1. Фон

Перш за все, з безперервним розвитком індустрії блокчейнів з’явилися різні форми ланцюжків, такі як Layer1, Layer2, Layer3, бічні ланцюги, Rollups тощо. Існують однорідні та гетерогенні ланцюги, і кожен блокчейн має , що є розділений на багато різних протоколів.

Ці різні блокчейни та різні протоколи розділили блокчейн-світ на інформаційні острови. Велика кількість зашифрованих активів розподіляється по цих різних ланцюгах і різних протоколах, що, безсумнівно, знижує ефективність використання.

Поява міжланцюгових мостів може побудувати мости між цими різними ланцюгами та з’єднати активи одного ланцюга з іншими блокчейнами.

Наприклад, поява крос-ланцюга другого рівня мережі, запущеного Coinbase, може з’єднати зашифровані активи в іншій мережі з базовою мережею -ланцюговий міст, активи в базовому ланцюжку можна з'єднати з іншими блокчейнами.

Поява перехресних ланцюгових мостів значно підвищила ефективність використання капіталу.

Згідно зі статистичними даними defillama, у поточному ландшафті DeFi загальний обсяг перехресного мосту TVL посідає четверте місце, досягаючи обсягу 9,7 мільярда доларів США, поступаючись лише треку Dex.

Крім того, у колії поперечного ланцюгового мосту існують загальні проблеми, такі як низька безпека, висока вартість і низька швидкість поперечного ланцюга. І на цьому фоні виникла Зоряна брама.

2. Огляд протоколу Stargate

Stargate Finance — це міжланцюговий протокол мосту на основі LayerZero, створений LayerZero Labs у березні 2022 року. Це також перший DApp на основі протоколу LayerZero. Це метод, який може здійснювати передачу активів між кількома блокчейнами .протокол.

Мета Stargate — спростити процес передачі активів з одного блокчейну в інший, усунувши нудні етапи блокування, карбування, запису та викупу, щоб досягти зручності завершення передачі за одну транзакцію.

Оскільки Stargate — це крос-чейн протокол, побудований на LayerZero, коли ми говоримо про Stargate, нам потрібно починати з LayerZero.

Що таке LayerZero

LayerZero — це повноланцюговий (Omnichain) протокол сумісності. LayerZero створює нову ультралегку модель вузла, щоб забезпечити безпечну та надійну інфраструктуру для різних міжланцюжкових протоколів.

Теоретично LayerZero може передавати повідомлення по будь-якому ланцюжку, який підтримує смарт-контракти. Наприклад, якщо користувач надсилає повідомлення по ланцюжку A, тоді інформація може бути передана в ланцюг B, дозволяючи смарт-контракту ланцюжка B реалізувати відповідну операцію. LayerZero може реалізовувати інформаційний обмін між різними мережами.

LayerZero не є загальнодоступним ланцюжком або екосистемою додатків, але протокол нижчого рівня схожий на протокол TCP на транспортному рівні в Інтернеті.

Як LayerZero досягає сумісності повного ланцюга

Спочатку ми розуміємо відмінності між повними вузлами, легкими вузлами та надлегкими вузлами.

Повний вузол: вузол, який синхронізує всі дані блокчейну, зберігаючи не лише заголовки блоків, а й інформацію про певні транзакції тощо.

Легкі вузли: зберігають лише невелику частину даних блокчейну, наприклад заголовки блоків та іншу інформацію, і не зберігають певну інформацію про транзакції в блоці.

Надлегкі вузли: не зберігають усі заголовки блоків, а передають потокові заголовки блоків на вимогу через оракул, тим самим більш ефективно синхронізуючи об’єкти поза ланцюгом для досягнення необхідного стану.

Повна сумісність Layerzero досягається шляхом розгортання кінцевої точки (клієнта) на кожній кінцевій точці, яка запускатиме ультралегкий вузол (ULN, Ultra light node), а потім використовуватиме Oracle (оракул) для виконання заголовків блоків передачі на вимогу. міжланцюгову інформацію (замість того, щоб передавати всі заголовки блоків по порядку, тим самим зменшуючи витрати), а потім передавати підтвердження транзакції (підтверджувальну інформацію) через ретранслятор, і обидва взаємно перевіряють один одного, щоб переконатися, що перехресна інформація правильна.

