#WLD Криптокомпанії готуються до протистояння у Вашингтоні, оскільки регуляторні органи, зокрема Комісія з цінних паперів і бірж (SEC) та Комісія з торгівлі товарними ф’ючерсами (CFTC), посилюють тиск на криптокомпанії — тоді як політики пропонують конкуруючі підходи до регулювання цього класу активів.
Сприяти криптовим компаніям отримати те, чого вони хочуть у цій боротьбі, покликані лобістські та урядові консалтингові фірми, які намагаються впливати на законодавство, регулювання та інші напрями державної політики від імені компаній.
Минулого року індустрія криптовалюти досягла рекордних результатів у лобіюванні: загальні федеральні витрати на лобіювання перевищили більш ніж удвічі показники 2021 року, за даними OpenSecrets. Цього року ставки ще вищі, адже провідні криптобіржі Binance та Coinbase стикаються з позовами з боку SEC за порушення законів про цінні папери. Водночас США відстають від інших країн і регіонів, зокрема Великої Британії та Європейського Союзу, які вже просуваються з упровадженням регуляторних рекомендацій для криптокомпаній. Лобістські фірми намагаються забезпечити собі місця за столом для криптокомпаній, щоб обговорювати такі питання.
Познайомтеся з дев’ятьма малопомітними лобістськими фірмами, які цього року співпрацювали з компаніями у сфері цифрових активів. Список базується на публічно доступних лобістських звітах, але ці дані не відображають повного масштабу лобістської активності в індустрії, адже Закон про розкриття лобіювання класифікує лише невеликий набір видів діяльності як лобіювання. Показані суми в доларах не завжди відображають загальний розмір контрактів, а списки криптоклієнтів можуть включати зв’язки, які вже не є активними.
T Cap Solutions
Витрати на лобіювання від криптоклієнтів у Q1 2023: $70,000
Криптоклієнти з 2021 року: Chainalysis, Uniswap, FTX.US
Загальні витрати на лобіювання у Q1 2023: $260,000
T Cap Solutions — це лобістська група, яку очолює Чарлі Торнтон, колишній начальник штабу та операційний директор CFTC. Торнтон працював під керівництвом голови CFTC Хита Тарберта, який нещодавно приєднався до емітента стейблкоїнів Circle як головний юрисконсульт. Торнтон залишив регуляторне відомство у січні 2021 року й заснував T Cap Solutions місяцем пізніше.
CFTC — це регуляторний орган, який намагається отримати більше нагляду за цифровими активами. Нинішній голова CFTC Ростін Бенгем нещодавно заявив, що підтримує ініціативи профільного сільськогосподарського комітету Палати представників щодо надання агенції додаткових повноважень для нагляду за цифровими активами.
Наглядова організація Better Markets для індустрії фінансових послуг розкритикувала «теплі» взаємини між індустрією цифрових активів і CFTC, звернувши увагу на «ротацію дверей» (приймання на роботу) під час наймання, що відбувалося між колишніми посадовцями CFTC та збанкрутілою криптобіржею FTX, яка колись була клієнтом T Cap Solutions.
Торнтон — єдина людина, яку в OpenSecrets вказано як лобіст для T Cap Solutions, і в фірми обмежена присутність онлайн. На сторінці LinkedIn лобістської групи фірма описує себе як «фірму з урядових відносин повного циклу, з фокусом на фінансові послуги». Також Торнтон надавав консультаційні послуги Delta Strategy Group, іншій лобістській компанії зі цього списку, у 2013–2015 роках, згідно з LinkedIn.
Дані надано OpenSecrets і ProPublica.
Delta Strategy Group
Витрати на лобіювання від криптоклієнтів у Q1 2023: $50,000
Криптоклієнти з 2020 року: Crypto.com, Chamber of Digital Commerce
Загальні витрати на лобіювання у Q1 2023: $120,000
Delta Strategy Group — це фірма з питань державних відносин, яка також складається з колишніх «важковаговиків» CFTC. Компанію заснували у 2010 році Джеймс Ньюзом (колишній голова CFTC) та Скотт Парсонс (колишній керівник операцій CFTC і генеральний директор NYMEX). Партнери фірми Кевін Баттех і Джеймс Овердайл обидва обіймали посади в CFTC, а також працювали в інших регуляторних органах, зокрема відповідно в британському Financial Conduct Authority та SEC.
