Ф’ючерсні інвестиції можна знайти на різноманітних ринках, таких як акції та товари, але це не для новачків.
Ботан на винос
Ф'ючерси — це похідні контракти на купівлю або продаж активу в майбутньому за погодженою ціною.
Ф'ючерсні контракти дозволяють гравцям забезпечити конкретну ціну та захистити від майбутніх коливань ціни.
Ви можете купувати ф’ючерси на такі товари, як кава, фондові індекси, як-от S&P 500, або криптовалюти, як-от біткойн.
Проблеми кредитного плеча та маржі є ризиками ф’ючерсної торгівлі, яка менш регулюється, ніж торгівля акціями.
Що таке ф'ючерси?
Ф'ючерси — це похідні контракти на купівлю або продаж активу в майбутньому за узгодженою ціною.
Такими активами можуть бути соєві боби, кава, олія, окремі акції, біржові фонди, криптовалюти чи низка інших. Ф’ючерсні контракти можуть використовувати різні фінансові гравці, включаючи інвесторів і спекулянтів, а також компанії, які фактично хочуть отримати фізичну поставку товару або поставити його.
Нафта, наприклад, є товаром, яким можна торгувати за ф’ючерсними контрактами. Інвестори також можуть торгувати ф’ючерсними контрактами S&P 500 — прикладом інвестицій у ф’ючерси на акції.
Що таке ф'ючерсний ринок?
Ф'ючерсний ринок - це біржа, де інвестори можуть купувати та продавати ф'ючерсні контракти. У типових ф'ючерсних контрактах одна сторона погоджується придбати певну кількість цінних паперів або товару та отримати поставку в певну дату. Продавець погоджується надати його. За даними Комісії з торгівлі товарними ф’ючерсами, більшість учасників ф’ючерсних ринків є споживачами або комерційними чи інституційними виробниками товарів. Товарними ф’ючерсами та опціонами повинні торгувати через біржу особи та компанії, зареєстровані в CFTC.
Щоб вирішити, чи заслуговують ф’ючерси на місце у вашому інвестиційному портфелі, розгляньте наступне.
Використання ф'ючерсів
Ф'ючерсні контракти дозволяють гравцям забезпечити конкретну ціну та захистити від можливого шаленого коливання ціни (вгору чи вниз) наперед. Щоб проілюструвати, як працюють ф’ючерси, розглянемо реактивне паливо:
Авіакомпанія, яка бажає зафіксувати ціни на авіаційне паливо, щоб уникнути несподіваного підвищення, може придбати ф’ючерсний контракт, погоджуючись купити встановлену кількість авіаційного палива для доставки в майбутньому за визначеною ціною.
Дистриб’ютор палива може продати ф’ючерсний контракт, щоб забезпечити стабільний ринок палива та захистити від неочікуваного зниження цін.
Обидві сторони домовилися про конкретні умови: купити (або продати) 1 мільйон галонів палива, доставивши його протягом 90 днів, за ціною 3 долари за галон.
У цьому прикладі обидві сторони є хеджерами, справжніми компаніями, яким потрібно торгувати основним товаром, оскільки це основа їхнього бізнесу. Вони використовують ф'ючерсний ринок, щоб керувати своїм ризиком зміни цін.
Але не всі на ф'ючерсному ринку хочуть обміняти продукт у майбутньому. Ці люди є ф’ючерсними інвесторами або спекулянтами, які прагнуть заробити гроші на зміні ціни в самому контракті. Якщо ціна на авіаційне паливо зростає, сам ф’ючерсний контракт стає більш цінним, і власник цього контракту може продати його дорожче на ф’ючерсному ринку. Ці типи трейдерів можуть купувати та продавати ф’ючерсний контракт, не маючи наміру отримати поставку основного товару; вони просто на ринку, щоб зробити ставку на рух цін.
Оскільки спекулянти, інвестори, хеджери та інші щодня купують і продають, існує жвавий і відносно ліквідний ринок цих контрактів.
Інвестиції в фондові ф'ючерси
Товари становлять значну частину світу ф’ючерсної торгівлі, але це не все про свиней, кукурудзи та сої. Інвестиції у ф’ючерси на акції дозволяють торгувати ф’ючерсами окремих компаній та акціями ETF.
Ф'ючерсні контракти також існують на облігації та навіть на біткойн. Деяким трейдерам подобається торгувати ф’ючерсами, тому що вони можуть зайняти значну позицію (інвестована сума), вкладаючи відносно невелику суму готівки. Це дає їм більший потенціал левериджу, ніж просто пряме володіння цінними паперами.