На малюнку нижче показано процес надсилання повідомлень користувальницькою програмою (UA, User Application) у ланцюзі A до програми користувача в ланцюзі B через LayerZero.

Повнофункціональна сумісність LayerZero досягається завдяки спільній дії цих трьох основних компонентів: Endpoint, Oracle і Relayer.

Базуючись на LayerZero, ця сумісність із повним ланцюгом може працювати в багатьох бізнесах, які було нелегко реалізувати в минулому, наприклад, повноланцюгові крос-ланцюгові мости, міжланцюгові транзакції, міжланцюгове кредитування тощо. Stargate — це перехресне -ланцюговий міст, офіційно запущений LayerZero і також заснований на LayerZero. Команда LayerZero назвала перший продукт DApp першим продуктом, який розв’язує «трилему мостів».

3. Як Stargate реалізує крос-чейн

Як ми всі знаємо, існує теорія «неможливого трикутника» в публічних ланцюгах, яка стосується ступеня децентралізації, безпеки та масштабованості.

Наприклад, для біткойна ступінь децентралізації та безпеки є відносно високим, але його масштабованість погана. Для багатьох публічних ланцюгів, хоча масштабованість і безпека були покращені, вони пожертвували децентралізацією.

Дилему «неможливого трикутника», яка існує в публічному ланцюзі, можна вирішити за допомогою модульних публічних ланцюгів.

Подібним чином існує також теорія «неможливого трикутника» в області перехресних ланцюгів.

Миттєва гарантована остаточність;

Уніфікована ліквідність;

Рідні активи).

Іншими словами, у більшості міжланцюгових мостів можна досягти щонайбільше одного або двох з них одночасно, але не всі три можуть бути досягнуті в найкращому випадку.

Перехресний ланцюжковий міст Stargate, побудований на протоколі LayerZero, може одночасно відповідати трьом основним характеристикам перехресного ланцюгового мосту, тобто він може забезпечити миттєву завершеність, досягти єдиної ліквідності та підтримувати власні активи.

У деяких звичайних перехресних ланцюжках більшість із них використовують метод «блокування + приведення + знищення», тобто активи спочатку блокуються у вихідному ланцюжку, а синтетичні активи відтворюються в цільовому ланцюжку. активи передаються. Повертаючись до вихідного ланцюга, вам потрібно знищити раніше викарбувані синтетичні активи, а потім викупити оригінальні токени. Це фактично не досягає миттєвої остаточності.

Stargate розробила новий алгоритм балансування ресурсів, який об’єднує ліквідність, властиву всім блокчейнам, забезпечуючи миттєву гарантовану остаточність.

Stargate використовує рішення [обміну ліквідності] для міжланцюжкових активів. На відміну від більшості міжланцюжкових мостів, які встановлюють незалежні пули ліквідності для певних мереж, Stargate використовує уніфікований пул ліквідності для підтримки операцій міжланцюгових активів.

Іншими словами, Stargate може досягти уніфікованого управління пулом ліквідності, і кожен ланцюг також може отримати доступ до ліквідності в інших ланцюгах.

Наприклад, якщо в ланцюжку A є пул ліквідності USDT, то транзакції, пов’язані з USDT, ініційовані іншими ланцюгами, можуть позичати та повертати ліквідність USDT ланцюга A, таким чином дозволяючи алгоритму підтримувати ліквідність в умовах незбалансованого балансу транзакцій , щоб можна було підвищити ефективність використання коштів.

Однак, коли кілька ланцюгів поділяють пул ліквідності, вони зіткнуться з проблемою невдачі транзакції через недостатню глибину ліквідності, тому що, коли кілька ланцюгів поділяють пул ліквідності, кількість користувачів і кількість паралельних транзакцій зросте, тим самим зменшуючи ліквідність у пулі була зменшена, що спричинило збій деяких міжланцюжкових транзакцій.

Наприклад, ліквідність у ланцюжку A становить 100 USDT, ліквідність у ланцюжку B – 60 USDT, а в ланцюжку C – 50 USDT. Сума ліквідності USDT у ланцюжку B і C перевищує суму ліквідності USDT у ланцюжку A. , тоді перехресний запит одного з ланцюгів не вдасться.

