Передмова
Торгівля ф'ючерсними контрактами є зручним способом прогнозування ціни фінансових активів. Що стосується торгівлі криптовалютою, Binance Futures є однією з найбільших бірж ф’ючерсів на криптовалюту. Binance надає нам потужний механізм торгівлі, який дозволяє трейдерам і хеджерам прогнозувати ф’ючерси на багато різних криптовалют на платформі. Він також пропонує торгівлю високим кредитним плечем і різноманітні іпотечні угоди на вибір.
Більшість продуктів, якими торгують на Binance Futures, є безстроковими ф’ючерсними контрактами, що означає, що контракти не мають обмеженого терміну дії. Проте існує багато способів використання ф’ючерсних контрактів для прогнозування ціни фінансового інструменту, одним із яких є контракти на поставку.
У цій статті ми обговоримо, як працюють контракти на доставку та що вам потрібно знати про торгівлю на Binance.
Якщо ви хочете спочатку дізнатися більше про ф’ючерси та форвардні контракти, прочитайте ці вступні статті про ф’ючерси.
Що таке договір поставки?
Ф'ючерсний контракт - це угода про купівлю або продаж активу за заздалегідь визначеною ціною в узгоджену дату в майбутньому. Ця узгоджена дата також відома як дата закінчення терміну дії контракту, яка є датою, коли відбувається розрахунок за контрактом і передача активів.
Розрахунки за ф’ючерсними контрактами Binance здійснюються готівкою. Що це значить? Розрахунок готівкою означає, що базовий актив буде доставлений у грошовій формі. У випадку ф’ючерсних контрактів Binance таким активом є BTC.
Термін дії контрактів Binance на поставку закінчується в останню п’ятницю кожного кварталу. Наприклад, термін дії контракту BTCUSD 0925 закінчується в останню п’ятницю третього кварталу 2020 року, 25 вересня 2020 року. Це також можна назвати датою поставки, оскільки це час доставки базового активу (BTC).
На традиційних фінансових ринках, таких як фондовий ринок, похідні інструменти приваблюють значно більші обсяги торгів, ніж ринки спот. Ми також бачимо це на ринку криптовалют. Порівняно зі спотовим ринком ф'ючерсний ринок має більші обсяги торгів і більш ліквідний. Таким чином, торгівля ф’ючерсами може бути хорошим способом прогнозування майбутніх рухів цін, якщо трейдер вважає, що певний актив буде працювати добре.
Як працює договір поставки?
Маржа, яка використовується для контракту на доставку Binance, становить BTC, розрахунки за контрактом також здійснюються в BTC, і комісії за транзакції також сплачуються в BTC.
Як і інші продукти Binance, контракти на доставку підтримують багаторівневу систему комісії. Крім того, він має деякі додаткові функції. Наприклад, деякі рівні можуть пропонувати маркет-мейкерам пільгові ставки (або винагороду). Це означає, що трейдери, які здатні забезпечити ліквідність ринку, по суті, отримають переваги.
Якщо під час розрахунку є відкриті позиції, необхідно сплатити комісію за доставку. Зверніть увагу, що ви не можете відкрити позицію квартального контракту за 10 хвилин до закінчення терміну дії. Комісія за розрахунки стягуватиметься відповідно до тарифної таблиці, яка використовуватиметься як комісія за тейкер, що відповідає всім позиціям, розрахованим у день доставки.
Діапазон зміни ціни продукту за контрактом на поставку становить 0,10 долара США. Це означає, що зміни ціни в контракті відбуваються з кроком 0,10 дол. Для порівняння, безстроковий ф’ючерсний продукт Binance має мінімальну зміну ціни в 0,01 долара. Вам слід звернути особливу увагу на маржинальні вимоги та забезпечити відповідне управління ризиками.
Варто зазначити, що чим вище кредитне плече ви використовуєте, тим менший максимальний розмір позиції, яку ви можете відкрити. Ви хочете знати просту формулу визначення розміру позиції? Дізнайтеся, як розрахувати розмір позиції в торгівлі.
Різниця між договорами поставки та безстроковими контрактами
Насправді ми зрозуміли, що між цими двома контрактами є термін дії, а безстроковий контракт – ні. Але чим ще вони відрізняються?
