У міру того, як криптовалютний ринок поступово набирає обертів, скорочення половини таких токенів, як BCH і LTC, є неминучим, і ринок почав спекулювати на концепції халвінгу...
Як одне з важливих питань, яке привернуло велику увагу в поточній сфері криптовалют, механізм халвінгу криптовалюти мав глибокий вплив на ринок криптовалюти та учасників. Маючи глибоке розуміння халвінгу криптовалюти, ми можемо краще зрозуміти механізм роботи та майбутні тенденції розвитку ринку криптовалют.
Чи буде халвінг відправною точкою для нової розповіді про бичачий ринок?
Чи повторяться історичні шанси удвічі?
Для трейдерів, як зрозуміти ринок, що зменшується вдвічі?
Прочитавши цей звіт про дослідження, ви зможете повністю зрозуміти концепцію, передумови, відповідні принципи та механізми, вплив на галузь та історичну еволюцію халвінгу криптовалюти. Найголовніше, що також натякають на можливості та ризики скорочення ринку вдвічі.
У цій статті також описано графік халвінгу ключових токенів, який трейдери криптовалюти не повинні пропустити. Варто зазначити, що торгова платформа Huobi запустила змагання з торгівлі токенами вдвічі. Подробиці можна переглянути на офіційному сайті платформи Huobi.
1. Концепція та передумови розведення навпіл
Халвінг криптовалюти означає подію зменшення вдвічі винагород за блоки в блокчейні в певному протоколі криптовалюти. Головною метою халвінгу є стримування рівня інфляції криптовалют шляхом пропорційного скорочення випуску нових монет. У деяких криптовалютних мережах, таких як добре відомий біткойн, винагорода за блок зменшується вдвічі кожного разу, коли видобувається певна кількість блоків.
Беручи біткойн як приклад, зазвичай подія зменшення винагороди за блок біткойна відбувається приблизно кожні чотири роки. Подія удвічі біткойна призведе до того, що кількість нових майнерів біткойнів, які отримують від майнінгу, зменшиться вдвічі. Спочатку винагорода за кожен видобутий блок становила 50 біткойнів, але спочатку була зменшена вдвічі до 25 біткойнів у 2012 році, знову до 12,5 біткойнів у 2016 році та до 6,25 біткойнів у 2020 році. Цей процес удвічі призначений для контролю пропозиції біткойнів і поступового наближення до максимального ліміту емісії.
Знижуючи винагороду за блок вдвічі, мережа біткойнів заохочує майнерів продовжувати видобуток і призводить до поступового зменшення пропозиції біткойнів. Оскільки подія халвінгу зменшить економічні стимули для майнінгу, це може вплинути на прибутки майнерів. Однак зменшення вдвічі також певною мірою збільшить дефіцит біткойнів, що може позитивно вплинути на ціну.
Подія халвінгу часто викликає занепокоєння криптовалютної спільноти через її вплив на галузь майнінгу та ринок у цілому, а також потенційні коливання цін. Тому халвінг вважається важливою віхою в життєвому циклі біткойна.
Крім біткойна, існує багато інших криптовалют, які прийняли механізм халвінгу. Ось деякі поширені монети, що розробляються навпіл:
l Litecoin: Litecoin — це форк-проект біткойна, і його механізм удвоєння схожий на біткойн. Халвінг Litecoin зазвичай відбувається приблизно через чотири роки після халвінгу Bitcoin.
lBitcoin Cash: Bitcoin Cash є ще одним форком біткойна, і його механізм удвоєння схожий на біткойн. Подія халвінгу Bitcoin Cash зазвичай відбувається приблизно через чотири роки після халвінгу Bitcoin Cash.
l Dogecoin: Dogecoin — це криптовалюта на основі Litecoin, яка використовує механізм швидкого зменшення вдвічі. Відповідно до дизайну Dogecoin, винагорода за майнінг Dogecoin зменшується вдвічі кожні приблизно 60 000 блоків.
lZcash: Zcash — це криптовалюта, орієнтована на конфіденційність, механізм уполовинення якої дещо відрізняється від біткойна. Події халвінгу Zcash зазвичай відбуваються приблизно кожні 4 роки.
