Давайте спочатку поглянемо на набір даних на малюнку 1: на інформаційній панелі @mati на dune видно, що TVL зростає поетапно. Рисунок 2: Згідно з даними на defillama, TVL посідає 8 місце в ланцюжку Ethereum; Рисунок 3: Посідає 2 місце на Zksync.

Mavericks також є рідкісним нововведенням у поточному треку #Defi . Він може гнучко налаштовувати кілька режимів розміщення LP і може динамічно об’єднувати пули ліквідності відповідно до цін, щоб досягти ефекту збільшення глибини пулу та підвищення ефективності. використання капіталу. Хоча #Maverick надає дуже детальне пояснення (https://docs.mav.xyz), багато друзів все ще можуть сумніватися щодо стратегії розміщення LP.

Чотири стратегії LP, що пропонуються Maverick, це: статичний режим, правий режим, лівий режим та двосторонній режим. Статичний режим легше зрозуміти. Це схоже на Uniswap V3. LP дійсний у діапазоні, який встановлюється під час розміщення LP. Ця модель підходить для ситуацій, коли ціни, як правило, залишаються в певному діапазоні. Наприклад, пари стейблкоїнів у Maverick та пари LST у ETH можуть прийняти цю модель, оскільки їхній ціновий діапазон відносно фіксований:

Правий режим означає, що коли ціна базового активу зростає (наприклад, коли ETH в USDC-ETH зростає), активний склад (склад, де знаходиться поточна ціна) переміщується праворуч. У цей час USDC у LP, який вибирає правильний режим, може переміститися праворуч і зосередитися на складі ліворуч від поточного активного складу. Оскільки ціни коливаються, відкат під час зростання ціни може призвести до повернення в ліве положення LP, а потім знову до зростання. У цей час, окрім комісійного доходу, LP також може отримати коливальний прибуток, спричинений зростанням. Однак, LP не рухатиметься, коли ціна падає, тому ризик втрат зростає, коли ціна падає. Цей режим підходить для ситуацій, коли базовий актив завжди зростає в односторонньому порядку протягом тривалого періоду часу та падає рідше. Наприклад, ETH-swETH на Maverick має правильний режим, оскільки swETH/ETH завжди більше 1. Наразі, оскільки ринок загалом перебуває у стані волатильності, пулів із правильним режимом відносно мало.

Лівий режим є повною протилежністю правому режиму. Коли базовий актив падає, односторонній LP автоматично переміститься праворуч від поточної активної позиції та не рухатиметься, коли вона зростатиме. Тому ви можете зіткнутися з збитками, коли він зросте. Він підходить для ситуацій, коли базовий актив протягом тривалого періоду часу односторонньо падав і має менше часу для зростання. Наприклад, wstETH-ETH на Maverick вийшов з режиму, оскільки ETH/wstETH завжди менше 1.

Двостороння модель, тобто базові активи рухатимуться праворуч або ліворуч незалежно від того, зростають вони чи падають, може максимізувати ефективність використання капіталу під час коливань. Однак ця модель має ризик постійної втрати. Хоча ризик можна зменшити, збільшивши діапазон контейнерів, його все одно потрібно ретельно зважити, що еквівалентно обміну ризику на використання капіталу. Наразі для пар стейблкоїнів з відносно стабільними ціновими діапазонами на Maverick, дохідність обох режимів не така висока, як у статичному режимі. Однак, для USDC-ETH з широким ціновим діапазоном, дохідність обох режимів вища, ніж у статичному режимі.

Наразі більшість внеску TVL на Maverick надходить від токенів LST, за якими йдуть стейблкоїни. Що стосується обсягу торгів, то обсяг торгів wstETH становить значну частку та ліквідність. Порівняно з Uniswap V3, динамічний LP дійсно може підвищити ефективність використання капіталу та таким чином збільшити прибутки, але інвестори LP стикаються з більшими витратами на навчання та ризиком неправильної оцінки. Більше того, для стейблкоїнів та торгових пар LST з відносно стабільними цінами зростання прибутку в динамічному режимі все ще не очевидне порівняно зі статичним режимом. Однак ліквідність, яку вона забезпечує, є привабливою для токенів LST:

У транзакціях LST Maverick показав хороші результати, і значну частину цього залучають агрегатори.

Дивлячись на токени, розкидані через аірдроп, лише 3% адрес вирішили продовжувати стейкінг. Оскільки перекриття між тими, хто надає перевагу безкоштовним заощадженням, та реальними користувачами може бути незначним, ситуацію зі стейкінгом необхідно ретельніше спостерігати. Високий коефіцієнт використання капіталу та велика ліквідність Maverick приваблюють багатьох користувачів до участі, особливо транзакції, пов'язані з токенами LST. Оскільки зараз ера zkSync, все ще варто спробувати заробити гроші, а пул з механізмом підвищення також вартий участі, щоб отримати більший прибуток.