Як торгувати ф'ючерсами на біткойн

Резюме
Ф'ючерси на біткойн є похідним продуктом, подібним до традиційних ф'ючерсних контрактів. Коли дві сторони погоджуються купувати або продавати фіксовані суми біткойнів за певною ціною в певну дату. Трейдери використовують їх для спекуляцій, але ви також можете використовувати їх для хеджування. Хеджування особливо популярно серед майнерів, яким потрібно покрити свої операційні витрати.
Ф’ючерси — це чудовий спосіб диверсифікувати свій портфель, торгувати з кредитним плечем і забезпечити стабільність вашого майбутнього доходу. Якщо ви хочете вивчити більш просунуті ф’ючерсні стратегії, подивіться на арбітраж. Короткий форвардний арбітраж і міжплатформний арбітраж пропонують низькі торгові можливості за умови правильного впровадження.

вступФ’ючерси на біткойни – це альтернативна можливість інвестування, щоб просто зберігати валюти та токени. Оскільки вони є більш складним продуктом, вони потребують глибшого розуміння, щоб торгувати безпечно та відповідально. Незважаючи на те, що використання ф’ючерсів складніше, ф’ючерси забезпечують шляхи стабілізації цін шляхом хеджування та отримання прибутку від спаду ринку за допомогою коротких продажів.

Що таке ф'ючерси на біткойн?Ф'ючерси на біткойни — це похідні фінансові інструменти, схожі на традиційні ф'ючерсні контракти. Простіше кажучи, ви погоджуєтеся купити або продати фіксовану кількість BTC за певною ціною (форвардний курс) на певну дату. Якщо ви укладаєте довгу угоду (погоджуєтеся на купівлю) у ф’ючерсному контракті на біткойн і ціна індексу вища за ціну ф’ючерсу на дату закінчення терміну дії, ви отримаєте прибуток. Індексна ціна – це оцінена справедлива вартість активу, отримана на основі спотової ціни та інших змінних. Більш докладно ми поговоримо про це далі в статті.
Якщо ціна індексу нижча за ціну ф’ючерсу на момент закінчення терміну дії, ви втратите гроші, а угода пут принесе прибуток. Торгівля пут відбувається, коли трейдер продає актив, який він позичив або володіє, очікуючи падіння ціни. Потім трейдер купує актив пізніше, щоб отримати прибуток. Ви можете фізично розрахуватися за контрактами шляхом торгівлі базовим активом або готівкою, що є найпоширенішим методом.

Чому люди використовують ф’ючерси на біткойн?Одним із основних варіантів використання ф’ючерсів на біткойн є можливість для покупців і продавців фіксувати ціни ф’ючерсів. Цей процес відомий як хеджування. Ф'ючерси традиційно використовуються як інструменти хеджування на товарних ринках, де виробникам потрібні фіксовані прибутки для покриття своїх витрат.
Трейдери також використовують ф'ючерсні контракти для спекуляцій. Угоди купівлі та продажу дозволяють робити ставки на стан ринку. На ведмежому ринку можна продовжувати заробляти гроші, продаючи короткі угоди. Існує також безліч арбітражних можливостей і вдосконалених торгових стратегій.