З цією метою Stargate представив набір «алгоритмів балансування ресурсів» для вирішення вищезгаданих проблем. Stargate розділяє пул ліквідності в кожному ланцюжку на кілька інтервалів відповідно до різних блокчейнів для управління, що також називається м’яким розподілом.

Наприклад, 100 USDT у ланцюжку A м’яко поділяються на 50 USDT у ланцюжку B і 50 USDT у ланцюжку C.

Щоб збільшити ймовірність того, що ліквідність задовольнить потреби між ланцюгами, протокол дозволяє «позичати» та «повертати» ліквідність між різними ланцюгами, дозволяючи алгоритму підтримувати баланс ліквідності в умовах незбалансованих обсягів транзакцій.

Коли надходить запит між ланцюжками, алгоритм балансування ресурсів перевіряє ліквідність кожного інтервалу та розподіляє активи, внесені користувачами, на інтервали з недостатньою ліквідністю для поповнення, таким чином уникаючи збоїв транзакцій, спричинених виснаженням ліквідності.

Якщо міжланцюгові консультації в ланцюжку B відбуваються часто, тоді для нього можна встановити вищу вагу, коли надходить нова ліквідність, на додаток до заповнення розриву ліквідності кожного ланцюга, надлишкова ліквідність буде фактично встановлена. призначені іншим ланцюгам.

Крім того, Stargate також запровадив комісію Equilibrium, щоб стимулювати рівномірний розподіл ліквідності в кожному ланцюжку.

Наприклад, якщо надто багато коштів переказується в ланцюжку A, вищі комісії стягуватимуться за продовження переказу коштів із ланцюжка A. Таким чином, ліквідність у кожному ланцюжку можна підтримувати, покладаючись на спонтанну торгову поведінку користувачів.

Загалом Stargate покращує рівень використання коштів за допомогою набору «алгоритмів балансування ресурсів», використовуючи ліквідність активів в одній валюті в кожному ланцюжку як повний пул ліквідності, намагаючись уникнути виснаження окремого ланцюжка та досягти своєчасного розподілу і мобілізація на вимогу в рамках єдиного пулу ліквідності.

4. Команда

Точний розмір команди Stargate Finance наразі невідомий. Однак, враховуючи, що Stargate Finance є першим додатком на LayerZero Labs, відгуки першої спільноти показують, що Stargate Finance має тісні стосунки з LayerZero, і існує певний ступінь дублювання розробників у технічному документі Stargate, написаному LayerZero три співзасновники.

Тож у командній частині ми можемо почати з людей у ​​команді LayerZero.

Команда має трьох співзасновників: Брайана Пеллегріно як генерального директора, Раяна Заріка як технічного директора та Калеба Баністера.

Усі троє закінчили Університет Нью-Гемпшира за фахом CS, і після закінчення навчання у них також було багато перетинів кар’єри.

Деталі членів команди-засновника такі:

Райан Зарік:

Співзасновник і технічний директор LayerZero Labs, закінчив Університет Нью-Гемпшира в США зі ступенем магістра інформатики.

2011–2013.03 Був технічним директором BuzzDraft; 2010.09–2020.03 Був співзасновником компанії 80Trill; 2019.06–2021 yerZero у 2021 році і виконує функції технічного директора.

Браян Пеллегріно:

Співзасновник і генеральний директор LayerZero Labs, закінчив Університет Нью-Гемпшира в США за спеціальністю «інформатика».

Працював співзасновником і головним операційним директором Coder Den з 10.10.2013 р. Виконував обов’язки генерального директора BuzzDraft з 2010.06.2013 р.; з 2010.10.2019 р. працював головним інженером Ро AI заснував LayerZero у 2021 році.

До заснування LayerZero Пеллегріно був професійним гравцем у покер і разом із Райаном Заріком заснував компанію машинного навчання, успішно продавши набір інструментів машинного навчання команді MLB.

Калеб Баністер:

Засновник LayerZero Labs, закінчив Університет Нью-Гемпшира в США за спеціальністю «інформатика».

2005.06–2010.2 Працював розробником програмного забезпечення в лабораторії взаємодії 2010.09–2021.2018.03.2021.2019.06.2021.2019.06–2021.02 мінімального AI; Заснована в 2021 році LayerZero.

