Відмова від відповідальності: ця стаття надається лише для освітніх цілей. Інформація, надана через Binance, не є фінансовою порадою або рекомендацією щодо інвестицій чи торгівлі. Binance не несе відповідальності за будь-які ваші інвестиційні рішення. Будь ласка, проконсультуйтеся з експертами, перш ніж здійснювати будь-які фінансові ризики. Продукти, згадані в цій статті, можуть не бути доступними у вашому регіоні.

Основні ідеї

• Оптимізм, жадібність, страх і паніка — це емоції, вкорінені в нейробіологічних процесах, що формують ринкові тенденції та безпосередньо пов'язані з висхідними та низхідними трендами ринків.

• Психологічні страхи, такі як страх втрати можливостей (FOMO) та страх втрати, а також когнітивний дисонанс, часто штовхають трейдерів та інвесторів до безрозсудних рішень.

• Соціальні платформи можуть підсилювати емоційні коливання, тоді як дзеркальні нейрони сприяють колективним поведінковим реакціям, стадному інстинкту та спекулятивній торгівлі.

Вступ

Воррен Баффет одного разу сказав: "Ринок — це інструмент для перетворення грошей від нетерплячих до терплячих". Це просте висловлювання підкреслює, наскільки психологія та емоції рухають поведінкою ринку; у його основі лежить концепція психології ринку, важлива концепція в поведінковій економіці, яка досліджує, як колективні емоції індивідів формують фінансові ринки. Але що про нейробіологію, яка формує саму психологію ринку?

Нейробіологія говорить нам, що людський мозок не є раціональним, як нам хотілося б вірити, особливо коли справа доходить до грошей. Часто емоції, когнітивні упередження та психологічні процеси керують нашими фінансовими рішеннями способами, які ми можемо і не усвідомлювати.

Наприклад, мигдалина є частиною мозку, що відповідає за обробку почуттів страху та активує реакції «боротьба чи втеча», і може змусити нас ухвалювати безрозсудні рішення під час рецесій ринку. З іншого боку, вентральна префронтальна кора, яка оцінює винагороди, може підживлювати надмірну впевненість під час бикових ринків.

Хоча ці механізми мозку необхідні для виживання, вони часто призводять нас до дій на основі інстинкту, а не логіки, коли справа доходить до торгівлі та інвестицій.

Як психологія управляє ринковими циклами

Висхідний тренд

Оптимізм широко поширений під час бикових ринків, і зростання цін породжує стан збудження. Нейробіологія говорить нам, що це стимулює систему винагород у мозку, що призводить до вивільнення нейротрансмітера, відомого як допамін.

Емоційні явища, такі як страх втрати можливостей (FOMO), часто схильні посилювати цю тенденцію. Страх втрати можливостей (FOMO) виникає з соціальних шляхів винагород у мозку, оскільки людський мозок спроектований на те, щоб прагнути до соціальної інтеграції та уникати втрати можливостей. Соціальні мережі, такі як X та Reddit, можуть посилювати відчуття страху втрати можливостей (FOMO), демонструючи історії величезних прибутків, що заохочує інших купувати активи без чіткого розуміння ризиків.

Серед найяскравіших прикладів цього є мемні валюти, такі як Dogecoin, Shiba Inu та нещодавно TRUMP та MELANIA, де вартість мемних валют у більшості випадків рухається спекулятивним імпульсом та тенденціями соціальних мереж, а не їхньою внутрішньою вартістю. Трейдери часто піддаються цій ейфорії, ігноруючи сигнали тривоги, такі як переоцінка вартості або нестійкий ріст.

Безліч нейробіологічних процесів сприяє створенню цього необмеженого оптимізму, що може призвести до фінансових бульбашок, коли ціни значно перевищують справжню вартість активу. І коли бульбашка лопається, ринок переходить у низхідний тренд, що часто призводить до серії негативних емоцій.

Низхідний тренд

Коли ринок змінюється, емоції переходять від оптимізму до заперечення та страху. Мигдалина, відповідальна за обробку страху, бере на себе керівництво і активує інстинктивні реакції, такі як панічний продаж. Нейробіологічно, цей страх поглиблюється через упередження страху втрати, яке робить втрати болючішими, ніж відчуття щастя при отриманні рівнозначних прибутків.

