Співвідношення ризик/прибуток або співвідношення ризик/прибуток є загальновживаним показником у торгівлі, який порівнює потенційний прибуток від угоди з потенційним збитком. Тим не менш, це винагорода трейдерів за ризик, який вони беруть.
Наприклад, інвестиція зі співвідношенням ризик/винагорода 1:3 означатиме, що на кожен долар, який інвестор витрачає, він отримує три долари, якщо торгівля піде на його користь. Співвідношення ризик/винагорода є вирішальним для торгівлі криптовалютою, незалежно від того, чи це стосується щоденних угод, чи довгострокових інвестицій у криптовалюту, відомих як «ходлінг».
Щоб краще зрозуміти, давайте розглянемо це в контексті криптотрейдингу.
Як розрахувати співвідношення ризик/прибуток
Якщо припустити, що переважна ціна ефіру (ETH) становить 2000 доларів США, криптотрейдер може вирішити відкрити довгу позицію (купити) з такими параметрами:
Вартість входу: 2000 доларів
Ціна, за якою вони купують ETH.
Стоп-лосс: $1800
Якщо ціна ETH знизиться, що не на користь трейдера, точкою стоп-лосс буде те, де вони продадуть придбаний ETH (зі збитком) і уникнуть подальших втрат. Іншими словами, вони ризикують 200 доларами за ETH, куплений за 2000 доларів.
Прибуток: 3000 доларів
Якщо ціна ETH підніметься, ціна тейк-профіту — це те, що вони продадуть ETH, що в цьому випадку отримало б прибуток у розмірі 1000 доларів США, винагорода в розмірі 1000 доларів США за ETH.
Багато калькуляторів співвідношення ризик/винагорода доступні онлайн для торгівлі криптовалютою. Використовуючи наведений вище приклад, ось як вручну розрахувати співвідношення ризик/прибуток:
Початковий ризик становить 200 доларів за ETH (відстань між ціною входу 2000 доларів і ціною стоп-лосс 1800 доларів).
Рівень тейк-профіту пропонує винагороду в розмірі 1000 доларів США за ETH, що дає співвідношення ризику та винагороди 1:5 (200 доларів ризику поділено на 1000 доларів винагороди).
Ось формула співвідношення ризик/винагорода:
Які плюси, мінуси, але і проте співвідношення ризик/винагорода?
Співвідношення ризик/винагорода допомагає трейдерам оцінити потенційні ризики та винагороди торгівлі та прийняти відповідні рішення. Це дозволяє трейдерам ефективно керувати ризиками, встановлюючи ордери стоп-лосс і рівні тейк-профіту, обмежуючи потенційні збитки та максимізуючи прибуток.
Однак співвідношення ризик/винагорода є мірою для управління ризиком і не гарантує успіху в торгівлі, оскільки:
Він базується на припущеннях щодо майбутнього руху ціни активу, яке не завжди може бути справедливим.
Він може бути надто спрощеним і може не враховувати інші важливі фактори, такі як ринкові умови, ліквідність і транзакційні витрати.
Наприклад, якщо ринок раптом стає дуже нестабільним (високі коливання цін), трейдеру може знадобитися продовжувати коригувати рівні стоп-лосс або тейк-профіт. А крипторинок, як відомо, породжує волатильність.
Після розрахунку співвідношення ризик/винагорода трейдер повинен оцінити, чи відповідає воно його торговій стратегії та толерантності до ризику. Тим не менш, не можна покладатися виключно на співвідношення ризик/прибуток для торгівлі криптовалютою. Трейдери повинні використовувати його разом з іншими стратегіями управління ризиками, торговими планами та дисципліною, щоб досягти успіху.
Як оптимізувати співвідношення ризик/прибуток?
Що вважається хорошим співвідношенням ризик/винагорода? Хоча 1:2 вважається практичним і оптимальним співвідношенням ризик/винагорода в криптовалюті (як і в традиційній торгівлі), не існує фіксованих правил його використання, співвідношення залежить від очікувань і стратегії трейдерів.
Для досягнення оптимального співвідношення ризик/винагорода потрібно збалансувати потенційний ризик і винагороду торгівлі, що залежить від терпимості до ризику та торгової стратегії. Кілька показників можуть супроводжувати співвідношення ризик/прибуток або дозволяти трейдерам оптимізувати його.
Ось як використовувати співвідношення ризик/прибуток для криптовалютної торгівлі:
Розмір позиції
Розмір позиції не обов’язково є мірою чи показником; це сума капіталу (капітал криптоактивів), виділена на кожну угоду. Визначення розміру позиції є критично важливим компонентом стратегії управління торговими ризиками. Це допомагає контролювати потенційні збитки та прибутки торгівлі.
Розмір позиції безпосередньо впливає на співвідношення ризик/винагорода, тобто більший розмір позиції може збільшити потенційний прибуток угоди та можливі збитки. І навпаки, менший розмір позиції може обмежити потенційні прибутки та збитки.
