Який вплив справляє зростання біткойна та ефіріуму на акції, пов’язані з криптовалютою, і чи продовжиться ця тенденція до зростання?
Зміст
Що відбувається з Coinbase?
Ставка на біткойн Microstrategy
Що задумав найбільший майнер BTC?
Чого чекати далі?
Після тижнів ведмежих настроїв і консолідації ринку криптовалютний ринок повернувся за останні 24 години.
Біткойн (BTC) перевищив позначку в 70 000 доларів США, станом на 21 травня торгуючись на рівні 71 000 доларів США. Ethereum (ETH) пережив ще більш драматичний підйом, перескочивши на 20% до 3700 доларів США.
Це зростання відбулося після ключового оголошення Еріка Балчунаса, старшого аналітика Bloomberg, який підвищив шанси на схвалення біржового фонду Ethereum (ETF) з 25% до 75%.
Оновлення: ми з @JSeyff збільшуємо наші шанси на схвалення спотового Ether ETF до 75% (з 25%), почувши сьогодні вдень балаканину про те, що SEC може отримати 180 з цього (все більш політичного питання), тож тепер усі сперечаються (наприклад усі інші припускали, що їм буде відмовлено). Дивіться… https://t.co/gcxgYHz3om
— Ерік Балчунас (@EricBalchunas) 20 травня 2024 р
Балчунас зазначив, що Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC), схоже, прискорює процес затвердження, можливо, через політичний тиск і її раніше обережну позицію щодо ETF.
Підвищення настрою додатково підтверджується оптимізмом трейдерів ф’ючерсних контрактів на хешрейт. Аналітики Hashrate Index прогнозують зростання хеш-ціни протягом наступних шести місяців. Вони очікують, що комісія за транзакції Bitcoin зросте, а ціна продовжить рости.
📢 ХЕШ-ЦІНА ТА ХЕШРЕЙТ ОНОВЛЕННЯ НА РИНКУ! Хешрейт-форварди торгуються в контанго з часів халвінгу, причому майбутні котирування хешрейту будуть вищими за спотову ціну. Трейдери, які налаштовані на хешрейт, очікують зростання хеш-ціни протягом наступних 6 місяців. Вони передбачають, що труднощі можуть впасти/стагнувати, транзакція… pic.twitter.com/4ZLgN6Jxyp
— Індекс хешрейту 🟧⛏️ (@hashrateindex) 21 травня 2024 р.
Цю думку підтверджує їхній нещодавній допис на X (колишній Twitter), де вони згадали, що підвищення ціни біткойна до 70 000 доларів позитивно впливає на хеш-ціну, незважаючи на те, що вона відносно низька порівняно з попередніми епохами халвінгу.
У відповідь на позитивну динаміку на крипто-ринку акції, пов’язані з крипто-технологіями, також суттєво зросли.
20 травня Coinbase (COIN) зросла на 9%, досягнувши 225 доларів. Подібним чином MicroStrategy (MSTR) також виріс на 9%, торгуючись на рівні 1727 доларів США, що свідчить про те, що оптимізм на крипто-ринку поширюється на акції, пов’язані з крипто-сектором.
У світлі цих подій, давайте проаналізуємо, як ці акції показали останнім часом і чого ми можемо очікувати далі.
Що відбувається з Coinbase?
Незважаючи на зниження доходів у 2022 році порівняно з 2021 роком, Coinbase стала 340-ю найдорожчою компанією у світі з ринковою капіталізацією понад 55 мільярдів доларів станом на травень 2024 року.
Джерело: ринкова капіталізація компаній
Після дна в 47 доларів за акцію в червні 2022 року ціна акцій Coinbase підскочила до 225 доларів 20 травня, що становить зростання на 378%. За останній рік акції зросли більш ніж на 268% і перевищили 113% за останні шість місяців.
Джерело: Google
У 2023 році Coinbase повідомила про дохід у розмірі 3,97 мільярда доларів США, що менше порівняно з 7,83 мільярда доларів США, про які повідомлялося у 2021 році. Однак дохід компанії за перший квартал 2024 року зріс до 1,6 мільярда доларів США, що на 72% більше, ніж у попередньому кварталі.
