Низка сильних даних по США цього тижня ставить під сумнів терміни першого зниження процентної ставки Федеральною резервною системою. Усі три основні американські фондові індекси закрилися зниженням у п’ятницю. Nasdaq і S&P падали два тижні поспіль, а Dow Jones Industrial Середній показник падав три тижні поспіль. Проте європейські фондові ринки росли восьмий тиждень поспіль, що є найдовшою виграшною серією з 2018 року, завдяки оптимізму щодо зниження процентних ставок.
Біткойн впав зі свого історичного максимуму, тоді як індекс долара США зафіксував найбільше тижневе зростання з середини січня. Показники японської ієни, які були підкріплені чутками про підвищення процентних ставок, були невтішними.Долар США виріс більш ніж на 0,5% щодо єни в п'ятницю.
Ціни на золото впали вперше за чотири тижні, опустившись нижче 2160 доларів за унцію. Конфлікти між Росією, Україною та Палестиною та Ізраїлем знову загострилися.Ціна нафти цього тижня подорожчала майже на 4%, а американська нафта повернулася до позначки в 80 доларів. Варто зазначити, що ціни на мідь раптово різко зросли, коли Lun Copper вперше за 11 місяців піднялася вище 9000 доларів США, піднявшись майже на 6% за тиждень.
Ринкова війна нового тижня ось-ось розпочнеться. Інвестори відкриють тиждень із найінтенсивнішими рішеннями центрального банку в 2024 році. Федеральна резервна система та Банк Японії домінуватимуть на цьому тижні процентних ставок центрального банку, на який припадає майже половина світової економіки. Підтримуйте, будь ласка, спокійно.
Нижче наведені ключові моменти, на яких ринок буде зосереджений на новому тижні (весь пекінський час):
Новини центрального банку: Федеральна резервна система очолює тиждень суперцентрального банку, чи знову вибухне зростання золота чи крах неминучий?
Фед: крапковий сюжет у центрі уваги
О 02:00 у четвер Федеральна резервна система опублікувала короткий виклад свого рішення про відсоткову ставку та економічні очікування.
О 02:30 у четвер голова Федеральної резервної системи Пауелл провів прес-конференцію щодо монетарної політики
Рішення Федерального резерву, прийняте рано вранці в четвер, і прес-конференція Пауелл, безперечно, є найважливішими. Інвестори зможуть дослідити, чи все ще сильні економічні дані США змусять офіційних осіб ФРС відмовитися від наміру знизити процентні ставки, чи їхні очікування щодо трьох знижень ставок цього року залишаються вірними.
Майже передбачувано, що Федеральна резервна система не змінюватиме процентні ставки наступного тижня, а ринок зосереджений на точковій графіку. Оновлені прогнози Федеральної резервної системи, ймовірно, покажуть тривале високе зростання економіки США. Більшість економістів, опитаних Bloomberg, очікують, що політики запланують три зниження ставок у 2024 році, перше – у червні, але більше третини очікують жахливого сюрпризу, що зниження ставок стане меншим.
Ієн Лінген, голова стратегії ставок США в BMO Capital Markets, сказав: «Найбільший ризик наступного тижня полягає в тому, що точкова графіка, яка є глобальною увагою, показує зниження ставки на 50 базисних пунктів цього року, а не на 75 базисних пунктів». Варто відзначити. Більше того, п’ятничне ціноутворення процентного свопу показало, що до грудня цього року ринок очікував зниження процентної ставки менше ніж на 75 базисних пунктів. Того ж дня американські економісти JPMorgan Chase оновили свої прогнози. Тепер вони очікують, що ФРС знизить процентні ставки цього року на 75 базисних пунктів замість попередніх 125 базисних пунктів.
Commerzbank прогнозує, що ціни на золото можуть досягти нового рекорду, якщо нові прогнози ФРС і виступ голови ФРС Джерома Пауелла на прес-конференції будуть інтерпретовані як підвищення ймовірності більш швидкого зниження ставок. Goldman Sachs вважає, що найбільш вірогідною тенденцією для цін на золото в найближчому майбутньому є вихід на чергову фазу консолідації.
Аналітики Dailyfx сказали, що якщо політики сигналізують про свій намір знизити відсоткові ставки, ми можемо побачити дохідність облігацій і зростання долара. Це має бути негативним для цін на золото. Цінам на золото вдається триматися на рівні підтримки в 2150 доларів. Бики повинні агресивно захищати цю технічну область, щоб запобігти ескалації тиску з боку продажів; якщо цього не зробити, це може спровокувати відновлення до 2085 доларів. У разі подальшої слабкості фокус буде зосереджений на $2065. З іншого боку, якщо бики відновлять контроль над ринком і спровокують бичачий розворот від поточних рівнів, перший рівень опору буде на рекордно високому рівні, встановленому раніше цього місяця на 2195, з подальшим зростанням, що викликає занепокоєння щодо лінії тренду поблизу 2205. Опір занепокоєння.