Переваги торгівлі ф'ючерсами на біткоіниХеджуванняХоча хеджування може здатися більш корисним на ринках фізичних товарів, воно також використовується в торгівлі криптовалютою. Майнери біткойнів мають операційні витрати, як і фермери, і залежать від отримання справедливої ​​ціни на свою продукцію. Процес хеджування передбачає використання як ф’ючерсного, так і спотового ринку. Давайте разом розглянемо, як працює хеджування.
Ф'ючерсний контрактМайнер біткойнів може зайняти коротку позицію у ф’ючерсному контракті, щоб захистити свої біткойн-майнери. Коли настане термін оплати за ф’ючерсним контрактом, майнер повинен буде розрахуватися з іншою стороною угоди.
Якщо ціна біткойна на ф'ючерсному ринку (індексна ціна) вища за ф'ючерсну ціну контракту, майнер повинен буде заплатити різницю іншій стороні. Якщо ціна індексу нижча за ф’ючерсну ціну контракту, інша сторона, яка має довгу позицію, заплатить різницю майнеру.
Ринок спотової торгівліУ день погашення ф'ючерсного контракту майнер продасть свої біткоіни на спотовому ринку. Цей продаж дасть йому ринкову ціну, яка повинна бути близькою до індексної ціни на ф'ючерсному ринку.
Однак торгівля на спотовому ринку фактично нівелює будь-які прибутки чи збитки, зроблені на ф’ючерсному ринку. Ці дві суми разом забезпечують майнеру бажану ціну хеджування. Ми об’єднаємо ці два кроки, щоб проілюструвати їх цифрами.
Поєднання ф'ючерсної та спотової торгівліЯкщо майнер продає один контракт BTC за 35 000 доларів за три місяці. Якби ціна індексу становила 40 000 доларів на момент погашення, він втратив би 5 000 доларів у розрахунку, сплаченому за позицію пут у контракті. Тим часом, якщо майнер продає один BTC на спотовому ринку, спотова ціна також становить 40 000 доларів. Майнер отримає 40 000 доларів, що покриває його збиток у 5 000 доларів і залишає йому 35 000 доларів, що є ціною хеджування.
Кредитне плече та торгівля кредитним плечемПривабливою особливістю для інвесторів є торгівля позиками. Торгівля кредитним плечем дозволяє вам позичати гроші та укладати більші угоди, ніж ви зазвичай можете собі дозволити фінансово. Торгівля великими позиціями призводить до більших прибутків, оскільки незначні коливання ціни посилюються. Але недоліком є ​​те, що ваш початковий капітал може бути швидко ліквідований, якщо ринок рухається проти ваших угод.
Торгова платформа відображає кредитне плече як множник або відсоток. Наприклад, кредитне плече в 10 разів збільшує ваш капітал у 10 разів. Отже, 5000 доларів США з 10-кратним кредитним плечем дають вам 50 000 доларів для торгівлі. Коли ви торгуєте за допомогою кредитного плеча, ваш початковий капітал покриває ваші збитки, і це називається торгівлею кредитним плечем. Давайте розглянемо приклад:
Якщо ви купуєте два квартальні ф’ючерсні контракти на біткойн по 30 000 доларів кожен. Торгова платформа дозволить вам торгувати цими двома контрактами з кредитним плечем у 20 разів, що означає, що ви внесете лише 3000 доларів США. Ці $3000 виступатимуть як ваша позикова торгівля, а торгова платформа стягуватиме ваші збитки з цієї суми. Якщо ви втратите понад 3000 доларів, ваша позиція буде ліквідована. Ви можете розрахувати відсоток керрі-трейду, поділивши 100 на коефіцієнт кредитного плеча. 10% це 10 разів, 5% це 20 разів і 1% це 100 разів. Цей відсоток показує, наскільки нижча ціна від контрактної ціни до ліквідації.
Розподіл активів у портфеліВикористовуючи ф’ючерси на біткойни, ви можете розподіляти активи у своєму портфелі та приймати нові торгові стратегії. Рекомендується створити добре збалансований портфель з використанням різних валют і продуктів. Ф'ючерси привабливі різними торговельними стратегіями, які вони пропонують, а не просто утриманням. Існують також арбітражні стратегії з меншим ризиком і меншою нормою прибутку, які можуть знизити загальний ризик для вашого портфеля. Ми обговоримо ці стратегії більш детально пізніше.