2. Принципи та механізми, пов'язані з халвінгом
Халвінг — це механізм регулювання пропозиції криптовалюти, за якого винагорода за майнінг зменшується вдвічі через певні проміжки часу. Він контролює темпи зростання пропозиції шляхом зменшення кількості нововипущених криптовалют.
Зазвичай включає такі пов’язані поняття:
(1) Початкова винагорода: після запуску мережі криптовалюти буде встановлено початкову винагороду за майнінг. Це винагорода, яку отримують майнери, коли вони успішно розгадують математичну головоломку та створюють новий блок, зазвичай в одиницях цієї криптовалюти.
(2) Цикл халвінгу: Халвінг криптовалюти базується на фіксованому часовому інтервалі або певній висоті блоку. Цей цикл визначає, як часто відбуваються події удвоєння. Наприклад, цикл удвоєння біткойна становить приблизно чотири роки або приблизно кожні 210 000 блоків.
(3) Подія удвоєння: коли настане цикл уполовинення, мережа криптовалют автоматично ініціює подію удвоєння. Під час цієї події винагороди за майнінг будуть зменшені вдвічі. Якщо взяти біткойн як приклад, початкова винагорода становить 50 біткойнів, яка буде зменшена до половини попереднього циклу після кожного удвічі. Таким чином, після першого халвінгу винагорода становить 25 біткойнів, після другого халвінгу – 12,5 біткойнів і так далі.
(4) Коригування винагороди: після події зменшення вдвічі винагороди за видобуток розподілятимуться відповідно до нової суми після зменшення вдвічі. Це означає, що майнери отримують нові монети вдвічі повільніше. Після халвінгу майнери повинні придбати таку ж кількість криптовалюти за рахунок збільшення обчислювальної потужності та інвестицій.
(5) Дефіцит і контроль над пропозицією: Механізм урізання вдвічі створює дефіцит шляхом поступового зменшення пропозиції нових монет. З часом нові монети випускаються повільніше, а зростання пропозиції сповільнюється. Це допомагає підтримувати стабільність і цінність криптовалют.
Завдяки механізму халвінгу криптовалютні мережі можуть досягти балансу економічних стимулів і контролю над пропозицією. Подія халвінгу віщує важливу віху в екосистемі криптовалют, часто привертаючи увагу ринку та впливаючи на ціни криптовалюти та індустрію майнінгу.
3. Вплив галузі
3.1 Вплив на постачання
Найбільш інтуїтивно зрозумілим ефектом халвінгу криптовалюти є поставка токенів. Це дає два результати:
l Зменшення пропозиції нових монет: одна з головних цілей механізму халвінгу — поступове зменшення пропозиції нових монет. У міру того, як настає подія халвінгу, випуск нових монет сповільнюється, що спричиняє сповільнення зростання пропозиції. Це скорочення пропозиції допомагає підтримувати дефіцит криптовалюти, що потенційно позитивно впливає на ціну.
l Зниження рівня інфляції: завдяки зменшенню пропозиції нових монет механізм халвінгу може знизити рівень інфляції криптовалют. Це означає, що інфляція криптовалют сповільнюється, а кількість нових монет на ринку повільно зростає. Це до певної міри допомагає підтримувати стабільність і цінність криптовалют.
