Інвестиційна бульбашка - це ситуація, в якій ціна певних активів значно перевищує їх фактичну вартість, як правило, викликана ринковими спекуляціями та надмірним оптимізмом. У цьому випадку ціни на активи будуть швидко зростати, залучаючи більше інвесторів, формуючи спекулятивний бум, який зрештою призведе до обвалу цін на активи та краху ринку.
Такі бульбашки можуть призвести до величезних прибутків, але вони також можуть призвести до великих збитків. Здатність розпізнавати бульбашки може мати величезний вплив на ваші інвестиційні рішення та портфель.
Які характеристики бульбашок?
Швидке зростання цін
Бульбашка характеризується дуже великим зростанням цін на активи за відносно короткий період часу, що не відповідає основним економічним законам зростає, все більше і більше людей матимуть сильний імпульс купувати, і зрештою ціна активу буде набагато вищою за його фактичну вартість.
Загальний оптимізм і ентузіазм
Під час бульбашки учасники ринку загалом вважали, що зростання цін триватиме. Інвестори демонстрували надмірний оптимізм і вибірково ігнорували ризики, пов'язані з інвестиціями. Велика кількість інвесторів ринула на ринок, посилюючи зростання цін на активи.
LUNA є одним із найбільш репрезентативних випадків, коли він був запущений. У той же час його засновник має величезний вплив на продукти серії Luna 12% доходності, пов’язані токени також принесуть інші «впевнені» переваги.
Це змусило людей повірити, що всі ці фактори в сукупності сприяли стрімкому зростанню цін, але врешті-решт це виявилося величезною інвестиційною бульбашкою.
Як розпізнати інвестиційні бульбашки?
Раптовий сплеск обсягу торгів і ліквідності
Бульбашки також виникають із збільшенням обсягу торгів і вищою ліквідністю, оскільки інвестори поспішають купувати активи в надії отримати прибуток від подальшого зростання цін.
Цей сплеск торгової активності часто супроводжується зменшенням глибини ринку. Коли обсяг торгівлі різко зростає за короткий проміжок часу, ми повинні враховувати ризик фінансових бульбашок.
надмірна заборгованість і борг
Бульбашки часто викликані постійно зростаючим обсягом кредитування та дедалі вищим кредитним плечем.
Коли ціни продовжують зростати, велика кількість інвесторів може використовувати позики та брати великі суми боргів, щоб інвестувати, намагаючись збільшити прибуток, але також збільшує ризик значних втрат, якщо бульбашка лопне.
Коли бульбашка лопне, інвестори можуть зіткнутися з величезними втратами, оскільки вони позичили занадто багато або взяли занадто багато боргів, щоб інвестувати, що погіршує їхні втрати. Таким чином, надмірне кредитне плече та борг є важливим фактором утворення бульбашок.
Під час біткойн-бульбашки 2017 року відбулося величезне збільшення кількості людей, які використовують кредитне плече та беруть борги.
Багато інвесторів використовують фондові позики, кредитні картки, традиційні позики тощо, щоб розширити свої інвестиції.
Ці явища вказують на те, що на ринку є бульбашка, яка може ось-ось лопнути, що часто є чіткою ознакою визначення бульбашки, яка ось-ось лопне.
висвітлення в ЗМІ
Фінансові бульбашки привертають значне висвітлення в засобах масової інформації, ще більше привертаючи увагу громадськості та участь у ринках.
Це явище сприяє утворенню бульбашок, створюючи петлю позитивного зворотного зв’язку галасу та спекуляцій.
Увага ЗМІ та участь громадськості є важливими чинниками утворення бульбашки.
Під час «бичачого» ринку 2017 року Джон Макафі зробив дві заяви:
«У 2020 році ціна біткойна досягне $500 000»;
«За новою технологією блокчейн аналіз даних показує, що бульбашки наразі немає».
Ці зауваження привабили багатьох людей у той час, але зрештою виявилися пасткою інвестиційної бульбашки.
попереджувальний сигнал
Серед учасників ринку та аналітиків може бути меншість, яка висловлює занепокоєння чи сумніви щодо сталості зростання цін і фундаментальних показників.
На піку бульбашки ці попереджувальні знаки часто ігноруються та відкидаються більшістю людей.
Попереджувальні знаки є одним із важливих факторів визначення бульбашки.
Три етапи розвитку фінансових бульбашок
Утворення бульбашок прийнято ділити на п'ять етапів:
тригерний період
період буму
період розширення
період прибутку
панічний період
Ці етапи відповідають характеристикам бульбашок і додатково допомагають нам виявити потенційні бульбашки.
тригерний період
Інвестори можуть захопитися новими технологіями чи новими наративами, особливо якщо поточні настрої ринку сприятливі.
У минулому на ринку криптовалют такі технології, як штучний інтелект і Metaverse, викликали це захоплення. Ці технології дали людям «причини» інвестувати, таким чином сприяючи процвітанню ринку.
період буму
Під час першої фази ціна повільно зростає, а потім досягає точки, де починає прискорюватися.
Цей прискорений висхідний тренд залучає на ринок все більше і більше нових покупців і роздрібних інвесторів, а період буму є критичним періодом для залучення нових покупців і роздрібних інвесторів.
період розширення
Кількість людей, які потрапляють у зростаючі активи, зростає неймовірною швидкістю.
Це спричинило зростання цін до надзвичайно високих рівнів, у той час як повідомлення ЗМІ створювали нові аналізи та оцінки, щоб «виправдати» це величезне підвищення, додаючи надлишку ринку.
період прибутку
Це етап, коли розумні гроші продають свої позиції та починають шукати «сигнали про вибух бульбашки».
панічний період
Паніка, звичайно, є останньою фазою, на якій люди очікують, що ринок «перезавантажиться» і знову вибухне спіралі, коли довіра слабшає, бульбашка лопається, а ціни на активи швидко й значно падають, що часто називають «ринковою корекцією». Корекція ринку зазвичай є механізмом самокоригування після того, як лопне бульбашка, який може очистити ринок від надмірних оцінок і необґрунтованих цін і відновити нормальну роботу ринку. Тому лопання бульбашки та адаптація ринку є неминучими процесами в ринковій економіці.
Які питання ми повинні поставити собі перед тим, як прийняти рішення інвестувати?
Чи справді варто інвестувати в цей актив?
Чи є у нього реальний продукт?
На якому етапі розвитку він знаходиться? (Кінцевий або тестовий продукт)
Наскільки хороші чи погані настрої ринку, пов’язані з активом, тобто погляди та очікування ринку щодо активу?
Майте на увазі, що бульбашки зберігаються довше, ніж зазвичай очікується, і час часто важко визначити. Як інвестор, ви повинні вміти визначати потенційні ризики та можливості, такі як ринковий ажіотаж, внутрішня вартість активів і фази прайс-екшн. Ці фактори можуть мати значний вплив на продуктивність активу. Нарешті, інвестори повинні зберігати спокій і не піддаватися настроям ринку, щоб уникнути втрат, коли ринкова бульбашка лопне.