В індустрії шифрування не бракує драматичних подій минулої ночі та сьогоднішнього ранку. Кінець справи розчаровує, тому що індустрія криптовалют, яка народилася у відповідь на момент Lehman Brothers у 2008 році, повернулася до Lehman.

Рано вранці 9 листопада за пекінським часом, коли криптоспільнота все ще передбачала розвиток інциденту з FTX, засновник FTX SBF і засновник Binance CZ по черзі написали у Twitter, що обидві сторони досягли угоди щодо стратегічних інвестицій і підписали Неконтракт. обов’язковий лист про наміри щодо повного придбання FTX і допомоги в боротьбі з кризою ліквідності. Однак для проведення повної належної перевірки знадобиться кілька днів, тому ситуація невизначена, і користувачам нагадують, що ціни FTT будуть дуже мінливими в найближчі дні.

Під впливом цієї новини ціни на FTT і BNB зросли на 40% і 20% відповідно за короткий проміжок часу, і загальний ринок шифрування також швидко відновився. Однак хороші часи тривали недовго. Саме тоді, коли криптоспільнота почала бурхливо обговорювати придбання Binance FTX, ціна FTT раптово почала стрімко падати о 1 годині ночі, опустившись до 2,5 доларів, короткострокове падіння на 88 %.

Є дві основні причини раптового падіння. По-перше, юрист нагадав, що придбання Binance FTX може спровокувати антимонопольне розслідування з боку регуляторного агентства, маючи на увазі, що придбання може бути не завершено. У той же час іноземні ЗМІ Semafor також оприлюднили новини про те, що SBF запросив понад 1 мільярд доларів допомоги від мільярдерів з Уолл-стріт і Кремнієвої долини, перш ніж укласти угоду про придбання з Binance зросла до 50-50% дол. PANews дізнався з багатьох джерел, що з вечора 7 листопада команда Alameda почала позичати гроші в усіх установах, що відображало величезний дефіцит фінансування, який спричинив падіння вранці 8 листопада.

У міру того, як з’являється більше інформації, правда про це поступово відновлюється.

Насправді Alameda і FTX досягли кризової точки з другого кварталу цього року, дослідницький директор CoinMetrics Лукас Нуцці проаналізував у Twitter, що причиною незаконного привласнення коштів користувачів може бути причина, чому FTX надасть Alameda великомасштабний. фінансової допомоги у другому кварталі 2022 року. Згідно з аналізом даних, Alameda досягла межі краху в другому кварталі цього року разом з Three Arrows Capital та іншими. Вона вижила, оскільки використала 17,2 мільйона FTT, які гарантовано будуть вивільнені через 4 місяці, як забезпечення для отримання коштів від FTX Once. випущено, усі токени повертаються як відшкодування.

Контракт про розблокування токенів FTT надається автоматично, і якщо FTX дозволить Alameda вибухнути в травні, їх крах призведе до ліквідації всіх токенів FTT, випущених у вересні. Це було б жахливо для FTX, тому вони повинні знайти спосіб уникнути цього. Alameda та FTX фактично поставили всі свої фішки на стіл у другому кварталі та використали гроші, щоб виручити інші компанії, що зміцнило імідж FTX як платоспроможної та відповідальної установи та сприяло зростанню ціни FTT.

Зараз SBF і FTX більше не говорять про те, що Binance приховує фінансування, і тому вони не реагують на велику кількість користувачів. попит на виведення валюти переказує кошти на біржу, але переказує кошти з різних бірж, тому що FTX розміщує кошти користувачів на різних біржах.

Зараз криптобіржі часто привласнюють кошти користувачів. Спочатку стався інцидент Mentougou, який незаконно привласнив 750 000 біткойнів у користувачів. Пізніше Fcoin не зміг викупити від 7000 до 13 000 BTC у користувачів. Потім цього року біржі, такі як Hufu та AEX, незаконно привласнили активи користувачів для майнінгу з кредитним плечем. неможливість викупити кошти користувача. Сьогодні FTX, друга за рейтингом біржа у світі, також стала на цей шлях через відсутність внутрішнього контролю ризиків.

Які застереження криптоіндустрії дає криза FTX?

Співзасновник Coinbase Брайан Армстронг: створюйте кращі системи за допомогою DeFi і гаманців, розміщених на власному хості.

Співзасновник Coinbase Брайан Армстронг написав у Twitter, що інцидент виявився результатом ризикованої ділової практики, включаючи конфлікт інтересів між глибоко взаємопов’язаними організаціями та нецільове використання коштів клієнтів (надання активів користувачам у позику). Coinbase вважає, що прозорість і довіра є дуже важливими. Кожен інвестор і клієнт може бачити публічно перевірені фінансові дані Coinbase, а токени ніколи не випускалися.

Частково проблема полягає в тому, що регулятори зосереджуються на наземній стороні своїх відповідних ринків, тоді як клієнти звернули увагу на компанії з більш непрозорими та ризикованими офшорними операціями. Беручи як приклад Сполучені Штати, понад 95% крипто-транзакцій відбуваються за кордоном, оскільки в США було важко орієнтуватися в криптографічному регулюванні.

Такі інциденти викликали заклики до посилення регулювання. Це лише погіршить проблему криптокомпаній і користувачів криптовалюти, які виїжджають за кордон. Ми повинні продовжувати працювати з політиками, щоб розробити розумні правила для централізованих бірж або зберігачів на кожному ринку, але ми повинні бачити рівні умови гри, а цього поки що не відбулося.

У довгостроковій перспективі індустрія криптовалют має можливість створювати кращі системи, використовуючи DeFi та власні гаманці, які не покладаються на надійних третіх сторін. Замість цього ви можете довіряти коду чи математиці, і все доступно для публічного аудиту в мережі.