3.2 Вплив майнінгу
Ще один вплив халвінгу криптовалюти на майнінг. Халвінг допомагає підвищити децентралізацію блокчейнів цифрових активів, оскільки після зменшення кількості винагород за кожен видобутий у мережі блок майнерам доводиться працювати більше й ефективніше, щоб отримати таку саму кількість блоків, як і раніше. Оскільки індустрія майнінгу криптовалют стрімко розвивається, халвінг також допоможе збільшити кількість майнерів, тим самим покращуючи безпеку та надійність усієї мережі. Для майнерів існує в основному чотири наслідки:
l Зменшення доходу: Подія halving призводить до того, що винагорода за майнінг зменшується вдвічі, а кількість нових монет, які майнери отримують після успішного видобутку нового блоку, зменшується. Це безпосередньо впливає на прибутки майнерів. До халвінгу майнінг може отримати певну кількість нових монет як винагороду, але з настанням події халвінгу кількість нових монет зменшується вдвічі, а вигоди, отримані майнерами, також зменшуються. Це суттєва зміна для майнерів, які покладаються на доходи від майнінгу для підтримки операцій, і може вплинути на їх прибутковість.
l Посилюється конкуренція: оскільки винагороди за майнінг зменшуються вдвічі, економічні стимули для майнінгу зменшуються, що призводить до загострення конкуренції між майнерами. Щоб зберегти той самий рівень доходу, майнерам необхідно збільшити обчислювальні ресурси та інвестиції, щоб збільшити свої шанси на отримання нових монет. Це може призвести до того, що більше майнерів залучиться до майнінгу, збільшить складність майнінгу та загострить конкуренцію за обчислювальну потужність.
lРозподіл хеш-потужності: Подія вдвічі може вплинути на розподіл потужності майнінгу. Після того, як винагорода за майнінг зменшиться вдвічі, для деяких майнерів з обмеженими ресурсами може стати непривабливим продовжувати майнінг. Це може призвести до переміщення обчислювальної потужності від менших майнерів до більших шахт і майнінг-пулів для кращої економіки. Це може призвести до централізації обчислювальної потужності та диференціації майнерів.
lТехнічний прогрес: Подія вдвічі також може сприяти вдосконаленню обладнання та технологій для видобутку. Щоб впоратися зі зниженням прибутку, спричиненим зменшенням винагород за майнінг вдвічі, майнери можуть шукати більш ефективне обладнання для майнінгу, щоб збільшити обчислювальну потужність і ефективність. Це може сприяти інноваціям і розвитку гірничодобувних технологій і підвищити ефективність і конкурентоспроможність.
3.3 Вплив на ринок
Події халвінгу зазвичай позитивно впливають на ціну криптовалют. Збільшення дефіциту та очікування скорочення пропозиції можуть призвести до зростання попиту на криптовалюти з боку інвесторів і трейдерів. Це може викликати тенденцію до зростання цін, особливо якщо попит і пропозиція відносно обмежені. Ця ситуація матиме певний вплив на учасників крипторинку.
Перш за все, подія халвінгу має певний вплив на поведінку трейдерів. З одного боку, деякі трейдери можуть тримати криптовалюти, щоб отримати більший прибуток через очікування зростання цін. Це може призвести до збільшення обсягів торгів і активізації ринку. З іншого боку, деякі трейдери можуть прийняти більш консервативну стратегію та чекати, щоб побачити ринкові зміни та коливання цін, щоб визначити найкращий час для покупки чи продажу.
Подія халвінгу також матиме вплив на діяльність і стратегії маркет-мейкерів. Маркет-мейкери — це постачальники ліквідності на ринку, які надають трейдерам спред між покупцями та попитами для торгової пари, одночасно котируючи ціни купівлі та продажу. Коли відбувається вдвічі подія, волатильність цін може збільшитися, а ринкова ліквідність може стати більш нестабільною. Це висуватиме підвищені вимоги до управління ризиками та стратегії ціноутворення маркет-мейкерів. Маркет-мейкерам може знадобитися скорегувати діапазон котирувань і збільшити премії за ризик, щоб адаптуватися до більш невизначеного ринкового середовища.