З резюме трьох основних членів команди видно, що вони знову зібралися разом у 2021 році та спільно заснували LayerZero Labs. Більше того, команда має чудові інноваційні можливості в області алгоритмів машинного навчання та розробки блокчейнів, а також має тривалий досвід. довгострокові відносини між собою, всі мають багаторічний досвід розвитку та успішний підприємницький досвід.

Крім того, Lianchuang 0xmaki з Sushiswap також приєднався до команди на повний робочий день і працював головним стратегічним радником, щоб допомогти Layerzero в міжланцюжковому екологічному будівництві.

5. Основні продукти

1. Перехресна функція (передача)

Функція крос-ланцюга є найважливішою функцією Stargate, а інтерфейс роботи дуже інтуїтивно зрозумілий. Він може досягти міжланцюжкового обміну рідними активами 1:1 і забезпечити миттєві кінцеві результати.

Наразі доступні мережі Ethereum mainnet, BNB Chain, Avalanche, Polygon, Arbitrum, Optimism, Fantom, Metis, Polygon zkEVM, zkSync Era Mainnet і нещодавно підтримувана мережа Base.

Крім стейблкойнів, ETH тощо, міжланцюгові валюти, які підтримуються платформою Stargate, також підтримують такі токени, як CAKE, STG, CRV і RDNT.

2. Забезпечення ліквідності (пул)

Постачальники ліквідності можуть додавати ліквідність до Зоряних воріт і отримувати певні винагороди за кожну крос-ланцюжкову транзакцію (переказ) Зоряних воріт.

Користувачі можуть вибирати різні пули ліквідності, щоб додати ліквідність. Наразі пули в основному є пулами стейблкойнів. Після надання ліквідності вони отримають токени LP і отримають винагороду від протоколу.

3. Майнінг ліквідності (Фармінг)

Постачальники ліквідності Stargate можуть ставити свої токени LP в обмін на винагороду STG.

Після того як користувачі нададуть ліквідність для отримання токенів LP, вони зможуть використовувати їх для видобутку ліквідності та отримувати винагороди STG. Поточний APY становить не більше 12%, що вважається дуже хорошим прибутком від видобутку стейблкойнів.

4. Застава STG (Stake)

Користувачі можуть закладати токени STG, якими вони володіють, і вибирати тривалість зобов’язання під час застави. Чим довший час зобов’язання, тим більше токенів veSTG вони можуть отримати.

veSTG служитиме маркером управління платформою Зоряних воріт, тим більшу вагу ви отримаєте.

6. Економічна модель токенів (STG).

Токеном платформи Stargate є STG із загальним запасом 1 мільярд, який розподіляється наступним чином:

• 17,50% — основні учасники Stargate (повністю заблоковано за 1 рік, лінійно розблоковано за наступні 2 роки);

• 17,50% — Інвестори (повністю заблоковано через 1 рік, лінійно розблоковано через 2 роки після цього);

• 65,00% — Stargate приділяється спільноті, яка прагне реалізувати бачення протоколу: зробити міжланцюгову передачу ліквідності безперебійним процесом однієї транзакції.

Ось розбивка розподілу спільноти:

1) 15,00% — запущено протокол Stargate;

а. 10,00%: STG починає закупівлю на аукціоні (розпродано за 2 адресами Alameda).

b. 5,00%: пул STG-USDC на Curve.fi.

2) 15,95% — Bonding Curve Auction після випуску;

3) 2,11% – початковий план викидів;

4) DEX на BNB, Avalanche, Matic, Arbitrum, Optimism і Fantom зросте до 1,55%;

5) Решта 30,39%: присвячено майбутнім громадським ініціативам і довгостроковому успіху Stargate.

Цикл випуску токенів:

Токени STG можна використовувати для отримання токена керування veSTG. Чим довший період ставки, тим більше прав голосу отримує стейкер.

7. Стан розвитку та конкурентний ландшафт

1. Обсяг транзакції

Згідно зі статистичними даними defillama, у поточному міжланцюжковому мосту обсяг транзакцій за останні 24 години досяг 170 мільйонів доларів США, тоді як обсяг повних транзакцій Stargate сягнув понад 72 мільйонів доларів США, що становить майже 50% обсягу міжланцюжкових транзакцій, що набагато вище, ніж обсяг транзакцій інших крос-ланцюжкових протоколів.