І в міру подальшого падіння цін страх перетворюється на паніку, що призводить до капітуляції, моменту, коли інвестори колективно продають свої активи, часто з великими втратами. Це поведінка особливо помітна під час спадів ринку, як ми бачили під час різкого корекційного руху Bitcoin у циклі ринку 2022 року.

Ринок врешті-решт стабілізується з ростом песимізму, що часто призводить до стадії накопичення, на якій ціни рухаються вбік. На цій стадії деякі інвестори можуть обережно повернутися на ринок, керуючись відновленням почуттів надії та оптимізму.

Нейробіологія за психологією ринку

Серія складних нейробіологічних процесів формує психологію, що лежить в основі ринкових тенденцій. Один з цих процесів — це система винагород, що складається з кількох нейротрансмітерів та різних систем у мозку.

Допамін є основним нейротрансмітером, пов'язаним із винагородами та задоволенням. Коли ви піддаєтеся привабливому стимулу, ваш мозок реагує, вивільняючи багато допаміну, і зазвичай ми бачимо це під час бикових ринків, коли шляхи допаміну в мозку активуються очікуванням фінансових винагород, створюючи таким чином цикл оцінок.

Допамін в основному виробляється в чорній речовині та вентральній покришці. Як видно з наведеного вище малюнка, існує кілька шляхів допаміну, якими допамін проходить до різних областей мозку.

Найбільш пов'язаний із психологією ринку шлях — це медіальний шлях, що з'єднує вентральну покришку з лимбічною системою, до якої входить мигдалина. Цей шлях критично важливий для відчуття задоволення та нагороди. Коли ви очікуєте отримати фінансові вигоди, допамін вивільняється в цьому шляху, створюючи відчуття стимуляції та задоволення.

Основна структура, що бере участь у обробці емоцій, таких як страх і тривога, — це мигдалина, яка не менш важлива під час ведмедячих ринків, ніж шляхи допаміну під час бикових ринків. Реакція «боротьба чи втеча», яка зазвичай є механізмом виживання, в фінансових контекстах може призвести до безрозсудних рішень, що часто призводить до втрат.

Хоча страх і тривога, викликані мигдалиною, можуть негативно впливати на процес ухвалення рішень, призводячи до безрозсудних рішень, таких як панічний продаж, когнітивний дисонанс також може вплинути на інвесторів, змушуючи їх триматися за активи в стані заперечення, сподіваючись на відновлення ринків.

Когнітивний дисонанс виникає, коли переконання трейдерів щодо ринку суперечать дійсності. Когнітивний дисонанс в основному пов'язаний з префронтальною корою, яка відповідає за вищі когнітивні функції, і лимбічною системою, що також включає мигдалину та гіпокамп.

Ще один цікавий аспект нейробіології, який також може вплинути на психологію ринку, — це дзеркальні нейрони. Ці нейрони знаходяться в багатьох областях мозку, включаючи передню рухову кору, додаткову рухову область, тім'яну ділянку та нижню тім'яну ділянку. Дзеркальні нейрони активуються, коли людина виконує дію, і коли вона спостерігає за схожою дією, що виконує інша людина.

По суті, дзеркальні нейрони дозволяють нам відчувати емоції та дії інших, і вони відповідають за відчуття емпатії до інших та соціальний вплив. Спостереження за успіхами інших трейдерів може активувати ці нейрони, ведучи до наслідування, що може відігравати вирішальну роль у стадному інстинкті.

Мемна валюта TRUMP: випадок

1. Швидкий ріст та шляхи допаміну

Гігантський ріст мемної валюти TRUMP, ймовірно, був обумовлений системою винагород у мозку. Ймовірно, такі фактори, як помітний зв'язок з Дональдом Трампом, відомою особистістю, надзвичайно багатою, та значне медійне висвітлення навколо цифрової валюти, сприяли первісному зростанню її ціни.

Страх втрати можливостей (FOMO) та ідея втрати потенційних винагород також могли бути ймовірними спонукальними факторами. Ймовірно, що це первісне зростання могло стимулювати шляхи допаміну трейдерів, викликаючи вивільнення допаміну в очікуванні фінансових винагород, і, таким чином, створюючи цикл збудження та спекуляцій. Цю стадію також часто називають стадією ейфорії, коли оптимізм та збудження підживлюють зростання цін.