Ф'ючерси на біткойн на BinanceНе всі ф'ючерсні контракти однакові. Різні торгові платформи мають різні механізми, терміни дії, ціни та комісії на свої ф’ючерсні продукти. Наразі Binance пропонує кілька варіантів, які відрізняються в основному терміном дії та фінансуванням.
Термін придатностіПоки що ми згадували лише ф’ючерсні контракти, які мають певний термін дії. Платформа для торгівлі ф’ючерсами Binance має кілька квартальних ф’ючерсних контрактів, але ви можете знайти щомісячні та піврічні терміни погашення (термін дії) на інших торгових платформах. Ви можете швидко перевірити термін дії договору за його назвою.
Квартальні ф'ючерсні контракти на біткойн на торговій платформі Binance дотримуються наступного календарного циклу: березень, червень, вересень і грудень. Наприклад, квартальний контракт BTCUSD 0925 закінчується 25 вересня 2021 року о 08:00:00 UTC.
Ще одним популярним варіантом є торгівля безстроковими ф’ючерсними контрактами без терміну дії. Збитки та прибутки розглядаються інакше порівняно з квартальними ф’ючерсами та включають витрати на фінансування.
Фінансові збориКоли ви укладаєте квартальний ф’ючерсний контракт на біткойн на Binance, ви повинні підтримувати свою торгівлю кредитним плечем, щоб покрити будь-які потенційні збитки. Однак ви сплатите цей збиток лише тоді, коли ваша позиція буде ліквідована або коли контракт закінчиться. З безстроковим ф’ючерсним контрактом ви також повинні сплачувати або отримувати комісію за фінансування кожні вісім годин.
Комісії за фінансування – це особисті платежі між трейдерами. Ці курси запобігають розбіжності між форвардною ціною безстрокових ф’ючерсів на біткойн та ціною індексу. Ціна індексу є ціною, подібною до спотової ціни BTC, але призначена для запобігання несправедливим ліквідаціям, які можуть виникнути, коли ринок дуже нестабільний.
Наприклад, одноразова торгівля на спотовому ринку може тимчасово підняти ціну на тисячі доларів. Ця волатильність може призвести до ліквідації ф’ючерсних угод, але насправді не відображає справжньої ринкової ціни. Ви можете побачити ставку фінансування, виділену нижче червоним кольором, і час погашення.
Позитивна ставка фінансування означає, що ціна безстрокового контракту вища за індексну ціну. Коли ф’ючерсний ринок є оптимістичним, а ставка фінансування позитивна, трейдери на довгу позику сплачують комісію за фінансування трейдерам на коротку позицію. Від’ємна ставка фінансування означає, що ціни безстрокових контрактів нижчі за індексну ціну. У цьому випадку трейдери з короткою позицією платять комісію трейдерам з довгою позицією.
Щоб дізнатися більше про ставку фінансування, яка може бути складною темою, відвідайте Вступ до ставок фінансування ф’ючерсів Binance.
Ф'ючерси COIN-M і ф'ючерси USDⓈ-MBinance пропонує два варіанти торгівлі ф’ючерсами: ф’ючерси COIN-M на криптовалюту як угоду пут і ф’ючерси USDⓈ-M на BUSD/USDT як угоду пут. Обидва типи контрактів доступні як безстрокові ф’ючерсні контракти, але між ними є деякі незначні відмінності.
Ф'ючерсні контракти COIN-M повинні використовувати базові активи контракту як заставу на вашому торговому рахунку за ф'ючерсами. Однак ф’ючерси USDⓈ-M дозволяють використовувати перехресне забезпечення. Ця функція дозволяє позичати USDT і BUSD під відсоток 0%, використовуючи криптоактиви у вашому спотовому гаманці як заставу.
Ф'ючерси COIN-M зазвичай більш популярні серед майнерів, які хочуть хеджувати свої угоди з біткойнами. Оскільки розрахунок здійснюється через криптовалюти, немає необхідності конвертувати BTC у стейблкойни, що додасть додатковий крок до процесу хеджування.

Як почати торгувати ф'ючерсами на біткоіни?Якщо ви хочете почати торгувати ф’ючерсами на біткойни на Binance, все, що вам потрібно, це створити обліковий запис і мати певні кошти. Ось покрокова інструкція щодо отримання вашого першого ф’ючерсного контракту на біткойн:
1. Створіть обліковий запис Binance та ввімкніть двофакторну автентифікацію (2FA). Якщо у вас уже є обліковий запис, переконайтеся, що ви ввімкнули двофакторну автентифікацію (2FA), щоб ви могли внести кошти на свій ф’ючерсний рахунок.
2. Щоб торгувати ф’ючерсами, ви повинні мати BUSD, Tether (USDT) або інші підтримувані криптовалюти. Найпростіший спосіб зробити це — придбати їх за допомогою дебетової чи кредитної картки.

3. Перейдіть до огляду ф’ючерсів на біткойн і виберіть тип контракту, який ви бажаєте придбати. Вибирайте між ф’ючерсами COIN-M або USDⓈ-M, а також безстроковими чи термінами погашення.

