Оригінальний автор |. Ignas, DeFi Research
Оригінальний збірник |. Baize Research Institute
«Після проведення поглибленого дослідження криптовалюти будь-хто, хто має хоч якесь розуміння, може прийти до висновку, що її потрібно повністю знищити, оскільки це величезне шахрайство».
— Стівен Діл, криптовалютний критик із 60 000 підписників у Twitter
Як ентузіасти криптовалюти, ми часто бачимо лише позитивні моменти про криптовалюти в Twitter, і давайте будемо чесними, більшість криптовалют сьогодні є фінансовими токенами, що також приваблює шахраїв.
Отже, сумна правда полягає в тому, що багато людей не люблять криптовалюти так сильно, як ми, натомість вони вважають, що «криптовалюти — це шахрайство».
На це є багато причин, і в цій статті я вирішив вивчити різні критичні аргументи та спробувати зрозуміти, чому деякі люди називають криптовалюти (і DeFi) найбільшим шахрайством усіх часів.
Криптовалюта: зміна світового грошового порядку<->Найбільше шахрайство у світі
Із зростанням криптовалют зростає і критика. Я вважаю, що ми, ентузіасти криптовалюти, зараз у меншості.
Моллі Вайт — відомий криптокритик, який створив веб-сайт із іронічною назвою Web3 is going great, який описує катастрофічні події у сфері криптовалют, DeFi та NFT.
Це свідчить про зростаючий скептицизм до криптовалют.
Але що справді спонукало мене написати цю статтю, так це відео, зняте Джеймсом Джані під назвою «Криптовалюта: найбільше шахрайство у світі», яке охоплює всі критичні аргументи проти криптовалют.
Відео переглянули 2,9 мільйона разів на Youtube і навіть було названо «Найкращим відео 2023 року» моїм улюбленим технічним блогером Маркесом Браунлі.
Однак все почалося з критики біткойна.
Біткойн: революційна цифрова валюта<->Невдала валюта
Біткойн, цифрова валюта, яка не контролюється урядами чи інституціями, з’явилася під час фінансової кризи 2008 року, залучивши невелику групу перших прихильників, які не довіряли традиційній фінансовій системі.
Однак незабаром вартість біткойна привабила інвесторів високого рівня, змінивши його використання з глобальної торгової валюти на спекуляцію. Наприклад, відомі інвестори, близнюки Вінклвосс, накопичували біткойни з самого початку, і до 2013 року вони володіли приблизно 1% усіх біткойнів в обігу.
Насправді 34,4% пропозиції BTC зберігається китами (організаціями, які володіють понад 1000 BTC). Однак ця концентрація повільно знижується, а кількість маленьких гаманців, що містять невеликі суми BTC, зростає.
Тим не менш, мета цієї статті полягає не в тому, щоб протистояти будь-якій критиці, а радше в тому, щоб вислухати та зрозуміти те, що мають сказати критики.
Професор Нью-Йоркського університету Нуріель Рубіні, відомий тим, що передбачив іпотечну кризу в США в 2008 році та подальшу глобальну фінансову кризу, розкритикував екосистему біткойна як повністю корумповану, що складається з семи C: Concealed, Corrupt і Crooks, Criminals (злочинці), Con чоловіки (con men), Карнавал баркери (Carnival barkers) і Культ (культ).
Критики біткойна вважають, що його дизайн має серйозні недоліки. Його дефляційний характер походить від його фіксованої загальної суми в 21 мільйон, що спонукає людей накопичувати, а не торгувати, тим самим підриваючи його функцію як глобальної валюти.
Крім того, технічні обмеження біткойна стають дедалі очевиднішими. Він може обробляти лише сім транзакцій на секунду, що дуже повільно порівняно з традиційними платіжними мережами, такими як Visa, Mastercard та іншими, які можуть обробляти тисячі транзакцій на секунду.
Використовувати біткойн також досить дорого, особливо враховуючи повне захоплення BRC-20, що засмічує блокчейн.
Також проблематичною є енергоємна консенсусна модель підтвердження роботи (PoW) біткойна. Критики стверджують, що ця модель створює змагання за створення потужніших майнінгових установок для видобутку більшої кількості біткойнів, що призводить до значного споживання енергії без покращення швидкості транзакцій.
Зрештою біткойн зазнає краху як глобальна валюта. Критики дуже послідовні в цьому аргументі.
Інші відомі критики:
Лауреат Нобелівської премії Пол Кругман вважає, що біткойн марний, неефективний і в основному схема Понці. ——«Біткойн-спільнота приваблює інвесторів, поєднуючи технології з лібералізмом, і використовує частину грошового потоку, щоб викликати різке зростання ціни, що приваблює більше інвесторів».
Воррен Баффет вважає біткойн «щурячою отрутою в квадраті» і каже, що це не матиме жодного ефекту.
Голова Комісії з цінних паперів і бірж США Гері Генслер сказав, що всі криптовалюти є «торговцями, шахраями, шахраями».