2. Стадний інстинкт та дзеркальні нейрони

Як ми вже обговорювали раніше, дзеркальні нейрони часто відіграють роль у стадному інстинкті, а отже, і в психології ринку. Швидкий ріст валюти може служити прикладом роботи цих нейронів, оскільки індивіди, які піддаються емоціям та успіхам інших, можуть ухвалювати рішення, керуючись колективними почуттями замість незалежного раціонального аналізу. У випадку з TRUMP:

• Культура мемів: меми та активність у соціальних мережах створили великий резонанс, що заохочує інших приєднуватися до цього тренду. Можливо, дзеркальні нейрони підвищили позитивні емоції серед трейдерів та інвесторів.

• Політична участь та база прихильників: політичні прихильники Трампа та його база підтримки сприяли зростанню валюти та її популярності, що призвело до швидкого позитивного тренду на ринках через ці соціальні взаємодії.

Це підкреслює, як стадний інстинкт, підживлюваний дзеркальними нейронами та підсилений соціальними впливами, такими як культура мемів та взаємодії з базою прихильників, може впливати на поведінку ринку.

3. Волатильність, панічні продажі та мигдалина

Після первісного зростання ціни валюти, як і у більшості мемних валют, токени TRUMP також зазнали значної волатильності та різкого падіння цін. На цьому етапі трейдери можуть відчувати заперечення, страх та тривогу.

Когнітивний дисонанс може змусити багатьох утримувати свої активи, попри падіння ринку, в надії на швидке відновлення або вірячи в певну особистість. Цей конфлікт між реальністю та особистими переконаннями може призвести до безрозсудних рішень та фінансових втрат.

Водночас мигдалина, відповідальна за реакцію «боротьба чи втеча», може посилювати відчуття страху та тривоги, що штовхає трейдерів до панічних продажів. Ймовірно, оголошення про конкурентну валюту MELANIA могло підсилити ці емоційні реакції, підтверджуючи, що зовнішні фактори можуть сильно впливати на поведінку окремих інвесторів, а отже, і на ринкові тенденції.

Заключні думки

Розуміння психології, що стоїть за ринковими циклами, може бути критично важливим, адже це надає кращий контекст для розуміння ринкових тенденцій трейдерами та інвесторами. Наприклад, ви можете спостерігати емоційні тенденції, щоб виявити періоди сильного песимізму або сильного оптимізму, і бачити, як ці почуття впливають на ринкові ціни.

Знання нейробіологічних процесів, які лежать в основі емоційних тенденцій, включаючи роль шляхів допаміну, структури, такі як мигдалина, та функції дзеркальних нейронів, може дати вам глибше розуміння психології ринку. Це може підвищити шанси уникнути поширених психологічних пасток, таких як когнітивні упередження, страх втрати можливостей (FOMO), панічні продажі та когнітивний дисонанс.

Схожі статті

• Що таке офіційна мемна валюта Трампа (TRUMP)?

• Що таке поведінкові упередження? І як ми можемо їх уникнути?

• П’ять стратегій управління ризиками

Відмова від відповідальності: цей контент надається вам "як є" з метою надання загальної інформації та для освітніх цілей тільки, без будь-яких заяв або гарантій будь-якого роду. І не слід трактувати його як фінансову пораду, і він не призначений для рекомендацій щодо купівлі будь-якого конкретного продукту чи послуги. Вам слід звернутися за спеціалізованою порадою до фахівців. Якщо стаття надана зовнішнім джерелом, будь ласка, майте на увазі, що висловлені думки належать цьому зовнішньому джерелу і не обов'язково відображають думки академії Binance. Будь ласка, прочитайте відмову від відповідальності повністю тут для отримання додаткової інформації. Цифрові активи можуть бути схильні до коливань цін, і вартість ваших інвестицій може зростати або зменшуватися, і ви можете не повернути суму, яку інвестували, і повністю несете відповідальність за свої інвестиційні рішення, а академія Binance не несе відповідальності за будь-які втрати, які ви можете зазнати. Цю статтю не слід трактувати як фінансову або юридичну пораду або професійну консультацію. Для отримання додаткової інформації, будь ласка, ознайомтеся з умовами використання та попередженням про ризики.