«Я думаю, що головна відмінність для нас у тому, що в 2013 році в DC ніхто насправді не знав, що це таке», — сказав Баттех, який почав стежити за біткоїном у 2012 році, у листі. «Ми вже встигли “зачепити” це на практиці, і (порівняно з іншими в регуляторній стратегії та лобістському просторі) мали глибоке розуміння технології. Ми виросли разом з індустрією та працювали пліч-о-пліч з клієнтами, коли ті створювали свої компанії з нуля».
За словами Баттеха, група також має тривалий послужний список як радників для традиційних бірж і фондів. Два традиційні клієнти Delta Strategy Group — Citadel і Two Sigma — виходили на світ цифрових активів через інвестиції.
«Щороку ми бачимо дедалі більшу досконалість підходу наших клієнтів до DC і лобіювання», — сказав Баттех. Одним із ключових пунктів порядку денного для їхніх фірм цього року є доведення до завершення законодавства щодо ринкової структури цифрових активів, додав він.
«Сьогодні багато компаній у цьому сегменті мають лобістські зусилля та ресурси, порівнювані з великими традиційними корпораціями», — сказав він.
Дані надано OpenSecrets і ProPublica.
FS Vector
Витрати на лобіювання від криптоклієнтів у Q1 2023: $280,000
Криптоклієнти з 2020 року: Ava Labs, Anchorage Digital, BankWyse, Binance Holdings, Block Inc, Chamber of Digital Commerce, Dapper Labs, Ripple, Orchid Labs, Meta (Facebook)
Загальні витрати на лобіювання у Q1 2023: $1 million
Так само як Delta Strategy Group, FS Vector — це ще один «старожил» у сфері криптолобіювання. У 2019 році Meta найняла FS Vector, щоб лобіювати її тоді ще діючий, а згодом розформований, стейблкоїн-проєкт Libra. FS Vector має сильне розуміння ландшафту стейблкоїнів у США, адже її співзасновник і CEO Джон Беккія раніше працював генеральним радником і директором з комплаєнсу у провідного постачальника стейблкоїнів Circle.
З 2019 року FS Vector тихо наростила вражаючий портфель криптоклієнтів, а також клієнтів у сфері fintech. У заяві для The Block вона описує себе як таку, що «стоїть на передовій у сфері нових питань державної політики, що виникають із застосування найсучасніших технологій у фінансових послугах».
Дані надано OpenSecrets і ProPublica.
Sternhell Group
Витрати на лобіювання від криптоклієнтів у Q1 2023: $435,000
Криптоклієнти з 2020 року: Crypto Council for Innovation, Dapper Labs, Gemini Trust Co, Robinhood Markets, Silvergate Bank, NYDIG, Meta (Facebook), Coin Center
Загальні витрати на лобіювання у Q1 2023: $1.23 million
Sternhell Group — ще одна фірма, яка лобіювала проєкт Meta Libra у 2019 році та й досі підтримує відносини з соцмережею щодо політики стосовно цифрових активів. Заснована у 2009 році, Sternhell Group має коріння в традиційних фінансах, а згодом розвинула спеціалізацію в крипто, — сказав Александр Стернхелл, який заснував фірму й раніше працював співробітником у Сенатському банківському комітеті.
Фірма стала одним із ранніх прихильників цифрових активів у Вашингтоні, допомігши створити адвокаційну некомерційну організацію Coin Center у 2014 році.
«Моя робота — це вже сформована політична “фінансово-послугова” майстерня», — сказав Стернхелл. «І оскільки все більше й більше законодавчих та регуляторних питань почало виникати щодо крипто, я напрацював сферу експертності щодо біткоїна та крипто. Саме тому я думаю, що ми були логічним вибором [для клієнтів]».
Останніми роками помітно зросла активність навколо питань політики щодо цифрових активів, — сказав Стернхелл. «Цього року було дуже жорстке прагнення ухвалити законодавство», — додав він.