Коефіцієнт виграшу
Коефіцієнт виграшу — це відсоток від загальної кількості прибуткових угод до загальної кількості угод, що визначає, як часто угоди трейдера є прибутковими. Високий коефіцієнт виграшів означає, що трейдер постійно здійснює прибуткові угоди і йому не потрібно так сильно покладатися на великі виграшні угоди. Відповідно, трейдер може дозволити собі використовувати нижче та безпечніше співвідношення ризик/винагорода, яке все ще може бути прибутковим, оскільки трейдер частіше виграє.
З іншого боку, нижчий коефіцієнт виграшу означає, що трейдеру потрібно більше покладатися на великі виграшні угоди, щоб заробити гроші та зіткнутися з ризиками волатильності, пов’язаними з більш значним співвідношенням ризик/винагорода.
Максимальна просадка (MDD)
Максимальна просадка є важливим показником, який трейдери повинні враховувати при оцінці співвідношення ризик/винагорода своїх угод. Це найбільше падіння у відсотках, яке трейдер бачить на своєму торговому рахунку від найвищого значення до початку падіння. Він вимірює найбільшу суму грошей, яку трейдер втратив на своєму рахунку, від її найвищого значення до того, як ситуація почала йти на спад. Отже, як максимальна просадка впливає на співвідношення ризик/прибуток?
Припустімо, що трейдер має співвідношення ризик/винагорода 1:2, тобто він ризикує 1 доларом, щоб потенційно отримати прибуток у 2 долари. Крім того, уявіть, що максимальна просадка торгової стратегії становить 50%. У цьому випадку трейдер потенційно може втратити половину свого торгового рахунку до того, як стратегія зміниться і знову стане прибутковою.
Таким чином, навіть якщо співвідношення ризик/винагорода сприятливе, загальний ризик стратегії може бути занадто високим. Один із способів обійти це – використовувати вузький стоп-лосс і уникнути потенційної втрати максимальної просадки. Однак це призводить до меншого співвідношення ризик/винагорода.
Йдеться про пошук правильного балансу між управлінням максимальним ризиком просідання та підтримкою сприятливого співвідношення ризик/винагорода.
очікування
Очікування вимірює ймовірність отримання прибутку в довгостроковій перспективі від серії угод або інвестицій. Він вимірює довгострокову прибутковість стратегії торгівлі чи інвестування. Позитивне очікування більш-менш схоже на кінцеву мету всіх торгових ініціатив.
Подібно коефіцієнту виграшів, коефіцієнт програшів – це відсоток збитків. Середні розміри виграшу та програшу – це середні прибутки та збитки від серії угод або інвестицій.
Співвідношення ризик/винагорода відіграє вирішальну роль у визначенні очікуваної тривалості. Високе співвідношення ризик/винагорода означає, що потенційні прибутки є більш значними, ніж потенційні збитки. Це означає, що якщо трейдер виграє 33% своїх угод із, скажімо, співвідношенням ризику та винагороди 1:2, його середній виграш удвічі перевищує середній збиток, що, у свою чергу, означає вищу тривалість. І навпаки, для низького співвідношення ризик/винагорода трейдерам знадобиться більше виграшів (рейтинг виграшів).
Які фактори слід враховувати, визначаючи співвідношення ризик/прибуток у торгівлі криптовалютою?
Кілька факторів часто впливають на торгівлю криптовалютою та ризик, на який підуть трейдери, щоб отримати бажаний прибуток. Ось декілька:
Волатильність крипторинку
Якщо є щось, чим сумно відома екосистема криптовалюти — окрім хакерських зломів і махінацій — це те, наскільки нестабільною є торгова сцена. Уважно встановіть співвідношення ризик/винагорода.
Ліквідність
Простими словами, ліквідність означає резерви, токени або пули токенів, які легко доступні для обміну. Це означає можливість швидко та легко купувати та продавати активи. Низька ліквідність криптоактиву може збільшити ризик торгівлі та ускладнити отримання прибутку.
Міцність базової технології
Те, що означає торговий токен, тобто проблема, яку він вирішує, і потенціал його зростання значною мірою впливає на ризик торгівлі з ним. Чим більш авторитетний і визнаний токен, тим менший ризик торгівлі з ним.
Регуляторний ландшафт
Світ криптовалюти має пройти довгий шлях щодо регулювання, яке юрисдикція створює навколо нього. І кожен новий (або оновлений) закон безпосередньо впливає на торгові настрої.
За темою: що таке прибуток і збиток (PnL) і як його розрахувати
Наскільки важливим є співвідношення ризик/прибуток у торгівлі криптовалютою?
Подібно до того, як гойдалка врівноважує дві протилежні сили, ризик і винагорода від інвестиційної можливості також повинні бути ретельно збалансовані. Співвідношення ризик/винагорода вимагає постійного коригування та пильності, щоб підтримувати баланс і уникати пасток будь-якої крайності.
Як описано в цій статті, існує багато способів його оптимізації та кілька факторів, що впливають на це. Хоча це важливий показник, він не є рішенням Святого Грааля, яке гарантує успіх у будь-якій стратегії криптовалютної торгівлі. Зрозумійте та поекспериментуйте з тим, як це впливає на ширший набір торгових стратегій і управління ризиками.
Джерело інформації: Cointelegraph