Поняття законного платіжного засобу
Простіше кажучи, фіатна валюта є законною валютою, і її вартість походить від уряду країни-емітента, а не від будь-якого товару чи фізичного об’єкта. Стабільність уряду забезпечує вартість фіатних валют, які є ключовими для таких валют. Більшість країн світу використовують систему фіатних валют для купівлі товарів і послуг, а також для інвестування та заощаджень. Фіатна валюта замінила золотий стандарт та інші товарні системи визначення вартості законної валюти.
Зростання фіатної валюти
Фіатна валюта виникла в Китаї багато століть тому. Китайська провінція Сичуань почала випускати банкноти в 11 столітті. Спочатку паперові гроші можна було обміняти на такі товари, як шовк, золото чи срібло. Нарешті, після приходу до влади Хубілай-хана, у 13 столітті, була встановлена законна валютна система. А історики стверджують, що надмірне споживання цієї паперової валюти та надзвичайна інфляція призвели до занепаду Монгольської імперії.
У 17 столітті Європа також почала використовувати фіатні банкноти (банкноти, що не підлягають обміну), спочатку прийняті в Іспанії, Швеції та Нідерландах. Однак ця система фіатної валюти не мала успіху в Швеції, і уряд зрештою вирішив відмовитися від цієї системи та вибрав срібний стандарт. Протягом наступних двох століть Нова Франція в Канаді, американські колонії та федеральний уряд США експериментували з легальною паперовою валютою з неоднозначними результатами.
У 20 столітті Сполучені Штати почали повертатися до використання товарних валют на обмеженій основі. У 1933 році уряд США припинив практику обміну паперових грошей на золото. У 1972 році за президента Ніксона Сполучені Штати повністю відмовилися від золотого стандарту і таким чином перейшли до системи фіатної валюти. Це також сприяло глобальному використанню фіатних валют.
Фіатна валюта проти золотого стандарту
Золотий стандарт дозволяв обмін паперових грошей на золото. Практично всі паперові гроші забезпечені державним золотом. За товарно-грошової системи уряди та банки можуть вводити в економіку відповідні нові банкноти, лише якщо вони мають еквівалентну кількість золотих резервів. Ця система обмежує можливості урядів створювати паперові гроші та підвищувати вартість своїх валют на основі економічних факторів.
З іншого боку, у цій системі фіатної валюти банкноти не можна обміняти ні на що інше. І уряд може безпосередньо впливати на вартість валюти країни через фіатну валюту та пов’язувати її з економічними умовами. Уряди, а також центральний банк країни мають більший контроль над грошово-кредитною системою, і вони можуть використовувати різні інструменти для реагування на фінансові події та кризи, що виникають, наприклад створення банківських систем часткового резервування та впровадження кількісного пом’якшення.
Прихильники золотого стандарту стверджували, що грошова система, заснована на масових товарах, є більш стабільною, оскільки вона підтримується реальними товарами та цінностями. Прихильники фіатних валют заперечують, що ціна на золото не стабільна. У цьому середовищі це вплине на ціну та вартість валют, заснованих на масових товарах, а також на фіатних валютах. Однак за законної валютної системи уряд матиме більшу гнучкість у реагуванні на несподівані економічні умови.
Аналіз плюсів і мінусів використання фіатної валюти
Не всі економісти та інші фінансові експерти підтримують таку систему фіатної валюти. Такі грошові системи гаряче обговорюються захисниками та противниками.
Дефіцит: фіатна валюта (не обмінюється на паперову валюту) не впливає та обмежується дефіцитом реальних товарів, таких як золото.
Вартість: Фіатну валюту (не конвертовану в паперову валюту) легше виготовити, ніж товарну валюту.
Швидкість реагування: фіатні валюти дають урядам та їхнім центральним банкам більшу гнучкість у реагуванні на економічні кризи.
Міжнародна торгівля: фіатна валюта використовується в усьому світі, що робить її загальноприйнятою формою валюти в міжнародній торгівлі.
Зручність: на відміну від золота, фіатні валюти не залежать від фізичних резервів, які потребують зберігання, захисту, моніторингу та інших дорогих потреб.
Немає внутрішньої вартості: фіатні валюти не мають внутрішньої вартості. Це дозволить урядам створювати гроші за бажанням, але також може призвести до гіперінфляції та економічного колапсу.
Історичні ризики: з історичної точки зору впровадження законної валютної системи часто може призвести до фінансового краху, що свідчить про те, що використання легальної валюти дійсно має певні ризики.
Фіатна валюта проти криптовалюти
Фіатні валюти та криптовалюти мають одну спільну рису, яка полягає в тому, що вони не забезпечені фізичними товарами, і це їхня єдина схожість. Фіатна валюта контролюється урядом і центральним банком країни, тоді як криптовалюта є децентралізованою за своєю природою, і ця різниця в основному виникає через розподілену цифрову книгу під назвою «блокчейн».
Ще одна суттєва відмінність між двома грошовими системами полягає в їх методі виробництва грошей. Як представник криптовалюти, «Біткойн» має обмежену та контрольовану пропозицію, тоді як легальна валюта є зовсім іншою.
Будучи цифровою формою валюти, криптовалюти не мають фізичних аналогів і не належать жодній країні, тому існує кілька обмежень на глобальні операції з криптовалютами. Крім того, транзакції з криптовалютою є незворотними, що ускладнює відстеження криптовалютних транзакцій.
Також варто зазначити, що поточний ринок криптовалют все ще дуже малий, тому на ньому спостерігається велика волатильність. Це може бути основною причиною, чому криптовалюти ще не є широко прийнятими, але вважається, що в міру зростання та зрілості криптоекономіки волатильність поступово зменшуватиметься.
Підведіть підсумки
Майбутнє валют в обох системах сповнене невизначеності. Очевидно, що криптовалютам ще належить пройти довгий шлях і вони зіткнуться з новими проблемами, але вони не зникнуть. Озираючись на історію законного платіжного засобу, ми також бачимо крихкість валюти цієї системи. Можливо, саме тому все більше людей звертаються до криптовалют для здійснення фінансових операцій (принаймні в деяких аспектах).
Основна ідея створення біткойнів і криптовалют полягає в дослідженні нової форми валюти, побудованої на розподіленій мережі P2P. Народження біткойна не мало повністю замінити всю систему фіатних валют, а лише створити альтернативну економічну мережу, і ця економічна мережа, ймовірно, створить кращу фінансову систему для кращого суспільства.