульс/обсяг ринку (25% індексу). Поточний обсяг торгів біткоїну та імпульс ринку порівнюються з попередніми середніми значеннями за 30 та 90 днів, а потім об'єднуються. Постійні закупівлі у великих обсягах вказують на жадібність чи позитивні настрої ринку.
3. Соціальні мережі (15% індексу). Цей фактор аналізує кількість пов'язаних з біткоіном хештегов у Twitter та швидкість їх поширення. Зазвичай, надзвичайно активне поширення хештегов пов'язані з підвищеною жадібністю над ринком.
4. Домінування біткоїну (10% індексу). Цей чинник відбиває домінування BTC над ринком. Посилення домінування на ринку вказує на нові інвестиції в монету та можливий перерозподіл коштів із альткоїнів.
5. Google Trends (10% індексу). Завдяки аналізу даних Google Trends за пошуковими запитами по біткоїну, можна отримати уявлення про настрої ринку. Так, наприклад, зростання кількості запитів, пов'язаних із «биткоін-шахрайством», вказуватиме на посилення страху на ринку.
6. Результати опитування (15% індексу). Цей параметр ось уже деякий час не використовується і зараз припинено.

Чим корисний індекс страху та жадібності?Індекс страху та жадібності може бути цінним інструментом для відстеження змін настроїв на ринку. Під час великих перепадів може бути можливість входу і виходу доти, як решта ринку піде за тенденцією. Приклад цього можна побачити порівнявши загальну капіталізацію криптовалютного ринку за останні три місяці з даними індексу.

Точка 1 показує значення від 26 квітня 2021 року, коли було досягнуто нижчого значення коливань індексу з 73 (жадібність) до 27 (страх). Точка 2 показує сплеск коливання від 12 травня 2021 з 68 (жадібність) до 26 (страх). Перевірити, чи відповідає це реальному становищу ринку криптовалюти, можна шляхом порівняння даних змін із загальної капіталізацією ринку криптовалют.

Тут точка 1 знову показує 26 квітня: графік піднімається від 1,78 трильйона доларів (USD) до піку 2,53 трильйона доларів 12 травня. Якщо об'єднати ці та попередні показники, ми побачимо різкий стрибок настроїв від жадібності до страху, що збігається з локальним дном капіталізації ринку криптовалют. У міру того як ринок стає жадібнішим, загальна ринкова капіталізація зростає до свого максимуму, після чого настрої знову різко падають.
У нашому прикладі індекс виявився вкрай корисним щодо пошуку можливостей для купівлі та прогнозування розпродажу на ринку. За допомогою індексу можна перевірити, чи виправдані ваші очікування від ринку та наскільки вони відповідають поточній ситуації. Але чи в будь-якій ситуації буде корисний індекс страху та жадібності? Скоріш за все, ні.

Чи можна використовувати цей індекс для довгострокового аналізу?Індикатор не показує себе так само ефективно при довгостроковому аналізі циклів криптовалютного ринку. Під час бичачих чи ведмежих настроїв ринок проходить кілька циклів страху та жадібності. Ці зміни зазвичай вигідні для свінг-трейдерів, проте інвесторам, які бажають утримувати кошти, буде важко передбачити зміни ринку на основі цього індексу. У цьому випадку доведеться проаналізувати інші аспекти ринку, щоб отримати загальну картину і тенденції на майбутнє.
Звичайно, ми рекомендуємо не покладатися лише на один індикатор чи стиль аналізу. Обов'язково проведіть власне дослідження (DYOR), перш ніж інвестувати, і завжди вкладайте стільки, скільки готові втратити.

РезюмеІндекс страху та жадібності – простий спосіб зібрати та узагальнити цілу низку фундаментальних показників, у тому числі настроїв ринку. Ви також можете використовувати індикатор для відстеження соціальних мереж, Google Trends та інших статистик, щоб не збирати ці дані самостійно. Якщо ви все ж таки збираєтеся включити цей індикатор у свій аналіз, постарайтеся доповнити його іншими метриками, щоб отримати найбільш збалансований і об'єктивний результат.