【Підсумок】

LSD: темпи зростання ставок Ethereum на Beacon Chain минулого тижня зросли на 2,05% порівняно з попереднім тижнем. Ставка ставки досягла 17,92%. Проекти LSDFi продемонстрували різну ефективність: LBR, ZERO та TENET показали хороші результати, тоді як AGI та USH виявилися нижчими від очікувань.

Ethereum L2: загальна заблокована вартість (TVL) у рішеннях Ethereum Layer 2 зросла на 5% за минулий тиждень і досягла 9,05 мільярда доларів США. Серед них zksync продемонстрував значне зростання TVL за останні два тижні та мав найбільший перехідний обсяг ETH з майже 10 000 ETH. Його мережева активність також у кілька разів перевершила Arbitrum.

Деривативи DEX: загальний обсяг торгів децентралізованих бірж деривативів (DEX) трохи відновився порівняно з попереднім тижнем із загальним обсягом торгів приблизно в 6,5 мільярдів доларів США за шістьма основними протоколами, що становить зростання на 6,5%. Kwenta зазнала значного зростання обсягу торгів протягом минулого тижня, перевершивши GMX, в основному завдяки сильним торговим стимулам (33 000 токенів OP на тиждень) і нижчим комісіям за транзакції.

BRC20: минулого тижня обсяг торгів пов’язаними з BRC-20 проектами продемонстрував тенденцію до зниження, але на вихідних спостерігалося деяке відновлення, головним чином зосереджене на OXBT і ORDI. OXBT зареєстровано на ринку OKex Ordinals, а Alex BRC20 DEX. Кількість транзакцій у мережі та кількість адрес зберігання перевершили ORDI.

GameFi: загальний ентузіазм щодо сектора невисокий, але різні проекти постійно прогресують і оголошують оновлення, що відкриває ринкові можливості. Варто звернути увагу на проекти, пов’язані з Metaverse, перед Apple Developers Conference 5 червня.

【LSD і LSDFi】

Минулого тижня ставка ETH на Beacon Chain зросла на 2,05% порівняно з попереднім періодом, увійшовши у фазу швидшого зростання. Наразі ставка стекінгу для ETH досягла 17,92%. Обсяг ставок ETH минулого тижня досяг 18,8947 млн ​​монет, що на 2,05% більше, ніж за попередній період. Черга на вхід в Beacon Chain зросла до 76 900 монет. Станом на 28 травня кількість валідаторів у Beacon Chain досягла 590 500, а щоденний ліміт зростання збільшено з 1800 валідаторів до 2025 валідаторів, увійшовши у фазу швидшого зростання.

Зображення: прискорене зростання валідаторів у Beacon Chain

Зображення: прибутковість ставок ETH залишається незмінною порівняно з минулим тижнем

Серед трьох основних протоколів ЛСД, Lido прискорив своє зростання, тоді як зростання Rocket Pool сповільнилося. Минулого тижня ставка ETH Lido зросла на 5,82%, Rocket Pool — на 4,64%, а Frax — на 8,87%. Наразі Lido має 6,8098 мільйона монет ETH, що становить зростання на 14,64% з моменту оновлення в Шанхаї. Rocket Pool наразі має ставку в 711 900 монет, зростання на 53,57% з моменту оновлення в Шанхаї, а Frax має ставку в 229 600 монет, зростання на 73,53% з моменту оновлення в Шанхаї. Порівнюючи дані про зростання після оновлення Shanghai з даними про зростання за минулий тиждень, можна помітити, що темпи зростання Lido все ще прискорюються, незважаючи на високу базу ставок, тоді як зростання Rocket Pool значно сповільнилося. Наразі динамічний пул депозитів Rocket Pool залишається рівним нулю, а черга Minipool становить 1091, що вказує на потенційне зниження попиту на ставки через оновлення Atlas. Наразі CR Frax (коефіцієнт забезпечення) залишається на рівні 94,75%.