3.4 Екологічний вплив громадського ланцюга
Халвінг токенів загальнодоступного ланцюга — це здебільшого хороша новина, і розробники зазвичай співпрацюють з халвінгом для модернізації деяких екологічних проектів або операцій. Якщо економічна модель токенів публічного ланцюга тісно пов’язана з екологією в ланцюжку, це може сприяти розвитку хороших новин. Зокрема, існують наступні два аспекти:
lЗменшення вдвічі може вплинути на економічну стійкість проекту. Зменшення токенів вдвічі призведе до того, що винагорода за майнінг зменшиться вдвічі, що вплине на механізм економічного стимулювання в екологічних проектах, спричинивши зміну прибутковості деяких проектів DeFi. Виходячи з цього, екологічні проекти в ланцюзі можуть зазнати деяких змін у своїх економічних моделях або управлінні.
lПодії, пов’язані з перетворенням на половину, зазвичай привертають увагу суспільства та активізують участь. Члени спільноти можуть обговорювати вплив і майбутній розвиток подій, пов’язаних з наполовину, і брати активну участь у прийнятті проектних рішень і діяльності. Така активна участь громади має велике значення для розвитку проекту та процвітання екології.
4. Чи повториться історія ринку халвінгу?
Чи напевно халвінг призведе до зростання ціни токена? Коли токен підніметься?
Візьмемо LTC як приклад. Коли LTC було зменшено вдвічі вперше, ефект уполовинення почався за 3 місяці, і ціна LTC також зростала весь час, збільшившись на 420% за 3 місяці. Однак ціна різко впала в більш пізній період, і ціна не зросла знову близько половини часу, а була в довгостроковому низькому та нестабільному стані. Причина може полягати в тому, що винагорода за блок зменшується вдвічі, а продуктивність майнерів зменшується вдвічі, що призводить до збільшення витрат, тому майнери вибірково припиняють роботу. Це також призведе до зменшення кількості LTC, що обертається на ринку. Згідно з теорією попиту і пропозиції, зменшення LTC вдвічі призведе до зростання його ціни, якщо попит залишиться незмінним.
Щоб глибше зрозуміти ринок халвінгу, ми також можемо взяти BTC як приклад. Біткоїн не спостерігав значного зростання ближче до третього халвінгу, і не було бичачого ринку на криптовалютному ринку лише через рік.
Історичні дані показують, що халвінг справді сприятиме зростанню цін на токени, але причина полягає не в простій зміні співвідношення попиту та пропозиції токенів, швидше за все, це переваги халвінгу та настрої на ринку, або це може бути коротким -строкова спекуляція, викликана втручанням зовнішніх коштів. По-друге, важко зрозуміти конкретний час підвищення ціни токена, тому нам потрібен більш комплексний аналіз, щоб керувати транзакціями. Наприклад, прогрес проекту, популярність у спільноті, сторонні операції проекту, дані, пов’язані з майнером тощо.
Судячи з минулих історичних даних, зміни ціни халвінг-токенів мають такі характеристики:
1. До офіційного халвінгу ціна на халвінговий токен зросте на кілька місяців;
2. Ціна досягне максимуму перед днем халвінгу, а потім знизиться. Біля дня халвінгу може бути мінімум, тому рекомендується планувати заздалегідь;
3. Після офіційного халвінгу ціна половинних токенів менше постраждає від халвінгу, і основні коливання все одно змінюватимуться разом із ширшим ринком.
Вищевказані характеристики не стосуються BTC, швидше за все, через рік після халвінгу. Це також пов’язано з прогресом галузі та макроекономікою. Інвестори повинні точно зрозуміти період зростання токенів і вчасно зупинити прибуток, щоб уникнути втрат капіталу.
5. Поради щодо ризиків і можливостей
У міру того, як криптовалютний ринок поступово набирає обертів, неминуче скорочення половини таких токенів, як BCH і LTC, і ринок поступово почне спекулювати на концепції халвінгу.
