Web3 виріс із зароджуваної спільноти в індустрію, що розвивається. Минулого року ми стали свідками великого притоку талантів і капіталу в екосистему Web3, тому було багато інновацій у базовій інфраструктурі, а також у DApps, орієнтованих на споживачів.
Завдяки популярності концепції Web3 народилося багато підприємницьких проектів, але вони також були змішаними. Тому для оцінки цих проектів вкрай важливо мати надійний процес належної обачливості. Незалежно від того, чи ви новачок у Web3, чи хочете розширити свій інвестиційний портфель, необхідно створити систему оцінки інвестицій. У цьому посібнику ми детально створимо структуру аналізу проекту блокчейн як з якісного, так і з кількісного аспектів, щоб допомогти людям із нетехнічним досвідом крок за кроком легше завершити дослідження проекту Web3.
Ця структура розділена на дві частини: перша частина — це якісний аналіз. У цій частині аналізу моя головна мета — зрозуміти такі аспекти, як бачення проекту, спільнота проекту, економіка токенів тощо. Мета цієї частини — переконатися, що ви не інвестуєте в проект Rug. Друга частина — це кількісний аналіз, який має на меті виразити це за допомогою конкретних даних, щоб досягти мети аналізу та порівняння проекту.
Частина I: Якісний аналіз
Загалом, ось чотири фактори, які слід враховувати під час дослідження проекту Web3:
1. Спільнота проекту
2. Команда проекту
3. Економіка жетонів
4. Можливість захоплення вартості
Спільнота проекту
Спільнота відіграє досить важливу роль у Web3, фактично, я б навіть зайшов так далеко, щоб сказати, що це головна рушійна сила всіх проектів Web3. Тому я спершу зосереджуся на спільноті проекту. Взаємодіючи зі спільнотою проекту на таких платформах, як Twitter і Discord, вимірюйте розмір спільноти проекту та спостерігайте за думками користувачів спільноти про засновників проекту та майбутній потенціал проекту. Загалом, чим більше підписок на проект у Твіттері та чим більше він має коментарів і взаємодій, тим популярнішим є проект, який зазвичай використовує Твіттер як основний рекламний канал. Крім того, потрібно звернути увагу на атмосферу спілкування Discord-спільноти проекту. Активні проекти будуть регулярно проводити Twitter Spaces, Discord Chats, AMA тощо. Користувачі спільноти постійно обмінюватимуться ідеями та обговорюватимуть, як покращити проект.
Команда проекту
Як і у випадку із стартапами web2, команда є ядром проекту блокчейн, і сильний засновник може скерувати проект до успіху навіть у важких умовах, тому особливо важливо оцінити засновника та команду засновників. Основні учасники проекту зазвичай знаходяться на офіційному веб-сайті проекту та в документі. Те, чи має команда певний вплив у галузі та чи має вона досвід успішних проектів у минулому, додасть бали.
Також важливо поглянути на інституційний склад програми. Було б краще, якби його схвалили більші провідні установи венчурного капіталу, такі як a16z, coinbase і binance.
Економічна модель токенів
Добре розроблені економічні моделі токенів забезпечують довгостроковий успіх проектів, оскільки вони добре справляються з увімкненням і розповсюдженням токенів.
Як і у випадку з традиційними фінансами, економіка жетонів стосується попиту та пропозиції. Три фактори, такі як максимальна загальна пропозиція, ринковий обіг і рівень інфляції, опосередковано впливатимуть на ціну валюти. Це означає, що якщо попит на токени проекту перевищує пропозицію, ціна зросте, а інвестиційні можливості зростуть.
Насправді вам потрібно подумати про попит і пропозицію токенів з чотирьох точок зору:
Дефляція: проекти спалюють більше токенів, ніж випускають, що зменшує пропозицію токенів.
Стимули для ставки: токени в період блокування не можуть забезпечити ліквідність.
Сценарій застосування: створіть сценарії споживання для токенів у відповідному протоколі або серію сценаріїв, які можуть спричинити перевищення попиту над пропозицією
Привілеї управління: власники токенів можуть пропонувати зміни протоколу та голосувати за них.
Щодо розподілу токенів проекту, я вважаю, що значна частина здорових і стійких токенів проекту виділяється екосистемі/спільноті (наприклад, більше 50%), переваги основної команди не перевищують 15-20% (розблоковуються через 3 роки або більше), а загальний розподіл для інвесторів зазвичай не перевищує 20%. Це тому, що web3 орієнтований на спільноту, і більшості проектів буде важко отримати підтримку від спільноти проектів web3, якщо вони надають занадто багато переваг інвесторам і основним командам.
Можливість фіксації вартості проекту
Подібним чином важливі також можливості фіксації вартості проекту. Захоплення вартості — це тип державного фінансування, який можна просто зрозуміти як здатність власників токенів отримувати прибуток від зростання вартості всього проекту. Проекти не обмежуються публічними мережами, біржами, протоколами додатків тощо. Наприклад, такі токени, як BNB і Flow, мають дуже потужні можливості захоплення вартості. Власники не тільки користуються перевагами зростання цін на токени, але й отримують додаткові переваги в міру розвитку екосистеми.
Зазвичай кошти, за допомогою яких сторона проекту фіксує цінність, — це комісія за транзакцію, комісія за прогул, спред процентних ставок за кредитом тощо. Типовим прикладом є біржа Binance, де комісійні за транзакції є важливим засобом отримання вартості. Крім того, Binance також запустив Binance Chain, щоб надати більше сценаріїв додатків BNB, зв’язуючи сторони проекту, щоб побудувати екосистему в публічному ланцюзі та залучити більше користувачів. Це відносно безпечний і надійний спосіб фіксації вартості.
Про те, як сторона проекту може досягти захоплення вартості. Для проектів громадського ланцюга достатня безпека, багата екологічна конструкція та легкий екологічний розвиток можуть максимізувати цінність, створювану транзакціями користувачів. Що стосується DeFi або DEX, більше можливостей для захоплення цінності отримується завдяки відкритості, наприклад, будь-хто може влити ліквідність, дозволити торговим парам бути в списку тощо.
У другій частині цього посібника я покажу, як створювати та аналізувати дані проекту Web3, щоб визначити потенціал зростання проекту. Залишайтеся на зв'язку. DOYR