Більшість інвесторів думають про покупку активу, очікуючи, що його ціна зросте в майбутньому. Але короткі продажі дозволяють інвесторам робити навпаки — позичати гроші, щоб зробити ставку, що ціна активу впаде, щоб вони могли купити пізніше за нижчою ціною.
Одне поширене застосування ф’ючерсів стосується фондового ринку США. Хтось, хто хоче хеджувати ризик акції, може коротко продати ф’ючерсний контракт на Standard & Poor’s 500. Якщо акції падають, вони заробляють гроші на короткому контракті, врівноважуючи свою схильність до індексу. Навпаки, той самий інвестор може бути впевненим у майбутньому та купити довгий контракт, отримуючи значний потенціал зростання, якщо акції подорожчають.
Що таке ф'ючерсні контракти?
Ф'ючерсні контракти, які ви можете легко купувати та продавати на біржах, стандартизовані. Кожен ф’ючерсний контракт зазвичай визначає всі різні параметри контракту:
Одиниця вимірювання.
Як буде розраховуватися торгівля – або фізичною поставкою певної кількості товару, або готівковим розрахунком.
Кількість товарів, які мають бути доставлені або охоплені контрактом.
Одиниця валюти, в якій виражено договір
Валюта, в якій котирується ф'ючерсний контракт.
Оцінка або якість, якщо це доречно. Наприклад, це може бути певне октанове число бензину або певна чистота металу.
Якщо ви плануєте розпочати торгівлю ф’ючерсами, будьте обережні, тому що ви не хочете приймати фізичну доставку. Більшість звичайних торговців не хочуть бути зобов’язаними розписуватися в отриманні потягу свиней після закінчення контракту, а потім з’ясовувати, що з цим робити.
Ризики ф'ючерсної торгівлі: маржа та кредитне плече
Багато спекулянтів позичають значні суми грошей, щоб грати на ф’ючерсному ринку, тому що це основний спосіб збільшити відносно невеликі коливання цін, щоб потенційно отримати прибутки, які виправдовують час і зусилля.
Але позичання грошей також збільшує ризик: якщо ринки рухатимуться проти вас, причому різкіше, ніж ви очікуєте, ви можете втратити більше грошей, ніж інвестували. CFTC попереджає, що ф’ючерси є складними, нестабільними і не рекомендовані індивідуальним інвесторам.
Правила кредитного плеча та маржі набагато ліберальніші у світі ф’ючерсів і товарів, ніж у світі торгівлі цінними паперами. Товарний брокер може дозволити вам використовувати кредитне плече 10:1 або навіть 20:1, залежно від контракту, набагато вище, ніж ви могли б отримати на фондовому світі. Біржа встановлює правила.
Чим більше кредитне плече, тим більший прибуток, але також більший потенційний збиток: зміна ціни на 5% може призвести до того, що інвестор, який використовує кредитне плече 10:1, отримає або втратить 50 відсотків своїх інвестицій. Ця нестабільність означає, що спекулянтам потрібна дисципліна, щоб уникнути надмірного ризику під час інвестування у ф’ючерси.
Якщо такий ризик здається занадто великим і ви шукаєте спосіб змінити свою інвестиційну стратегію, розгляньте натомість варіанти торгівлі.
Як почати торгувати ф'ючерсами
Почати торгувати ф'ючерсами відносно легко. Відкрийте рахунок у брокера, який підтримує ринки, на яких ви хочете торгувати. Ф'ючерсний брокер, швидше за все, запитає про ваш досвід інвестування, дохід і чистий капітал. Ці запитання призначені для визначення розміру ризику, який брокер дозволить вам взяти на себе, з точки зору маржі та позицій.
У торгівлі ф’ючерсами не існує галузевого стандарту щодо структури комісії та зборів. Кожен брокер надає різні послуги. Деякі пропонують багато досліджень і порад, а інші просто надають цитату та діаграму.
Деякі сайти дозволять вам відкрити паперовий торговий рахунок. Ви можете попрактикуватися в торгівлі «паперовими грошима», перш ніж вкладати справжні долари у свою першу торгівлю. Це безцінний спосіб перевірити ваше розуміння ф’ючерсних ринків і того, як ринки, кредитне плече та комісії взаємодіють із вашим портфелем.
Якщо ви тільки починаєте, ми настійно рекомендуємо витратити деякий час на торгівлю на віртуальному рахунку, доки не переконаєтеся, що навчилися цього.
Навіть досвідчені інвестори часто використовують паперовий торговий рахунок для перевірки нової стратегії. Деякі брокери можуть надати вам доступ до повного спектру своїх аналітичних послуг на паперовому торговому рахунку.