Ось графіки халвінгу для ключових монет:
Наполовину ринок справді принесе багато можливостей для трейдерів:
(1) Ціна токена зростає
Події халвінгу зазвичай привертають увагу ринку до дефіциту токенів, що, у свою чергу, збільшує ймовірність зростання ціни. Зменшення пропозиції та збільшення попиту на ринку може призвести до зростання ціни токена.
(2) Посилення активності ринку
Події вдвічі зазвичай привертають більше уваги та учасників, що призводить до активізації ринку. Збільшений обсяг торгів і покращена ліквідність ринку надають трейдерам більше можливостей для купівлі та продажу.
(3) Підвищені коливання цін
Для трейдерів, які добре вміють використовувати нестабільні ринки, це означає більше можливостей для короткострокової торгівлі та отримання прибутку. Підвищена волатильність цін надає трейдерам більше можливостей для купівлі та продажу, якими можна торгувати за допомогою технічного аналізу та стратегій управління ризиками.
Слід зазначити, що, незважаючи на те, що ринок, що зменшується вдвічі, може принести можливості, на ринку все ще існують ризики та невизначеність. Вплив халвінгу на крипторинок є складним, наприклад, настрої ринку, глобальне економічне середовище та зміни політики. Крім того, різні криптовалюти можуть по-різному реагувати на подію халвінгу. Тому інвестори, трейдери та маркет-мейкери повинні приймати обґрунтовані рішення та стратегічні коригування на основі відповідних факторів та ринкових умов.
Оскільки весь криптовалютний ринок все ще знаходиться на ведмежому ринку, новина про халвінг може привернути більше уваги роздрібних інвесторів. Історичний досвід показує, що халвінг дійсно приносить більшу нестабільність і без того нестабільним ринкам. Трейдери повинні знати про такі ризики:
(1) Волатильність ринку зростає
Події халвінгу зазвичай викликають волатильність ринку, що може призвести до різких коливань цін на токени. Ця ринкова невизначеність може збільшити ризик торгівлі, особливо для короткострокових трейдерів. Швидке підвищення або зниження цін може змусити трейдерів купувати або продавати в невідповідний момент, що призведе до збитків.
(2) Зменшення ліквідності
Подія халвінгу може призвести до зниження ліквідності на ринку. Через підвищену волатильність цін і торговельну активність ринки можуть стати більш нестабільними, і може виникнути розширення спредів між пропозицією та пропозицією. Це може збільшити транзакційні витрати та ускладнити виконання транзакцій.
(3) Інформаційна асиметрія
Подія халвінгу може спровокувати різноманітні чутки та недостовірну інформацію як на ринку, так і за його межами. Ця інформаційна асиметрія може змусити трейдерів приймати неправильні рішення. Трейдери повинні з обережністю ставитися до різних джерел інформації та проводити достатні дослідження та аналіз, щоб отримати точну та надійну інформацію.
Трейдерам важливо розуміти та визнавати ці ризики. На ринку вдвічі трейдери повинні вжити наступних заходів для боротьби з ризиками:
l Проведіть достатні дослідження та належну обачність, щоб зрозуміти вплив і очікувані наслідки події, пов’язаної з розведенням токенів вдвічі.
l Розробіть чітку стратегію управління ризиками, включаючи встановлення рівнів стоп-лосс і тейк-профіт, і дотримуйтеся чіткого торгового плану.
l Зверніть увагу на ринкову ліквідність і різницю в ціні та виберіть торгову платформу та інструменти, які вам підходять.
lБудьте обережні щодо чуток і неточної інформації та переконайтеся, що джерела інформації, на які ви покладаєтеся, є надійними та авторитетними.
l Звертайте увагу на ринкові зміни та тренди в будь-який час і гнучко коригуйте торгові стратегії.
Загалом, трейдери повинні оцінити та скористатися можливостями ринку, що зменшується вдвічі, виходячи зі своєї терпимості до ризику, інвестиційних цілей і торгових стратегій, щоб максимізувати потенціал ринку.