Інші центральні банки: чи є Банк Японії обов'язковим?
Об 11:30 у вівторок Резервний банк Австралії оголосив про рішення щодо процентної ставки; о 12:30 голова Резервного банку Австралії Буллок провів прес-конференцію щодо монетарної політики.
У вівторок Банк Японії оголосив про рішення щодо процентної ставки (конкретний час уточнюється); о 14:30 глава Банку Японії Кадзуо Уеда провів прес-конференцію щодо монетарної політики
О 16:45 у середу президент Європейського центрального банку Лагард виступила з промовою
О 01:30 у четвер Банк Канади оприлюднив протокол свого березневого засідання з монетарної політики.
О 16:30 у четвер Національний банк Швейцарії оголосив про своє рішення щодо процентної ставки
О 20:00 у четвер Банк Англії публікує своє рішення щодо процентної ставки та протокол засідання
Рішення Банку Японії у вівторок буде найбільш уважним за останні десятиліття, оскільки офіційні особи вирішуватимуть, завершити останній у світі період негативних процентних ставок зараз або почекати до квітня. Rengo, найбільша профспілка Японії, оголосила, що вона забезпечила підвищення зарплати на 5,28%, що є найбільшим зростанням за 30 років. Згідно з Nikkei, основним планом Банку Японії є коригування короткострокових процентних ставок до діапазону 0%-0,1%. Головний стратег облігацій Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities заявив, що Банк Японії може відмовитися від негативних процентних ставок і контролю кривої дохідності (YCC) наступного тижня, враховуючи кращі, ніж очікувалося, результати переговорів щодо заробітної плати. Таро Сайто, директор з економічних досліджень Дослідницького інституту NLI, сказав, що якщо Банк Японії зараз залишиться в режимі очікування, ринок стане нестабільним і ієна може різко впасти.
Також у вівторок Резервний банк Австралії, ймовірно, збереже свою готівкову ставку на рівні 4,35% після того, як дані про інфляцію за січень виявилися нижчими за очікування. Інвестори спостерігатимуть, чи ФРС збереже свою агресивну позицію чи сигналізує про можливі зміни в найближчі кілька місяців.
Більшість економістів очікують, що рішення ШНБ у четвер буде відкладено, хоча двоє респондентів в опитуванні Bloomberg очікували, що чиновники скоротять процентні ставки, а не чекатимуть, поки більші центральні банки почнуть свої цикли пом’якшення.
Політики Банку Англії побачать нові дані про інфляцію в середу та останні дані PMI у четвер, перш ніж вирішити, чи залишати процентні ставки без змін. З огляду на те, що зростання споживчих цін уповільнюється, але, ймовірно, воно все ще буде залишатися значно вищим за цільовий показник у 2%, Банк Англії не поспішає послаблювати політику. Спостерігачі, ймовірно, зосередяться на результатах голосування серед чиновників у комітеті з грошово-кредитної політики центрального банку, в результаті якого знову може виникнути тристороння ситуація між тими, хто хоче зберегти ставки незмінними, і тими, хто підтримує зниження чи підвищення ставок.
"Після відмови від упередженості щодо посилення жорсткості на лютневому засіданні, ми не думаємо, що MPC буде проти змінити свої вказівки, - написали в примітці Ден Хенсон і Ана Андраде з Bloomberg Economics. - Тон може з'явитися в травні". .”
ING повідомила, що Банк Англії, як очікується, повторить наступного четверга, що процентні ставки повинні залишатися обмежувальними протягом тривалого періоду, припускаючи, що ще занадто рано розглядати можливість послаблення політики. Аналітики BNP Paribas продовжують бути оптимістами щодо фунта, кажучи, що якщо Банк Англії закриє двері для зниження процентних ставок, це підтримає фунт.