Крім того, обсяг транзакцій Stargate посідає перше місце серед усіх міжланцюгових мостів мереж Polygon, Arbitrum, Avalanche, Fantom і BSC, що свідчить про галузевий статус Stargate.

2、TVL

TVL повного ланцюга Stargate перевищує 300 мільйонів доларів, що набагато вище, ніж TVL інших крос-ланцюгових мостів, таких як Hop.

Навіть серед усього протоколу DeFi рейтинг TVL Stargate досяг 30-го місця.

3. Активні користувачі

Згідно зі статистичними даними tokenterminal, кількість щоденних активних користувачів Stargate досягла 48 000, що майже в 10 разів перевищує кількість щоденних активних користувачів інших крос-ланцюгових мостів. Як видно з графіка тенденцій, кількість активних користувачів Stargate значно зросла з кінця березня.

4、Оплата

Комісії, понесені Stargate, зросли за останні шість місяців, комісія (комісія) зросла більш ніж на 400%.

Порівняно з іншими перехресними ланцюговими мостами, щоденні збори (комісії) Stargate сягають понад 80 000 доларів США, що набагато вище, ніж щоденні збори інших перехресних ланцюгових мостів.

5. Фінансовий аналіз

З фінансової ситуації Stargate видно, що прибуток зростає в останні місяці, причому кожен місяць значно збільшується порівняно з попереднім місяцем, особливо в липні він досяг понад 1 мільйона доларів США.

Обсяг транзакцій за останні місяці також зростає. Обсяг транзакцій у березні сягнув понад 900 мільйонів доларів США, а обсяг транзакцій у червні досяг 2,6 мільярдів доларів США, що майже в три рази більше, ніж у березні.

Кількість активних користувачів з кожним місяцем також зростає.

З фінансових даних Stargate видно, що активні користувачі, обсяг транзакцій і дані про прибуток певною мірою демонструють швидкий розвиток Stargate.

8. Майбутній потенціал

Власний токен платформи Stargate схожий на Curve. Користувачі можуть використовувати його для голосування.

Платформа в основному отримує прибуток, стягуючи комісію за переказ. Кожного разу, коли відбувається передача не-STG токенів, стягується комісія платформи в розмірі 0,06%.

Крім 0,06% комісії за крос-ланцюги для токенів, що не належать до STG, крос-чейни також можуть стягувати комісію за ребалансування пулу залежно від того, наскільки незбалансовані вихідний і цільовий ланцюжки відносно ваги балансу пулу.

З даних попереднього аналізу видно, що всі показники Stargate постійно зростають.

Більше того, Stargate — це міжланцюговий міст, офіційно запущений LayerZero, який, наприклад, може залучати велику кількість користувачів до Stargate найкращий міжланцюговий протокол.

Майбутнє неодмінно стане ерою багатоланцюжкового співіснування, і з’явиться більше блокчейнів різних форм, вартість яких оцінюється в 3 мільярди доларів США, з’єднає більше активів у різних ланцюжках як повний протокол взаємодії.

Оскільки LayerZero підтримує все більше ланцюжків, Stargate також підтримуватиме більше ланцюжків і крос-ланцюгів токенів. Це постійно збільшуватиме обсяг транзакцій Stargate, кількість користувачів, TVL тощо та сприятиме розвитку Stargate.

Крім того, як прямий нащадок LayerZero, роль Stargate є набагато більшою, ніж просто перехресним мостом. З документації Stargate видно, що мета Stargate — служити постачальником технологій для перехресних ланцюгів, щоб більше проектів. може легко використовувати Зоряні ворота, таким чином реалізовуючи функціональність міжланцюжків.

Тому, окрім 2C, бізнес Stargate також включає 2B. Навіть бізнес-модель 2B є набагато творчішою, ніж 2C. На основі Stargate можна створити більш складні DApps.

Поточна ринкова вартість STG становить лише понад 100 мільйонів доларів США, а STG займає 173 місце за ринковою вартістю. Hot Air Balloon продовжуватиме звертати увагу на останні розробки Stargate і своєчасно ділитися ними з усіма.