Цей сплеск доходу та ціни акцій зумовлений насамперед збільшенням кількості транзакцій завдяки підйому ширшого крипторинку та сприятливій зміні правил криптообліку.
Чистий прибуток компанії за перший квартал 2024 року склав 1,18 мільярда доларів, або 4,40 долара на акцію, порівняно з минулорічним збитком у 78,9 мільйона доларів, або 34 центи на акцію.
Фактори доходу Coinbase включають дохід від споживчих транзакцій, який склав 935 мільйонів доларів США за квартал, і загальний дохід від транзакцій, який майже потроївся до 1,08 мільярда доларів. Крім того, дохід від підписки та послуг склав 511 мільйонів доларів США за квартал.
Компанія також виграла від різкого зростання цін на BTC і ETH протягом першого кварталу. У березні біткойн досяг нового історичного максимуму понад 73 000 доларів, тоді як ETH зазнав свого першого значного підвищення за рік. Ці події призвели до збільшення обсягів торгів і попиту на послуги Coinbase.
Крім того, Coinbase позиціонує себе як ключового гравця в просторі інституційних інвесторів, особливо після схвалення спотового BTC ETF SEC у США. Багато з цих фондів співпрацюють з Coinbase як з депозитним партнером, разом підвищуючи попит на Coinbase і свої послуги.
Вам також може сподобатися: Куди інвестують мільярдери: чому звіт 13F важливий для криптоіндустрії
Ставка на біткойн Microstrategy
MicroStrategy, яка станом на травень 2024 року була 654-ю найдорожчою компанією у світі за ринковою капіталізацією, протягом багатьох років зазнавала значних коливань у своїй ринковій капіталізації.
У період з 2020 по 2024 рік ринкова капіталізація компанії зросла з 3,60 мільярда доларів США до 30,63 мільярда доларів США, що означає зростання на 750%. Цей сплеск є особливо вражаючим, враховуючи, що ринкова капіталізація компанії знизилася на 73,42% до 1,63 мільярда доларів на кінець 2022 року.
Джерело: ринкова капіталізація компаній
Ціна акцій компанії також розповідає цікаву історію. Між 2000 і 2020 роками ціна акцій MSTR залишалася відносно стабільною, коливаючись від 100 до 150 доларів США без істотного зростання.
Джерело: Google
Однак, починаючи з 2020 року, ціна акцій стабільно зростає, зросла на понад 1180% за останні п’ять років і майже на 500% лише за останній рік, торгуючись на рівні 1727 доларів США станом на 20 травня.
Незважаючи на ці позитивні тенденції, доходи MicroStrategy мали певні коливання. У 2023 році компанія повідомила про дохід у розмірі 0,48 мільярда доларів США, що менше порівняно з 0,51 мільярда доларів США, заявлених у 2021 році. Так само дохід компанії у 2022 році зменшився до 0,49 мільярда доларів США з 0,51 мільярда доларів США у 2021 році.
Співвідношення ціни та прибутку MicroStrategy (P/E ratio) є ще одним показником, який варто відзначити. Згідно з останніми фінансовими звітами, коефіцієнт P/E компанії становить 200,144, що значно перевищує -1,09 на кінець 2022 року.
Високий коефіцієнт P/E вказує на те, що інвестори готові платити премію за прибутки MicroStrategy, можливо, завдяки високим показникам і потенціалу зростання компанії. Однак високі запаси P/E зазвичай несуть значні ризики.
Одним із ключових факторів нещодавнього успіху MicroStrategy є її значні запаси біткойнів. Станом на 1 квартал 2024 року компанія володіє 214 400 біткойнами, вартістю приблизно 15,26 мільярда доларів станом на 21 травня.
Ці холдинги, придбані за середньою ціною 35 180 доларів США за біткойн, принесли MicroStrategy паперовий прибуток у розмірі близько 7,76 мільярдів доларів США.