Важливі дані: хвиля даних є шаленою, і очікується, що індекс США повернеться до 104
18:00 понеділка, кінцеве значення місячної/річної ставки ІСЦ єврозони за лютий
Вівторок 20:30, місячний курс CPI в Канаді за лютий
О 15:00 у середу місячний курс ІЦП Німеччини в лютому, місячний курс ІЦП Великобританії в лютому та індекс роздрібних цін Великобританії в місячному курсі
Четвер, 08:30, сезонно скоригований рівень безробіття в Австралії в лютому
Європейські торги в четвер, Франція/Німеччина/Єврозона початкове значення PMI для виробництва у березні, PMI для виробництва/послуг у Великобританії в березні
Четвер 20:30, первинні заявки на безробіття в США, поточний рахунок США за четвертий квартал, виробничий індекс ФРС Філадельфії США в березні
П’ятниця, 07:30, базовий річний показник ІСЦ Японії за лютий
П'ятниця, 15:00, Великобританія, лютий, сезонно скоригований місячний рівень роздрібних продажів
П'ятниця, 20:30, місячна норма роздрібних продажів у Канаді за січень
На додаток до рішення центрального банку, хвиля даних наступного тижня також буде жорстокою. ING вважає, що очікується, що індекс долара США повернеться до 104 до рішення Федеральної резервної системи. Долар США наступного тижня буде більше залежати від даних, а не прогнозів Федеральної резервної системи. Незалежно від того, налаштований Пауелл чи ні, нещодавнє зростання даних США навряд чи сприятиме масовому розпродажу долара США.
Єврозона, яка нещодавно зазнала тиску щодо зниження процентних ставок, у понеділок оприлюднить CPI за лютий. Раніше, оскільки в січні інфляція в єврозоні впала менше, ніж очікувалося, що вилило холодну воду в очікування зниження процентної ставки Європейським центральним банком, інвестори можуть звернути увагу на те, чи виправдають дані цього разу їхні очікування. Кілька членів Європейського центрального банку висловили готовність знизити процентні ставки в червні, що також спонукало до зростання європейських фондових ринків.
Алекс Коен і Міхаліс Русакіс, валютні стратеги з дослідницького центру Bank of America, зазначають у своїй записці, що майбутнє зниження процентної ставки Федеральною резервною системою має мати більший вплив на валютні ринки, ніж зниження ставки Європейським центральним банком. Bank of America очікує, що долар США ослабне, а EUR/USD підніметься до 1,15 до кінця року з поточного рівня 1,0942.
У Великій Британії наступного тижня також буде багато даних. Лютий CPI буде опубліковано за день до рішення Банку Англії. Важливість очевидна. Очікується, що загальний річний рівень інфляції знизиться до 3,6% з 4 % в січні. Це означило б ще один дворічний мінімум, закріпивши чітку тенденцію до зниження та зберігаючи надії на зниження ставок.
Цього року фунт стерлінгів перевершив 92% світових валют, що підтверджується ідеєю, що коли Банк Англії вирішить знизити процентні ставки, це буде після Федерального резерву. Очевидно, що якщо трапиться щось, що змусить ринок переосмислити це, це призведе до зниження курсу GBP/USD. Зараз Федеральна резервна система може бути більш обережною, ніж очікує ринок, що може ускладнити зростання курсу фунта стерлінгів.
Аналітики Dailyfx заявили, що GBP/USD наразі вразливий до тиску продажів при наближенні до рівня психологічного опору 1,28, але ведмеді прагнуть не опускати його занадто низько і можуть зосередитися на рівні підтримки 1,26602. підтримувати фунт. Стійкий прорив вище 1,28 був би дуже позитивним знаком і повернув би фокус піку минулого липня.
Фінансовий звіт компанії:
Наступного тижня буде випущено низку акцій важких технологічних компаній, зокрема Tencent Holdings (00700.HK), Meituan (03690.HK), Xiaomi Group (01810.HK), China Mobile (00941.HK), PetroChina (00857) .HK ) тощо; американські акції, такі як Pinduoduo (PDD.O) і Xpeng Motors (XPEV.N), також оголосять результати. Наступного тижня відбудеться ще один важливий момент – конференція Nvidia GTC, яка проходитиме одночасно в конференц-центрі Сан-Хосе та онлайн з 18 по 21 березня. Згідно з офіційним публічним обліковим записом NVIDIA, понад 77 партнерів екосистеми та понад 25 роботів-партнерів будуть представлені на GTC, щоб продемонструвати майбутні тенденції розвитку індустрії роботів.
Організація закриття ринку
У середу (20 березня) Японсько-токійська фондова біржа буде закрита на один день через весняне рівнодення.
Квітневі ф’ючерси сирої нафти на NYMEX у Нью-Йорку залежать від зміни місяця. Остання транзакція на майданчику буде завершена о 2:30 21 березня, а остання електронна транзакція буде завершена о 5:00 ранку. Зверніть увагу до закінчення місяця оголошення про зміну місця торгівлі для контролю ризиків. Крім того, термін дії контрактів на нафту в США на деяких торгових платформах зазвичай закінчується на день раніше, ніж на офіційній біржі NYMEX, тому, будь ласка, зверніть увагу.
Стаття передана з: Golden Ten Data