Співзасновник Circle Джеремі Аллер: Брак прозорості, відсутність чітких контрагентів і здебільшого спекулятивні активи

Джеремі Аллер, співзасновник емітента USDC Circle, написав у Twitter, що ведмежий ринковий цикл усього ринку дав нам багато можливостей поміркувати про глибокі проблеми на ринку. Відсутність прозорості, відсутність чітких контрагентів, а також фінансування проектів і баланси на основі спекулятивних токенів є основними причинами. На минулих ринках биків велика частина так званого «створення вартості» була майже повністю спекулятивною, а зосередження на практичності часто залишалося позадумкою або зовсім відсутнє.

У той же час, як зазначає Брайан Армстронг, відсутність чітких регуляторних вказівок у Сполучених Штатах зрештою спонукає користувачів і проекти йти на більший ризик і переходити в офшори. Насправді офшорний регуляторний арбітраж породив глобальні компанії без жодних підстав і які часто діють безкарно. Якщо політики США не зберуться, результат буде гіршим.

Ми повинні рішуче перейти від стадії спекулятивної вартості криптовалют до стадії практичної вартості, і це має базуватися на більш відкритих і прозорих практиках. Хороша новина полягає в тому, що фундамент, створений із криптографічною інфраструктурою та загальнодоступними ланцюжками, дає нам будівельні блоки для нового винаходу фінансових послуг із безпрецедентною прозорістю. Я сподіваюся, що як індустрія ми зможемо серйозно рухатися до все більшої активності в DeFi та мережевих структурах. Для цього нам потрібні ідентифікаційні дані, які можна перевірити криптографічно, а також значні й кращі технології конфіденційності в мережі.

Сподіваємося, що ці кризи CeFi не отруять розподілене та децентралізоване майбутнє, і політики діятимуть швидко, але обережно, що може стати величезним руйнуванням для світу. Але ми не повинні просто хвалити правоохоронні дії; ми повинні нести відповідальність за відверте шахрайство, а також за маніпулятивну та антиконкурентну поведінку на ринку. Ринок і користувачі страждають. У міру того, як галузь підведе підсумки, я очікую, що фокус почне зміщуватися в бік створення довговічних і корисних продуктів, призначених для роботи на відкритій мережевій інфраструктурі. Нарешті, як людину, яка працює в галузі 10 років, мене розчаровує те, що технологія, породжена у відповідь на ініціативу Lehman Brothers у 2008 році, породила ідентичні версії самої себе.

Засновник Binance CZ: Не використовуйте самостійно створені токени як заставу

Засновник Binance CZ написав у Twitter, що з кризи ліквідності FTX можна винести два уроки: 1) Не використовуйте створені вами токени як заставу. 2) Ви не повинні позичати гроші для ведення криптовалютного бізнесу. Не використовуйте капітал занадто ефективно і тримайте великі резерви. Крім того, Чанпен Чжао сказав, що Binance ніколи не використовувала BNB як заставу і ніколи не була в боргах.

У той же час CZ сказав, що всі криптовалютні біржі повинні проводити підтвердження резервів за допомогою дерева Меркла. Банки працюють на часткових резервах, але криптовалютні біржі не повинні. Незабаром Binance почне проводити повністю прозоре підтвердження резервів капіталу.

Кі Янг Джу, співзасновник Cryptoquant, прокоментував, що після чотирьох років відстеження гаманців Binance вони досягли 99% прозорості через кілька холодних і гарячих гаманців, тоді як інші біржі зберігають активи клієнтів у третіх сторін.

Згодом криптовалютні біржі OKX і Huobi також написали у Twitter, що для всіх основних криптовалютних бірж важливо публічно ділитися своїми перевіреними доказами резервів Merkle Tree (POF). Випуск сертифікації запланований на найближчі тижні (протягом 30 днів). Це важливий крок у встановленні базової довіри в галузі.

Яке майбутнє криптоіндустрії?

Інцидент FTX ускладнить централізованим біржам завоювати довіру. Це також змусить традиційні установи втрачати впевненість у виході на ринок у короткостроковій перспективі, що змусить окремих інвесторів втратити впевненість і чекати. Існує висока ймовірність того, що інші пов’язані централізовані фінанси викличуть ланцюгову реакцію в майбутньому.

З точки зору песиміста, повторювані грози та кризи в індустрії шифрування ще більше підтвердили та поглибили стереотип шахрайства з шифруванням для зовнішнього світу, а також змусили початкових практиків задуматися та засумніватися, чи варта індустрія шифрування інвестувати у її створення. .

Але з точки зору оптиміста, саме ці грози та кризи продовжують сприяти розвитку індустрії шифрування в кращому напрямку, роблячи гру між централізованими компаніями та децентралізованими протоколами більш прозорими, а не просто використання фінансових інструментів. призводить до циклу випуску активів для надування бульбашок і отримання прибутків. Така поведінка зрештою вистрелить собі в ногу.

Як зазначили раніше два співзасновники Coinbase і Circle, вплив FTX на галузь буде сприятливим для DeFi і всього управління мережею в довгостроковій перспективі. У централізованих фінансах зацікавлені сторони грають один проти одного, використовують людей для досягнення незрозумілих цілей, а також використовують інформацію та фінансові переваги, щоб здобути врожай окремих інвесторів.

Як сказав PANews галузевий OG, Web3 вимагає нових стандартів і перспектив. Однією з сутностей децентралізації є відкритість і прозорість. Прозорість є основною потребою галузі. Відкритість і прозорість є найпотужнішою та найефективнішою формою нагляду. Кінцевою метою нагляду є відсутність потреби в нагляді. Тому всі високоякісні децентралізовані продукти мають величезний потенціал.