Ліквідні деривативи під заставу (LSD) є однією з найгарячіших тем у 2023 році. Ці протоколи приймають депоновані ETH, роблять ставки для захисту мережі та розподіляють винагороди за ставки власникам LSD (мінус деякі комісії). Це значно спрощує процес стекінгу для користувачів і дозволяє використовувати LSD в інших програмах DeFi.
Лідер ринку – Lido, який багато в чому зобов’язаний своїм домінуванням тому, що він «ранній і всюдисущий», зміг використати свої мережеві ефекти, щоб стати «найбезпечнішим» варіантом для користувачів, які входять у світ ставок ETH.
У цій статті зібрано п’ять, мабуть, найперспективніших LSD-проектів, досліджуючи, як вони можуть конкурувати з лідером ринку Lido з точки зору технологій, економіки та досвіду користувачів, і стати руйнівниками ринку, пропонуючи нові рішення.
1. Призма
Prisma викликала фурор своєю першою статтею Mirror, позиціонуючи себе як «найкращу гру для токенів ліквідного стекінгу» з метою використання ефекту маховика Curve для стимулювання масового впровадження її стейблкойна (acUSD). Подібно до таких проектів, як Gravita та Lybra, Prisma використовує модель Liquidity та налаштовує її так, щоб acUSD міг націлюватися на будь-який із п’яти найкращих LSD (stETH Lido, cbETH Coinbase, rETH Rocket Pool, frxETH Frax і WBETH Binance) для кастингу, зважування та майбутнього. інтеграція наразі підлягає підтвердження.
Теоретично, бажання тримати acUSD стимулюватиме більше користувачів ставити свої ETH за допомогою ліквідних токенів.
Окрім комісій за торгівлю, постачальники ліквідності acUSD отримають токени CRV, CVX і PRISMA, а також стандартні винагороди за ставки ETH
Завдяки запуску на платформах Curve, Convex, Frax, Conic і LlamaNodes Prisma вже співпрацює з низкою блокбастерів, починаючи з високого рівня.
2.Набряк
SwETH LSD компанії Swell привернула велику увагу спільноти завдяки своїй поточній програмі заохочення Voyage, яка швидко піднялася в рейтингу та перевищила 50 мільйонів доларів TVL. Swell рекламує себе як відповідність цінностям Etherean і сподівається полегшити процес взаємодії для нових користувачів.
Користувачі можуть купувати ETH безпосередньо зі свого додатка через Google/Apple Pay, кредитну картку або банківський рахунок
Партнерська інтеграція дозволяє користувачам безпосередньо заробляти swETH, надаючи ліквідність
3.unshETH
Метою unshETH є стимулювання здорової конкуренції в галузі ЛСД і забезпечення диверсифікованого ЛСД, що складається з кошика базових ЛСД. Вага цих LSD збалансована за допомогою управління та наразі включає wstETH Lido, rETH RocketPool, cbETH Coinbase, sfrxETH Frax, ankrETH Anker і swETH Swell. Оскільки арбітражери мають стимул збалансувати вагу LSD на основі unshETH, кожне рішення щодо управління впливатиме на поведінку користувачів на платформі.
На додаток до стандартних винагород за ставки з кошика основного LSD, unshETH може отримати додаткові переваги через комісію за ребалансування
Створення на основі LayerZero означає, що unshETH можна передавати через ланцюги, створюючи нові стратегії ліквідності
Включення до unshETH призведе до нового тиску на купівлю нових LSD-проектів, що зробить unshETH потенційним партнером для запуску
4. Походження ефіру
Поєднуючи автоматизовану стратегію генерації прибутку з власними винагородами за ставки Ethereum, Origin Ether може надавати щедрі винагороди своїм вкладникам. Подібно до інших згаданих LSD, OETH забезпечується у співвідношенні 1:1 з депонованим ETH, який розподіляється між різними платформами DeFi для отримання прибутку. Поточна врожайність походить від (у порядку ваги):
Конвексний пул ліквідності ETH-OETH
Rocket Pool的rETH
frxETH від Frax
Лідо stETH
Високий дохід дозволив Origin Ether накопичити приблизно 35 мільйонів доларів у TVL лише за один місяць.
За останні 30 днів річна відсоткова ставка Origin Ether становила близько 9%, що вдвічі більше, ніж у деяких його конкурентів на тому ж шляху.
Стратегія автоматичного прибутку Origin надає користувачам максимальну зручність, їм більше не потрібно ходити по магазинах, щоб знайти, хто має більший прибуток
5. Діва
Diva сподівається поєднати комбіновану ставку ліквідності з децентралізацією, яку приносить технологія розподіленої перевірки. Коротше кажучи, DVT дозволяє перевіряти розповсюдження приватних ключів валідатора за допомогою спільного використання ключів з мінімізованою довірою. На практиці користувачі поєднують можливість комбінування LSD з більшістю децентралізованих переваг запуску власного вузла ETH без мінімального порогу ставок.