Автор: DAOtopia
Упорядник: TechFlow
Розповідь про реальні прибутки та торгівлю DEX останнім часом привернула багато уваги.
У ланцюжку з’явилося багато протоколів і розгалужень ($MVX, $OPX, ..), але як ми можемо визначити, який із них найбільш інноваційний, а який має найбільший потенціал?
У цій серії ми представили GMX і GainsNetwork, а тепер настав час порівняти цих двох важковаговиків. В основному ми обговоримо тут:
протокол;
використання;
Рентабельність;
потенціал;
По-перше, що таке $GMX?
$GMX — це спотовий і безстроковий DEX, який торгує 66 мільярдами доларів США та перерозподіляє свої комісії (87 мільйонів доларів) між власниками токенів.
Отже, що таке $GNS?
Gains Network — це синтетичний DEX для торгівлі активами, який дозволяє торгувати акціями, криптовалютами та форекс із кредитним плечем (до 1000x).
протокол
Їх основна відмінність полягає в продукті: $GMX покладається на постійну та спотову торгівлю, а $GNS — на торгівлю синтетичними активами. Для безстрокової та спотової торгівлі потрібен пул ліквідності, тому існує $GLP. (і може зіткнутися з непостійною втратою)
Однак це обмежує кількість торгових активів через потребу в ліквідності.
На відміну від $GMX, $GNS вибрав синтетичні активи, які не вимагають пулу ліквідності. Вони можуть перелічувати скільки завгодно токенів, таким чином підвищуючи ефективність капіталу.
Синтетичні активи та торгівля валютою/біржами пропонують нові можливості для трейдерів, оскільки не потребують жодної токенізації, пулів ліквідності чи взаємодії з третіми сторонами.
Обмеженням синтетичних активів є потреба в постачальниках даних, оскільки ціни не визначаються котируваннями/попитом на платформі. $GNS інтегрує потужну стратегію потоку даних, яка дає їм змогу протистояти шахрайству чи маніпулюванню цінами.
Кілька тижнів тому $GMX зіткнувся з цією проблемою та її вирішив.
використовувати
Тепер давайте подивимося на прийняття обох платформ. Зараз $GMX має найвищий рівень залучення користувачів, і вони стверджують, що мають понад 140 000 користувачів. GNS має понад 8000 унікальних користувачів, з яких близько 300 є щоденними активними користувачами.
$GMX має значну перевагу перед $GNS, оскільки це був один із перших проектів, який започаткував безстрокову торгівлю DEX, а також був найбільшим проектом на Arbitrum, який процвітає.
Рентабельність
Обидва протоколи б'ють рекорди в TVL, щоденному обсязі та прибутковості, давайте розіб'ємо це.
Загальний обсяг торгів $GMX сягнув приголомшливих 66 мільярдів доларів, тоді як 87 мільйонів доларів було зібрано (0,1% від вартості позиції) і перерозподілено між власниками $GMX (30%) і $GLP (70%).
Ринкова капіталізація токенів $GMX наразі становить 328 мільйонів доларів, а пул $GLP — 382 мільйони доларів.
Коефіцієнт P/E (ринкова вартість, розподілена на доходи за рік) становить 4x, але 70% комісій спрямовується на $GLP, що збільшує коефіцієнт P/E GMX (ринкова вартість ставок, поділена на доходи зацікавлених сторін) до 11,8x.
Обсяг торгів $GNS досяг 20 мільярдів доларів, отримавши 14 мільйонів доларів комісій (0,08% від вартості позиції), з яких 32,5% було перерозподілено між стейкерами/партнерами $GNS.
Ринкова капіталізація GNS наразі становить 113 мільйонів доларів. Співвідношення ціна-прибуток дорівнює 18,1 разу.
Обидва протоколи мають хороші співвідношення P/E, що робить їх досить привабливими.
GMX збирає більше комісій від трейдерів, але перерозподіляє їх власникам, тоді як GNS збирає менше комісій, але перерозподіляє лише 32% (до LP та стейкерів).
потенціал
Тепер, коли ми маємо основні показники, настав час визначити, який проект має більший потенціал.
Обидва проекти мають великий потенціал, оскільки вони не мають фінансування венчурного капіталу та належать до категорії справжньої реальної прибутковості, що робить їх надзвичайно стійкими. Обидва є DEX, які дозволяють торгувати за допомогою кредитного плеча без KYC і сторонніх залежностей. Недавній інцидент FTX привернув увагу багатьох користувачів, які стурбовані неналежною поведінкою централізованих установ.
Хоча $GNS є більш централізованим, команда надзвичайно заангажована та орієнтована на спільноту.
Проте $GNS пропонує понад 70 торгових пар, форекс, біржову торгівлю та до 1000-кратного кредитного плеча, тоді як $GMX має лише 8 торгових пар і 30-кратне максимальне кредитне плече.
Щоб конкурувати, $GMX планує в майбутньому відкрити торгівлю синтетичними активами та опціонами.
$GMX побудовано на Arbitrum, але $GNS не відстає і планує незабаром приєднатися до мережі, щоб захопити шматок ринку.
Тепер у вас є в основному вся необхідна інформація про обидва протоколи, щоб визначити, який із них має найбільший потенціал, чи то з точки зору основ, фінансів чи комунікаційної стратегії. Але ця стаття не призначена для надання фінансових порад. Обидва протоколи мають свої переваги та недоліки, тому пам’ятайте про DYOR перед тим, як інвестувати.
Оригінальне посилання