Незважаючи на це, біткойн проіснував протягом 14 років і зараз є найбільш домінуючим інвестиційним активом, який торгується на централізованих біржах.
Але критики вважають, що це одна з причин, чому творець біткойна Сатоші Накамото раптово зник, залишивши винахід, який був далеким від його первісної мети.
Ethereum: революція Blockchain 2.0<->що призводить до потоку шахрайства
Тривають дебати навколо Ethereum, блокчейну, який дозволяє програмувати смарт-контракти, що змушує мене (і, швидше за все, вас) вірити, що він запропонує революційні варіанти використання в криптосвіті.
За іронією долі, однак першим великим прикладом використання Ethereum було створення нових криптотокенів, що призвело до епохи буму первинної пропозиції монет (1C0).
Підприємства почали створювати власні токени, публікувати офіційні документи, що пояснюють цілі своїх проектів, а потім продавати ці токени громадськості. Деякі монети є імітаціями, а деякі – відвертим шахрайством, але це не завадило людям інвестувати в надії продати монети з прибутком, коли їх вартість зросте.
Наприклад, «Монета Ісуса» має на меті закликати до децентралізації влади Ісуса та сподівається стати валютою, прийнятою всіма християнами.
Захоплення 1C0 також викликало «альянси» між криптовалютами та реальними знаменитостями. Впливові знаменитості, такі як Флойд Мейвезер і ді-джей Халед, отримували гроші за просування токенів Centra Tech, але згодом проект виявився шахрайством.
Вони зібрали 32 мільйони доларів, хоча генеральний директор навіть не був реальною людиною.
Незважаючи на зростання активності шахрайства, ентузіасти криптовалюти продовжують шукати потенційні нові варіанти використання, які демонструють зростання цінності криптовалют.
Це NFT.
NFT: Нова ера цифрового мистецтва<->Нова ера шахрайства
NFT часто вважаються новим способом для цифрових художників монетизувати свою роботу на блокчейні. Теоретично право власності на твори мистецтва можна перевірити через блокчейн.
Найвідомішим прикладом є цифровий художник Майкл Вінкельман (він же Біпл), який продав NFT зі своїх перших 5000 колажів із його щоденними роботами під назвою Everydays: The First 5000 Days за 69,3 мільйона доларів. Розпродаж є одним із найбільших в історії цифрового мистецтва.
Однак ви, можливо, не чули про цю частину:
Покупцем ілюстрації NFT став Вігнеш Сундаресан, криптовалютний підприємець, який раніше разом із Beeple заснував криптовалютну інвестиційну компанію під назвою Metapurse.
До того, як витратити 69,3 мільйона доларів на NFT, Metapurse витратив понад 2,2 мільйона доларів на інші Beeple NFT. Потім Metapurse об’єднав NFT від Beeple, розмістив їх у віртуальному музеї та випустив токен під назвою B20, який символізує часткове право власності на віртуальний музей.
Критики вважають, що угода на суму 69,3 мільйона доларів була насамперед маркетинговим трюком для збільшення вартості токена B20 і таким чином маніпулювати ринком.
Дійсно, ціна B20 наразі впала на 99,66%, а обліковий запис Metapurse у Twitter мовчить.
Ринок NFT також критикували за те, що він дуже спекулятивний, оскільки більшість NFT, по суті, являють собою лише набір даних у блокчейні з посиланням на зображення, до якого будь-хто може отримати доступ.
Критики стверджують, що це не справжнє право власності і що NFT в основному використовуються для спекуляцій, залучаючи більше грошей на ринок криптовалют.
Девід Джерард у своїй книзі «Чому криптовалюти погані» підсумовує шахрайство з NFT:
Скажіть художникам, що можна заробити багато грошей
Скажіть художникам, що їм потрібно тримати криптовалюти як гонорари, щоб заробляти гроші
Деякі художники справді заробляють на NFT
Але ви можете бути не тим, хто заробляє гроші
DeFi: революція в традиційних фінансах<->«Міраж» децентралізації
У 2020 році настало літо DeFi, і галузь DeFi досягла значного зростання, але зазнала критики з багатьох аспектів через відсутність справжньої децентралізації та вразливість. Серед критиків – засновник Litecoin LTC Чарлі Лі та Банк міжнародних розрахунків (BIS) тощо.
Парадокс DeFi
Пам’ятаю, у 2020 році Лі написав у Твіттері, що не вірить у DeFi. Лі зазначив, що DeFi не має справжньої децентралізації, яка є основним принципом блокчейну, і для вирішення частих хакерських атак у сфері DeFi потрібна більша централізація.
Насправді DeFi стикається з деякими технічними обмеженнями в 2020-2021 роках, через що розрив між баченням і реальністю стає все більш очевидним:
DeFi стикається з проблемою надмірних зборів за газ, що робить його менш привабливим для користувачів з низьким капіталом
Рівень De (децентралізації) у DeFi стає все більш сумнівним, оскільки команди всіх протоколів централізовано контролюють розробку та оновлення
Що ще важливіше, у протоколах DeFi та їхньому управлінні домінує невелика кількість заможних «китів, які тримають монети», більшість із яких є засновниками протоколів.
