Оригінальна назва: «Ким є криптотрейдингова платформа EDX Markets за підтримки консорціуму Уолл-стріт?» 》

Автор: 0xmin, TechFlow

Оскільки регуляторний шторм SEC SEC охопив криптосвіт, новина про біржу привернула увагу всіх.

EDX Markets, нова платформа для торгівлі криптовалютами, яку підтримують такі гравці з Уолл-стріт, як Citadel Securities, Fidelity Investments і Charles Schwab, почала здійснювати операції останніми тижнями, і очікується, що вона оголосить про свій запуск пізніше у вівторок за місцевим часом. Він також отримав фінансування від Sequoia Capital і Virtu Financial. Він спеціалізується на обслуговуванні інституційних інвесторів і забезпечуватиме торгівлю чотирма криптовалютами: Bitcoin, Ethereum, Litecoin і Bitcoin Cash. Наразі ці активи не визнаються цінними паперами .

Порівнюючи попередню новину про те, що Binance та Coinbase, дві основні криптовалютні біржі, були захоплені SEC, багато людей висловили припущення: чи намагається SEC усунути перешкоди та прокласти шлях для власної торгової платформи шифрування Уолл-стріт?

Хто такий EDX Markets?

У певному сенсі EDX Markets справді хороший хлопець, який сподобається SEC та Уолл-стріт.

На відміну від традиційних криптовалютних бірж, таких як Binance та Coinbase, EDX Markets використовує некастодіальну модель і не зберігає цифрові активи клієнтів під час транзакцій, тим самим зменшуючи ризики зберігання. EDX Markets насамперед сприяє зіставленню ордерів на купівлю та продаж, подібно до ролі традиційних бірж, таких як Nasdaq або Нью-Йоркська фондова біржа.

Генеральний директор EDX Markets Джаміль Назаралі заявив, що компанія працюватиме зі сторонніми зберігачами. Він також планує запустити EDX Clearing, клірингове агентство, пізніше цього року для розрахунків за транзакціями на платформі EDX Markets.

Раніше голова SEC Гарі Генслер наказав, що криптовалютні біржі повинні відповідати законам про цінні папери. Він також зазначив, що криптовалютні біржі поєднують кілька функцій у традиційній фінансовій сфері . Мабуть, він вважає, що нинішні біржі занадто великі, об’єднуючи торгівлю, створення ринку та зберігання.

Схоже, EDX Markets намагається вирішити цю проблему, яку критикують регулятори, позбавляючи своїх функцій створення ринку та зберігання та перетворюючи її на чисту торгову платформу, подібну до Nasdaq у криптосвіті.

Назаралі, схоже, погодився з інструкціями Гарі Генслера, сказавши: «Регулятори очікують, що криптовалютні біржі не будуть функціонувати як брокери-дилери, як традиційні структури фінансового ринку, що створює можливості для продовження існування криптовалюти та її розвитку класу активів, він вимагає прийняття правил і захисту інвесторів від традиційного фінансового сектора, що надає EDX більше простору».

Друга особливість полягає в тому, що EDX Markets є інституційною торговою платформою, яка не обслуговує роздрібних інвесторів напряму. Вони надають торговий доступ на основі API замість традиційного інтерфейсу користувача.

Варто згадати, що за EDX Markets стоїть консорціум Уолл-стріт.

Schwab/Fidelity є найбільшим роздрібним брокером цінних паперів у Сполучених Штатах. Citadel і Virtu є провідними маркет-мейкерами на Уолл-стріт.

Я проконсультувався з мадам Чжан з того ж села, яка працює прибиральницею на Уолл-стріт. Вона розповіла мені про популярну науку і сказала, що на Уолл-стріт також є старі та нові сили.

Старі сили: традиційні інвестиційні банки Уолл-стріт, представлені Morgan Stanley і Goldman Sachs, виграють від непрозорої різниці купівлі та продажу B/C і віддають перевагу непрозорим позабіржовим транзакціям.

Нова фракція: складається з Knight Capital, Citadel, DRW, WorldQuant тощо... Вони почали з великих інвестицій у технології, швидкість і талант, а також молодші. Наприклад, партнером Robinhood з оплати потоку замовлень є Citadel, а RobinHood є конкурентом традиційних брокерських фірм Уолл-стріт.

Боротьба між цими двома фракціями схожа на боротьбу між Великими Банками та Великими Технологіями, які мають регуляторні та технологічні переваги відповідно.

Наприклад, у 2018 році маркет-мейкер Citadel запустив CLOB (центральну книгу лімітних ордерів) для казначейських облігацій, а торгові центри з фіксованим доходом старої школи виграли від непрозорості (позабіржова торгівля, неелектронна торгівля, відсутність найкращої пропозиції/найкращої пропозиції). , Немає книги замовлень), і CLOB перетворює фіксований прибуток на прозорий ринок, що, безсумнівно, кидає виклик традиційному ринку, де домінують великі банки.

На даний момент майбутній шлях розвитку EDX Markets, здається, став ясним: забезпечити високопрозорий ринок, відповідати нормативним вимогам і брати участь лише в некастодіальних транзакціях для обслуговування інституційних інвесторів.

EDX Markets — це спроба нових сил на Уолл-стріт відтворити традиційну структуру фінансового ринку в криптосвіті, щоб відповідати нормативним вимогам і потенційно перетворитися на невелику альтернативну крипто Nasdaq.

З гарної точки зору, це, здавалося б, зручний канал для виходу на ринок традиційних фондів, але, з іншого боку, це не сексуальний і не той «майбутній обмін», якого з нетерпінням чекає криптовалютний світ. up Що ж, цього варто чекати.