Оригінал |. Odaily Planet Daily
Автор |. Нань Чжи
У недавньому видобутку нових монет Binance для участі можна використовувати лише BNB і FDUSD. Яка різниця в доходності між ними? Яка з двох довгострокових і короткострокових стратегій утримання краща? Odaily Planet Daily проаналізує дані останніх 12 випусків у цій статті та розгляне ситуацію з прибутками та збитками за різними стратегіями.
(Повсякденна примітка: короткострокова стратегія передбачає купівлю FDUSD/BNB на початку майнінгу нової валюти та продаж наприкінці майнінгу. Чистий прибуток і збиток — це дохід від майнінгу мінус різниця в ціні до та після майнінгу; читачі, які тільки хочуть побачити остаточний висновок, можете прочитати безпосередньо текст останнього розділу цієї статті.)
Аналіз даних FDUSD
На малюнку нижче показано дані, пов’язані з FDUSD за останні дванадцять періодів, включаючи зміни цін до та після «Binance оголосила про видобуток нової валюти», зміни цін на початку та в кінці «видобутку нової валюти», а також відповідну прибутковість і короткостроковий стратегічний дохід.
Після випуску Launchpool FDUSD зростав відносно стабільно, у середньому на 0,3%;
За період від початку до кінця майнінгу FDUSD істотно впав із середнім значенням -0,4%. У той же час це означає, що дисконтна ставка FDUSD також відносно стабільна, а довгострокова різниця в ціні не велика;
Подібним чином річна норма прибутку для кожного періоду також сильно відрізняється, а відносний розмір між кожним періодом в основному такий самий, як у пулу майнінгу BNB;
Накладаючи холдинговий прибуток і збиток на абсолютну прибутковість майнінгу, абсолютну прибутковість за короткостроковою стратегією, а потім перетворюючи її на річну норму прибутку, відповідна середня річна норма становить 67%, і немає від’ємного значення, навіть якщо ви купуєте тимчасово, ви матимете більший прибуток;
Крім того, протягом періоду майнінгу нових монет SAGA FDUSD випустив додаткові 1,1 мільярда доларів США, але рівень прибутковості не знизився.
Порівняння даних BNB
Статистичний об’єкт замінено майнінговим пулом BNB, і всі статистичні калібри залишаються незмінними, як показано в таблиці нижче.
Видобуток нової валюти має значний стимулюючий вплив на ціну BNB із більшою волатильністю;
Відповідно, коливання ціни BNB до і після майнінгу також більше, і ймовірність є негативною, лише 4 з 12 періодів є значно позитивними. Це означає, що якщо ви купуєте BNB перед майнінгом і тримаєте його до погашення, вам, швидше за все, доведеться пережити певне падіння ціни;
Середня прибутковість майнінгу BNB становить 136%, що в основному нижче, ніж у пулі майнінгу FDUSD (в середньому 157%) до випуску FDUSD;
Короткострокова стратегія майнінгу BNB має велику волатильність, а середня річна прибутковість майже така ж, як у FDUSD, 66% і 67% відповідно. Однак слід зазначити, що вона в основному підтримується двома раундами збільшення NFP і BNB. AEVO (ціна за одиницю BNB зросла понад 40 USDT).
на закінчення
Якщо я хочу тимчасово купити та вийти після майнінгу, що краще, FDUSD чи BNB?
Для користувачів, які хочуть лише отримувати дохід від видобутку нової валюти, дохід обох є близьким, але FDUSD більш стабільний, а для користувачів з нейтральною стратегією немає необхідності хеджувати BNB, і норма прибутку насправді вища .
Тому FDUSD є кращим вибором для короткострокових стратегій.
Для довгострокових власників, що краще?
Виходячи з даних за останні 12 періодів, FDUSD лише на 15,4% перевищує річну прибутковість BNB. Це означає, що для користувачів, якщо вважати, що BNB все ще може зрости на 15,4% на поточній основі, переваги BNB будуть більш очевидними.
Однак наведений вище висновок зроблено виключно з точки зору утримання валюти. Насправді все ще існують такі операції, як застава FDUSD для позики ETH та інших активів, проведення майнінгових операцій у ланцюжку протягом періоду вікна та передача назад протягом періоду майнінгу. Тому також необхідно враховувати конкретну ситуацію вибору користувача.
Скільки триває вікно майнінгу?
Від початку майнінгу на ACE до кінця SAGA загалом пройшло 118 днів, період майнінгу – 64 дні, а період вікна – 54 дні, тому середній інтервал між кожним періодом лише 4,9 днів.
Тож яка ставка прибутку від купівлі BNB/FDUSD у нижній частині після завершення майнінгу, продажу після оголошення та відсутності участі в стратегії майнінгу?
Для BNB абсолютна рентабельність вищевказаної операції становить 2,44%, що вище, ніж абсолютна рентабельність майнінгу в 1,8%. Розрахована на основі 4,9-денного віконного періоду річна рентабельність становить 181,7%. Однак повторне використання цієї стратегії має враховувати ризик падіння BNB з високих рівнів;
Для FDUSD норма прибутку цієї операції становить 0,3%, що набагато нижче, ніж 1,3% доходу від майнінгу.