Все забезпечено надмірною заставою, що збільшує альтернативну вартість коштів
Що стосується торгівлі, кредитного плеча та синтетичних активів, DeFi значно відстає від централізованих платформ, які він прагне замінити
Незмінність блокчейну означає, що помилки користувачів, які взаємодіють із протоколами DeFi, є незворотними та дорогими.
Протягом наступних трьох років розробки DeFi багато нових протоколів намагалися змінити ці проблеми.
Але що цікаво, так це те, що DeFi, яка починала з місії «дебанкувати тих, хто перебуває в банках», тепер, схоже, надає перевагу досягненню вищої прибутковості над своєю початковою метою.
Ілюзія децентралізації
BIS, міжнародна фінансова установа, яка обслуговує центральні банки, також поставила під сумнів рівень децентралізації DeFi у своєму квартальному звіті за 2021 рік.
В організації вважають, що повна децентралізація DeFi є ілюзією:
Через неминучу потребу в централізованому управлінні та тенденції централізованої влади в механізмі консенсусу блокчейну, DeFi має «ілюзію децентралізації»
Внутрішня структура управління DeFi є природною точкою входу до державної політики (про що свідчить той факт, що кілька DAO були подані до суду)
DeFi є дуже вразливим через високе кредитне плече, невідповідність ліквідності, внутрішній взаємозв’язок і відсутність стійкості.
BIS вважає, що ці три аспекти роблять екосистему DeFi особливо вразливою до фінансової нестабільності.
Кредитне плече в DeFi: палка з двома кінцями
Хоча більшість DeFi виступає за надмірну заставу, використання кредитного плеча користувачами DeFi викликає занепокоєння. (Кошти, позичені в одній транзакції DeFi, можна повторно використовувати як заставу в інших транзакціях)
Це дозволяє інвесторам створювати дедалі більші ризики для певної суми застави, що, незважаючи на те, що це вигідно на високому ринку, може призвести до значних втрат під час ведмежого ринку або спаду ринку.
«Криптовалюта – це культ»
Крім того, культуру криптовалютної спільноти часто порівнюють із «культом», наприклад, із такими фракціями, як біткойн-максималісти та ентузіасти Ethereum, які просувають свої різні бачення.
У статті Bloomberg «Історії зими криптовалюти» описується, як криптовалютна спільнота зберегла ентузіазм під час ведмежого ринку.
Дослідниця криптовалют Моллі Вайт назвала криптоспільноту «хижацькою», а Fame Lady Squad NFT, названий «проектом, керованим виключно жінками», насправді був створений трьома білими чоловіками.
Оглядач Financial Times Джеміма Келлі неодноразово називала криптовалюти «культом»:
У криптовалютній спільноті все сповнене оптимізму, щоб тримати вас у божевіллі.
Модні слова, з якими ви, безсумнівно, знайомі, як-от «Hodl» і «Wagmi» (що заохочує власників криптовалюти тримати свої монети незважаючи на шторм), можуть здатися стороннім дивним.
Деякі власники запевняють інших власників, що вони не втратили свій шанс розбагатіти, кажучи «нам ще рано».
Тих, хто тримає свої токени, навіть якщо у них є причини їх продати, називають «діамантовими руками».
У криптовалютній спільноті критику часто сприймають як «FUD» (страх, невпевненість, сумнів) або відкидають такі заяви, як «ви просто не розумієте».
Критики часто отримують відсіч і кажуть «насолоджуватися насолодами бідності».
Афера, а не афера? залежить від майбутнього
Загалом «антикрипторух» має велику кількість прихильників, тобто критиків криптовалюти зростає. Наприклад, субреддит Reddit Buttcoin має 159 000 учасників, які зібралися разом, щоб відсвяткувати остаточний крах криптовалют. Їх девіз: «Buttcoin - це шахрайство, і ми чесні в цьому!»
Цікаво, що ентузіасти та критики криптовалюти погоджуються з такими питаннями, як шахрайство, централізація та скидання.
Афера, а не афера? Різниця полягає в майбутньому.
Як прихильник криптовалют, я вважаю, що ми можемо сформувати більш здорову екосистему та переконати критиків у тому, що блокчейн справді приносить унікальні переваги для покращення суспільства.
попередження про ризик:
Згідно з «Повідомленням про подальше запобігання ризикам спекуляцій у транзакціях з віртуальною валютою», виданим центральним банком та іншими департаментами, зміст цієї статті призначено лише для обміну інформацією та не сприяє чи підтримує будь-яку бізнес чи інвестиційну поведінку Читачів просять суворо дотримуватись законів і правил свого регіону та не брати участі в будь-якій незаконній фінансовій діяльності.