Тим часом додавання MicroStrategy до світового індексу MSCI ще більше підтверджує її позицію як ключового гравця на фондовому ринку.
MSCI World Index — це широкий глобальний індекс ринку акцій, який охоплює майже 3000 компаній з 23 розвинених країн і 24 ринків, що розвиваються. Включення MicroStrategy до цього індексу свідчить про зростання впливу BTC у традиційних портфелях.
Що задумав найбільший майнер BTC?
Marathon Digital Holdings (MARA), 2379-та найдорожча компанія у світі за ринковою капіталізацією станом на травень 2024 року, протягом багатьох років відчувала надзвичайну волатильність своєї ринкової капіталізації.
У період з 2020 по 2024 рік ринкова капіталізація компанії зросла з 0,85 мільярда доларів США до 6,09 мільярда доларів США, що означає зростання на 616%. Цей сплеск стався після різкого падіння у 2022 році, коли ринкова капіталізація впала на 88,15%.
Джерело: ринкова капіталізація компаній
Тенденції доходів компанії також розкривають цікаву історію. Дохід Marathon у 2023 році склав 0,38 мільярда доларів США, що більше порівняно з 0,11 мільярда доларів у 2022 році та 0,15 мільярда доларів у 2021 році.
Незважаючи на ці покращення, Marathon зіткнувся з проблемами, про що свідчить його поточне співвідношення P/E, яке становить -5,16667. На кінець 2022 року коефіцієнт P/E становив -0,5516.
Негативне співвідношення P/E можна пояснити різними факторами, включаючи операційні проблеми, несподівані збої обладнання, технічне обслуговування ліній електропередачі та обмеження на видобувних ділянках, пов’язані з погодними умовами.
У той же час показники акцій Marathon протягом багатьох років були високими: ціна акцій зросла майже на 617% за останні п’ять років і приблизно на 121% за останній рік.
Джерело: Google
У перший тиждень травня акції Marathon були зареєстровані S&P Global, що стало важливою віхою для компанії. Незважаючи на цей позитивний розвиток, Marathon зіткнувся з операційними проблемами в першому кварталі 2024 року, видобувши лише 2811 біткойнів, що на 34% менше, ніж у попередньому кварталі.
У результаті Marathon повідомила про прибуток на акцію (EPS) у першому кварталі в розмірі 1,26 долара, що значно перевищує оцінку Уолл-стріт у 0,02 долара. Однак ця цифра включала сприятливе коригування ринкової вартості через нещодавно затверджені правила обліку справедливої вартості FASB і нещодавнє підвищення цін на біткойни, що ускладнювало порівняння з прогнозами.
У зв’язку з цими проблемами компанія залишається налаштованою на своє майбутнє, зберігаючи свої вказівки на 2024 рік щодо підвищення швидкості до 50 екзахешів на секунду (EH/s) і очікуючи додаткового зростання в 2025 році.
Чого чекати далі?
Майбутнє крипторинку значною мірою залежить від його продуктивності в найближчі місяці.
Якщо ринок продовжить свою висхідну траєкторію, ми можемо очікувати хвильового ефекту, який вплине на акції, пов’язані з криптовалютою. І навпаки, будь-який спад, ймовірно, матиме негативний вплив на ці акції.
Зараз позитивний імпульс: торгівля біткойнами значно перевищує 70 000 доларів, а Ethereum переживає шалений сплеск, досягнувши близько 3700 доларів.
Важливим фактором, на який слід звернути увагу, є потенційне схвалення ETF Ethereum. У разі схвалення це буде сильним бичачим сигналом, який, ймовірно, ще більше підвищить ціни та збільшить інвестиції як у криптовалюту, так і в пов’язані з нею акції.
Незважаючи на оптимістичний прогноз, варто бути обережним. Крипторинок, як відомо, нестабільний, і раптові зміни можуть призвести до значних втрат.
Диверсифікація інвестицій і наявність чіткої стратегії управління ризиками є важливими для подолання невизначеності в цьому просторі. Ніколи не забувайте про золоте правило інвестування: ніколи не інвестуйте більше, ніж можете дозволити собі втратити.