Команда Frax ініціювала пропозицію надати обмеження Fraxlend AMO (Організація з управління активами) для sfrxETH/FRAX у мережах BSC, Optimism і Arbitrum. Стратегічний радник команди Хасу спростував дискусію щодо отримання дивідендів для Lido. Багато протоколів стейблкойнів, які карбують CDP, розподіляють переваги карбування серед користувачів, тоді як Frax використовує механізм AMO, щоб повернути прибуток від карбування назад у протокол. Основна команда Frax ініціювала пропозиції FIP231–233, спрямовані на надання обмежень Fraxlend AMO для sfrxETH/ETH у мережах BSC, Optimism і Arbitrum із обмеженням у 5 мільйонів FRAX. Цей крок не тільки збільшує дохід від протоколу, але й допомагає знизити ставку запозичень для sfrxETH, сприяючи зростанню бізнесу Frax щодо ставок ETH. Стратегічний радник команди Хасу відхилив дискусію про розподіл дивідендів для Lido, головним чином через недостатність казначейських резервів для безпечного покриття витрат команди, якщо дивіденди будуть увімкнені. На поточному етапі Lido має зосередитися на розробці продукту, а не на дивідендах.

Проекти LSDFi показали неоднозначну ефективність: минулого тижня LBR, ZERO та TENET показали хороші результати, тоді як AGI та USH не виправдали очікувань. Важливо стежити за безперервним розвитком нових проектів, своєчасною поставкою продукції та величиною тиску продажів від початкового майнінгу на вторинному ринку. Ми з нетерпінням чекаємо продуктивності таких протоколів, як Gravita Protocol, Prisma Finance, Tapio Finance, Swell Network, Ion Protocol, Equilibria та інших (на основі загальнодоступної інформації, а не інвестиційних порад).

【Ethereum L2】

Загальний TVL (Total Value Locked) у рішеннях рівня 2 зріс на 5% за минулий тиждень, досягнувши загальної заблокованої суми в 9,05 мільярда доларів.

Серед них zksync показав значне зростання TVL за останні два тижні.

TVL Starknet продовжує підтримувати стабільну тенденцію до зростання.

Минулого тижня загальна вартість, з’єднана між Arbitrum і Optimism, була близькою, причому zksync поєднав найбільшу суму, майже 10 000 ETH. Однак starknet зазнав невеликого падіння порівняно з попереднім тижнем.

Останнім часом загальна активність у мережі була такою: Arbitrum > zksync era > Optimism > Starknet. Варто відзначити, що ера zksync в кілька разів перевершила Arbitrum за активністю в ланцюжку.

【Похідна DEX】

Минулого тижня загальний обсяг торгів похідними DEX продемонстрував невелике відновлення порівняно з попереднім тижнем. Сукупний обсяг торгів шістьма основними похідними протоколами DEX за попередній тиждень (з 15 по 21 травня) склав 6,1 мільярда доларів США, тоді як сукупний обсяг торгів за минулий тиждень становив приблизно 6,5 мільярда доларів США, що становить зростання на 6,5%.

Серед шести основних похідних протоколів DEX п’ять продемонстрували постійну тенденцію до зниження, тоді як лише Kwenta продемонстрував протилежну тенденцію зростання. Kwenta, створена на базі Synthetix, сприяла більш ніж 95% обсягу торгів і зростання доходів Synthetix.

Зображення: тижневий обсяг торгів основних похідних протоколів DEX

У моделі книги замовлень DYDX продовжує домінувати майже в половині обсягу торгів на ринку. Серед похідних DEX моделі пулу фонду частка ринку Kwenta за обсягом торгів перевищувала GMX протягом кількох днів поспіль минулого тижня. GMX досягла нещодавнього піку тижневого обсягу торгів у середині квітня, тоді як тижневий обсяг торгів Kwenta продемонстрував загальне зростання в травні порівняно з квітнем.

Зображення: розподіл ринкової частки похідних DEX моделі пулу фондів

Зображення: щотижневі зміни обсягу торгів для GMX

Зображення: щотижневі зміни обсягу торгів для Kwenta

Зростання обсягу торгів Kwenta, що протилежно тренду, можна пояснити двома основними факторами. По-перше, Kwenta запровадила значні стимули для торгівлі. Починаючи з 26 квітня, він почав винагороджувати 130 000 токенів OP щотижня, а з 10 травня по 30 серпня він збільшив щотижневу винагороду до 330 000 токенів OP, вартістю приблизно 500 000 доларів США.

