Після того, як 15 червня 2023 року Blackrock, найбільша група з управління активами в Сполучених Штатах, офіційно подала заявку на біткойн ETF до Комісії з цінних паперів і бірж США, ціна біткойна досягла майже 31 000 доларів США. Ця сцена нагадує 2019 рік, також наприкінці червня, коли ціна біткойна повернулася до 10 000 доларів. При трикратному збільшенні за чотири роки ця прибутковість непогана. Це повинно вбити 99,9% менеджерів фондів за той самий період.
18 червня 2022 року ціна біткойна впала до 18 250 доларів. Відомий економіст і лауреат Нобелівської премії містер Кругман вчасно вистрибнув у Twitter зі злорадством і сказав: «Друзі, це дуже зворушливо» (він також вискочив один раз, коли біткойн впав до 3000 доларів наприкінці 2018 року). За рік після виступу пана Гремса біткойн зріс на 69%. Це справді зворушливо.
Але багато людей, які увійшли в індустрію дуже рано, вже не мають у руках багато BTC. Причина також дуже проста. Більшість людей хочуть вищих короткострокових прибутків і приймають різні суб’єктивні та вигадливі стратегії, але, по суті, вони грають із збільшеним кредитним плечем і не залишають місця для себе. Рано чи пізно, під час неминучих, але непередбачуваних коливань ринку, ви будете змушені припинити свої позиції та закрити позиції.
Були інституційні фонди, які були майже ліквідовані під час краху в березні 2020 року, але вони продовжували грати в азартні ігри і згодом заробили більше грошей, тому вони наполягали на цій радикальній стратегії, щоб під час краху в червні 2022 року вони не змогли програти. гроші взагалі були очищені без будь-якої напруги.
Гравці, яким не вистачає резервування, можуть швидко зіткнутися з ланцюговою реакцією, коли їх вразить непередбачена надзвичайна ситуація. Збій однієї підсистеми призведе до серії збоїв систем вищого рівня, які за короткий проміжок часу переростуть у величезну катастрофу. і навіть призвести до повного руйнування системи. Але після знищення досвід і уроки цих людей буде важко по-справжньому передати майбутнім поколінням, що неминуче призведе до наступної хвилі нових людей, які не знають висот світу, щоб повторити їхній досвід.
Багато людей не можуть витримати коливання цін на біткойн, але це коливання насправді відображає більше змін у зростанні та скороченні кредиту в доларах США. Сама Федеральна резервна система не може точно передбачити зміни в інфляції та зайнятості, і ще менше вона здатна передбачити коригування власної монетарної політики. Неможливо «мати і...і хотіти» все на світі. Неможливо «мати невеликий відкат ціни, коли ринок поганий, але також мати гарну віддачу, коли ринок росте». Якщо клієнт попросить вас зробити це, вийдіть. Рано чи пізно він попадеться в обійми такого брехуна, як Медофф; якщо бос попросить вас зробити це, він візьме заслугу лише тоді, коли прийде до результатів і використає вас як козел відпущення, коли виникають проблеми.
Люди часто помилково сприймають речі, які мають тимчасову премію через короткострокові обмеження, як дефіцитні активи. Після початку російсько-української війни спотова ціна сирої нафти колись досягла 120 доларів за барель. Якщо ви спокійно подумаєте про це, ви зрозумієте, що високі ціни на нафту придушать попит і збільшать видобуток, і ціни на нафту врешті впадуть. Але незалежно від того, скільки нових майнінгових машин ви купите для майнінгу, пропозиція біткойна не буде збільшуватися, а зменшуватиметься вдвічі кожні чотири роки. Це найбільш істотна відмінність між ним і товарами/дорогоцінними металами.
У березні 2023 року, коли Silicon Valley Bank був на межі краху, а депозити вкладників на сотні мільярдів були під загрозою знищення та пошкодження, Федеральна резервна система вжила рішучих заходів і запропонувала десятки мільярдів доларів екстрених позик, як-от маг для порятунку вкладників. Біткойн абсолютно не хвилює, він все одно мовчки створює блок кожні десять хвилин і мовчки коригує коефіцієнт складності кожні два тижні. Тільки тоді люди раптом зрозуміли, що таке справжній дефіцитний актив, а що таке гра, яку можуть видавати за бажанням кілька людей.
Поки ви міцно володієте дефіцитними ресурсами, вам байдуже, як їх використовують інші, дозвольте їм розбазарювати справжні дефіцитні ресурси, а також замінювати та конкурувати за де-факто недефіцитні ресурси з високою премією.