4. Виберіть суму кредитного плеча, яку ви віддаєте перевагу. Ви можете зробити це праворуч від кнопки [Mutual] в торговому інтерфейсі користувача. Пам’ятайте, що чим вище кредитне плече, тим більша ймовірність, що ваша угода буде ліквідована через невеликі зміни ціни.

5. Виберіть суму та тип замовлення, який ви хочете використати, а потім натисніть [Buy/Long Trade] або [Sell/Sell Trade], щоб відкрити ф’ючерсну угоду на біткойн.

Щоб отримати докладніші інструкції, перегляньте The Ultimate Guide to Trading Futures на Binance.

Арбітражні стратегії ф'ючерсів на біткоіниМи розглянули основи торгівлі довгими та короткими позиціями, але це ще не все, що ви можете зробити. Ф’ючерси мають довгу історію арбітражних стратегій, подібних до ринків Forex. Трейдери використовують ці методи на традиційних ринках, але вони також підходять для торгівлі криптовалютами.
Балансування між торговими платформамиКоли різні платформи для торгівлі криптовалютою оцінюють ф’ючерсні контракти по-різному, є можливість для арбітражу. Купуючи один контракт на дешевшому торговому майданчику та продаючи інший на дорожчому, ви можете отримати прибуток від різниці в ціні.
Наприклад, уявіть, що квартальний контракт на 0925 BTCUSD на Binance на 20 доларів дешевший, ніж на іншій торговій платформі. Купуючи контракт на Binance та продаючи контракт на дорожчій торговій платформі, ви можете компенсувати різницю в ціні. Однак ціни швидко змінюються через автоматичних торгових ботів. Ви повинні торгувати швидко, оскільки будь-яка різниця в ціні може зникнути під час здійснення угод. Крім того, вам, можливо, доведеться сплатити будь-які комісії при розрахунку вашого прибутку.
Баланс між найближчим часом і майбутнімКомпенсація коротких позицій форвардом не є чимось новим, коли справа доходить до ф’ючерсних контрактів і є нейтральною для ринку угодою. Ці угоди, нейтральні до ринку, передбачають купівлю та продаж активу одночасно в рівних сумах. У цьому випадку трейдер купує і продає рівну кількість ідентичних ф'ючерсних контрактів незалежно від їх ціни. Ф’ючерси на криптовалюту пропонують набагато вищу норму прибутку для компенсації короткої позики форвардом порівняно з традиційними товарними ф’ючерсами.
Ефективність торгівлі значно нижча порівняно зі старими ринками та більші арбітражні можливості. Щоб успішно використовувати цю стратегію, ви повинні знайти точку, де спотова ціна BTC нижча за ф’ючерсну ціну.
На цьому етапі одночасно укладіть угоду на продаж у ф’ючерсному контракті та купіть таку ж кількість біткойнів на спотовому ринку, щоб покрити угоду на продаж. Коли контракт досягає терміну погашення, ви можете розрахуватися за угоду на продаж придбаними біткойнами та компенсувати різницю, яку ви спочатку знайшли.
Отже, чому ця можливість взагалі виникає? Деякі люди готові платити вищий ф’ючерсний контракт, якщо у них немає грошей, щоб купити BTC зараз, але вони вірять, що ціна зросте в майбутньому. Припустімо, ви думаєте, що через три місяці BTC коштуватиме 50 000 доларів, але зараз він коштує лише 35 000 доларів.
Зараз у вас немає грошей, але вони будуть через три місяці. У цьому випадку ви можете укласти угоду на покупку з невеликою премією в розмірі 37 000 доларів США за доставку протягом трьох місяців. Арбітражний інструмент платежів і переказів фактично зберігає для вас BTC за певну плату.

Заключні думкиТоргівля ф’ючерсами на біткойн використовує перевірену похідну традиційних фінансів і переносить її у світ торгівлі криптовалютами. Ринки ф’ючерсів на криптовалюту зараз дуже популярні, і можна легко знайти торгові платформи з великим обсягом торгів і високою ліквідністю. Однак торгівля на ф’ючерсних ринках біткойн пов’язана з високими фінансовими ризиками, тому переконайтеся, що ви розумієте, як працює ф’ючерсна торгівля, перш ніж почати.