По-друге, Kwenta пропонує нижчі комісії за транзакції порівняно з GMX. Поточні торгові комісії коливаються від 0,02% до 0,06%, різнячись для тих, хто бере і робить. З іншого боку, GMX стягує комісію за торгівлю в розмірі 0,1% і додаткові комісії за кредитування на основі займаних позицій. У середовищі, де обсяг ринкової торгівлі падає, стає менше нових користувачів, а існуючі користувачі шукають насамперед кращі торгові рішення. У результаті вони звернулися до Kwenta для своїх торгових потреб.

Зображення: Правила стимулювання торгівлі Kwenta

Однак, з точки зору Open Interest, GMX все ще зберігає значну позицію з вартістю близько 150 мільйонів доларів. З іншого боку, попередній відкритий інтерес Kwenta становив приблизно 40 мільйонів доларів, але останні дані щодо його відкритого інтересу не були оприлюднені на офіційному веб-сайті, що ускладнює спостереження за змінами в цьому відношенні.

З точки зору щоденних активних користувачів, GMX залишається протоколом з найбільшою кількістю користувачів, близько 1200 осіб. Kwenta, з іншого боку, має щоденну кількість активних користувачів близько 400.

Хоча на обсяг торгівлі можна легко вплинути за допомогою торгових стимулів, Open Interest і щоденна кількість активних користувачів забезпечують точніше відображення реальних торгових даних. Таким чином, незважаючи на те, що Kwenta перевершила GMX за обсягом торгів цього тижня, GMX все ще зберігає значну перевагу з точки зору фактичного обсягу торгів.

【BRC-20】

Минулого тижня загальний обсяг торгів проектами, пов’язаними з BRC-20, продемонстрував низхідну тенденцію з невеликим відновленням на вихідних, головним чином зосередженим на OXBT та ORDI.

Зображення: зміна гучності

Минулого тижня обсяг торгів токенами Ordinals BRC20 демонстрував безперервну тенденцію до зниження, але в суботу та неділю спостерігалося невелике відновлення. Основний обсяг торгів і увага ринку були зосереджені на OXBT і ORDI.

OXBT, очолюваний @BitGod21, виник на основі пропозиції @Frankdegods перенести DeGods на BTC і створити відповідний токен BRC20. @Frankdegods є засновником проектів Solana NFT Degods і y00ts. Degods успішно підключився до мережі Ethereum, тоді як y00ts успішно підключився до Polygon. Обидва проекти NFT мають міцну основу спільноти, що природно привертає увагу до OXBT.

Зараз OXBT котирується на ринку OKex Ordinals, а Alex BRC20 DEX. Обсяг транзакцій у мережі та кількість адрес зберігання перевершили ORDI.

【GameFi】

GameFi, досягнувши свого піку в 2022 році та вступивши в спокійний період у грудні того ж року, пережив відродження в лютому 2023 року, коли ринкові умови покращилися. У цьому секторі спостерігалося значне зростання нових релізів ігор, але фактична кількість активних учасників не показала значного покращення.

Найпопулярнішим проектом GameFi минулого тижня був MoDragon, нова гра для інкубації та виховання, запущена Mobox. NFT гри Genesis були роздані за допомогою лотерейної системи на адреси, які брали участь у попередніх роздачах у мережі ARB і користувачам Mobox deep. 25 травня було розповсюджено еірдроп NFT, і гру було офіційно запущено.

Наразі загальна кількість транзакцій досягла 6175, а обсяг торгів становить приблизно 2125 ETH на суму близько 4 мільйонів доларів США.

Крім того, токен COCOS буде перейменовано на COMBO, а офіційний графік обміну токеном підтверджено. Binance закриє спотові торгові пари COCOS 29 травня та відновить торгівлю 2 червня.

Наразі найкращі ігри з точки зору обсягу торгів на ринку все ще залишаються проектами GameFi старого покоління, такими як Axie Infinity, Mobox і Kingdoms. Сектор GameFi ще не бачив проривних проектів. Рекомендуємо звернути увагу на проекти, пов’язані з метавсесвітом, до конференції розробників Apple 5 червня.

веб-сайт: ldcap.com

середовище: ld-capital.medium.com