Деякі ф'ючерсні контракти автоматично "переходять" на наступний контракт після закінчення терміну дії. Це означає, що після закінчення поточного контракту відкриті позиції будуть фактично перенесені на наступний контрактний період. Фактично, це в основному еквівалентно тому, як працюють безстрокові контракти, ці контракти не діють за квартальним циклом. Однак це не стосується ф’ючерсних контрактів Binance. Коли настане термін дії, контракт на поставку буде доставлено за середньою ціною за останню годину та розраховано за допомогою BTC як інструменту.
На відміну від безстрокового контракту, індекс ціни контракту на поставку базується на ринку BTC/USD, а не на ринку BTC/USDT. Це дозволяє трейдерам застрахуватися від ризику відокремлення долара від обмінного курсу USDT.
Водночас ціна індексу складається з ковзного середнього ринкових цін BTC/USD на таких біржах: Bitstamp, Coinbase Pro, Kraken, Bittrex і Binance. Усі ці ринки мають однакову вагу в індексі. Цей показник використовується для розрахунку фактичної ціни ліквідації. Не знаєте, яка ціна? Перегляньте вступ до цієї глави в нашому посібнику з майбутніх операцій.
Ще одна істотна відмінність — комісія, яку ви сплачуєте. Якщо ви торгуєте безстроковими контрактами, ви повинні сплачувати комісію за фінансування кожні 8 годин. Цей платіж фінансування здійснюється між учасниками ринку, наближаючи ринкову ціну безстрокового контракту до спотової ціни. Ви можете думати про це як про відсоткову ставку, але вона виплачується між трейдерами.
Коли фінансування позитивне, довгі позиції оплачують короткі позиції, а коли фінансування від’ємне, короткі позиції оплачують довгі позиції. Однак контракти на доставку не пов’язані з фінансовими витратами. Це також робить їх ідеальними для довгострокового зберігання, оскільки витрати на фінансування та позиції не зменшуються з часом. У той же час, якщо ви хочете торгувати короткостроково, вам можуть підійти безстрокові контракти. Все залежить від вашої терпимості до ризику та стилю торгівлі.
Якщо ви хочете дізнатися більше про безстрокові контракти, перегляньте статтю Що таке безстрокові контракти?
Переваги торгівлі ф'ючерсами на Binance
Однією з переваг Binance Futures є те, що ви можете використовувати BTC як маржу та використовувати BTC для розрахунків. Це означає, що ви також повинні сплатити початковий депозит у BTC.
Чому такі переваги Binance? Використання BTC дозволяє великим трейдерам (китам) і навіть роздрібним торговцям хеджувати свої авуари BTC. Що вони будуть робити? Наприклад, вони можуть відкрити коротку позицію. Якщо ціна BTC падає, вони можуть використовувати свій прибуток BTC, щоб компенсувати втрати в доларах США. Іншими словами, вартість BTC у доларах США може впасти, але вони отримають більше біткойнів, отримавши прибуток від короткої позиції.
Крім того, ці контракти також є чудовим способом збільшити свої запаси біткойнів. Оскільки всі вони використовують BTC для розрахунків, якщо ви отримуєте прибуток, ви можете ефективно збільшити свої біткойни.
Ф’ючерсні контракти Binance також можуть відкрити чудові арбітражні можливості для великих трейдерів. Давайте розглянемо, як це працює.
Тут нам спочатку потрібно зрозуміти дві концепції: контанго та беквардейшн. Контанго — це коли ф’ючерсний контракт торгується за вищою ціною, ніж спотова ціна базового активу. Беквардація означає, що торгова ціна ф'ючерсних контрактів нижча, ніж ціна на спотовому ринку.
В обох випадках великі інституційні трейдери (такі як кити або хедж-фонди) можуть отримати прибуток від різниці між спотовими та ф’ючерсними цінами, якою б малою вона не була. Але вони отримують прибуток, одночасно купуючи ф'ючерсні контракти та продаючи спотові активи, і навпаки. Однак це часто вимагає складних стратегій хеджування та управління ризиками, і не рекомендується новачкам.
Приходьте на Binance, щоб купити біткойн і розпочати свою криптовалютну подорож.
Підведіть підсумки
Binance Futures дозволяє трейдерам використовувати свої біткойни для прогнозування ціни інших фінансових активів. Контракти доставки розраховуються в BTC, що може бути ідеальним для свінг-трейдингу, оскільки не стягується комісія за фінансування.
Торгівля ф’ючерсами може бути чудовим способом спекулювати на криптовалютному ринку. Якщо вам потрібен більш детальний посібник, перегляньте The Ultimate Guide to Binance Futures Trading.