«Я думаю, що аргументи, які висували щодо браку ясності, знайшли відгук у багатьох законодавців», — сказав Стернхелл. «Насправді існує досить значний обсяг активності та уваги до створення нового набору законів, які впливатимуть на індустрію та екосистему загалом».
Дані надано OpenSecrets і ProPublica.
Tiger Hill Partners
Фото команди Tiger Hill Partners. Зображення: Tiger Hill Partners.
Витрати на лобіювання від криптоклієнтів у Q1 2023: $190,000
Криптоклієнти з 2020 року: Bitwise, Coinbase, Polygon Labs, Proof of Stake Alliance, Figure Technologies, Alternative Investment Management Association
Загальні витрати на лобіювання у Q1 2023: $610,000
Tiger Hill Partners є відносно новою компанією на лобістській сцені: її заснували у 2019 році. Перший її клієнт з цифрових активів прийшов у 2021 році, коли компанію залучили Coinbase. На Капітолійському пагорбі її знають завдяки «практичному підходу, експертизі в федеральних законах про цінні папери та зв’язкам із керівництвом в SEC, CFTC та інших відомствах адміністрації Байдена», — сказав Мілан Далал у листі до The Block, де він представлений як співзасновник фірми.
Далал, який раніше працював директором з персоналу в Сенатському підкомітеті з банківської діяльності з питань цінних паперів, страхування та інвестицій, разом із Джеймсом Мелонеєм став співзасновником Tiger Hill Partners. Мелоней працював старшим фахівцем у сфері фінансових комунікацій і ринків капіталу в PR-фірмі Edelman. Далал організував перші слухання, які Сенатський банківський комітет проводив щодо цифрових активів у 2013 році, перебуваючи на посаді старшого співробітника Сенату.
«Наша технічна компетентність і прогресивні підходи також дозволили нам стати надійними радниками для політиків у Конгресі, в SEC та в CFTC», — сказав Далал.
З роками клієнти стають дедалі більш підготовленими й вкоріненими в реалії Вашингтона, що часто потребує поступового прогресу, — сказав Далал. Ключовий пріоритет для фірм у сфері цифрових активів цього року — домогтися ясності або через регуляторний, або через законодавчий процес, додав він.
«Індустрія хоче дотримуватися закону, але їм потрібно знати, як саме закон застосовується», — сказав він.
Дані надано OpenSecrets і ProPublica.
Franklin Square Group
Витрати на лобіювання від криптоклієнтів у Q1 2023: $190,000
Криптоклієнти з 2020 року: Algorand, Coinbase, Opensea, Block Inc, Solve.care
Загальні витрати на лобіювання у Q1 2023: $1.24 million
Лобістська фірма Franklin Square Group була улюбленицею великих технологічних гравців на кшталт Apple та Alphabet, але в останні роки вона також придбала частину криптоклієнтів.
Заснована у 2008 році Джошем Акілом і Меттом Танеліаном, які обидва починали кар’єру в технологічній індустрії, Franklin Square Group побудована з тією ж стартовою культурою та ментальністю, з якими працюють її клієнти. Вона, згідно з її вебсайтом, має націлитися на розв’язання питань політики та керувати збуренням, яке часто спричиняють інноваційні стартапи й міжнародні технологічні компанії.
Дані надано OpenSecrets і ProPublica.
Invariant LLC
Квінсі Енох, який співочолює фінансові послуги та податкову практику Invariant. Зображення: Invariant.
Витрати на лобіювання від криптоклієнтів у Q1 2023: $420,000
Криптоклієнти з 2020 року: Kraken (Payward), Circle, Web 3 Technology Fund, Taxbit, Coinflip, Flexa Network
Загальні витрати на лобіювання у Q1 2023: $9.65 million
Provocative — одне з багатьох прикметників, якими лобістська група Invariant описує себе на своєму сайті. Вона говорить потенційним клієнтам, що «у DC ви або за столом, або в меню».
Заснована у 2007 році колишньою помічницею конгресмена Хезер Подеста, Invariant — це лобістська група, яка обслуговує найширший спектр клієнтів серед фірм зі цього списку. Подеста неодноразово потрапляла до переліків як один із найвпливовіших гравців Вашингтона, і попри її жорстку репутацію, її фірма все одно зберігає почуття гумору: на сайті вона використовує фрази на кшталт «Ви думаєте, що впораєтеся зі “шлунком” Вашингтона?» поверх зображення полички з товарами від нетравлення у аптеці.
Фірма почала придивлятися до крипто у 2020 році, спираючись на вже «дуже міцну fintech-практику», а потім почала свою політичну роботу для криптоклієнтів у січні 2021 року, — сказав Квінсі Енох, який співочолює фінансові послуги та податкову практику Invariant. Він додав, що криптоклієнти приходять в Invariant, бо компанія одразу пропонує функцію урядових відносин «під ключ», а також може консультувати клієнтів з усього — від податків до приватності, від торгових питань до комунікаційних стратегій.
Протягом минулого року рівень освіти щодо цифрових активів у Конгресі помітно зріс, — сказав Енох. «Раніше, як і в широкої публіки, Конгрес отримував більшість інформації про крипто з новинних заголовків», — додав він.
«Тепер Конгрес дебатує регуляторну рамку, яка встановить правила “куди й як”, захистить споживачів і допоможе інноваціям, які принесла блокчейн-технологія, розкрити свій повний потенціал», — сказав він.
Дані надано OpenSecrets і ProPublica.
DiRoma, Eck & Co
Співзасновники Ендрю Екк (ліворуч) і Майкл DiRoma (праворуч). Зображення: DiRoma, Eck & Co.
Витрати на лобіювання від криптоклієнтів у Q1 2023: $90,000
Криптоклієнти з 2020 року: Chainalysis, Marathon Digital Holdings, Uniswap Labs
Загальні витрати на лобіювання у Q1 2023: $190,000
DiRoma, Eck & Co — це елітна фірма у сфері державних відносин, заснована Майклом DiRoma та Ендрю Екком. Попри те, що це одна з новіших фірм на пагорбі, організація вже накопичила кілька криптоклієнтів, і Екк пов’язує це з унікальним політичним аналізом та підходами до вироблення політики, здобутими засновниками під час роботи на високих посадах у Палаті представників і Сенаті, а також у Міністерстві фінансів.
Останніми роками простір політики щодо цифрових активів різко змістився, — сказав Екк у листі для The Block. Зараз основні комітети на пагорбі зосереджені на тому, щоб забезпечити для індустрії та її споживачів ясність через законодавство, додав він.
«FTX, очевидно, завдала значної шкоди репутації індустрії, яка просувалася досить швидко в “вашингтонському темпі”, — сказав Екк. — Але цього року все могло бути значно гірше, ніж є наразі, з погляду законодавчого прогресу».
«Можливість для авторитетних гравців обґрунтовано відстоювати свою позицію на пагорбі все ще існує, хоча й з набагато більшою перевіркою, і за це нам варто бути вдячними», — додав він.
Дані надано OpenSecrets і ProPublica.
Subject Matter
Витрати на лобіювання від криптоклієнтів у Q1 2023: $270,000
Криптоклієнти з 2020 року: Aave, Block Inc, ConsenSys, Defi Education Fund, Dydx, Grayscale Investments, Polygon Labs, Paradigm Operations
Загальні витрати на лобіювання у Q1 2023: $4.78 million
Subject Matter описує себе як «креативне агентство з адвокації». Вона стала улюбленицею серед #crypto компаній у сфері децентралізованих фінансів. Нещодавно лобістська фірма об’єдналася з Kivvit, щоб створити національне агентство, яке зосереджується на стратегічних комунікаціях, аналітиці даних, урядових відносинах, цифровій стратегії, креативному контенті та рекламних послугах.
Сама Subject Matter з’явилася внаслідок злиття лобістської «силової» компанії Elmendorf Ryan і фірми з комунікацій Home Front Communications. Засновницькі партнери Subject Matter — Стів Елмендорф, Джиммі Райан, Пол Фрік і Ден Салік.
Дані надано OpenSecrets і ProPublica.#GOATMoments