Резюме
Арбітражна торгівля – це торгова стратегія з відносно низьким рівнем ризику, яка використовує різницю в цінах на різних ринках. Найчастіше це стосується купівлі та продажу одного і того ж активу (наприклад, біткойна) на різних біржах. Теоретично ціна біткойна на Binance та на іншій біржі має бути абсолютно однаковою, тому будь-яка різниця між ними може бути арбітражною можливістю.
Це дуже поширена стратегія у світі торгівлі, але в основному її використовують великі фінансові установи. З демократизацією фінансових ринків, спричиненою криптовалютами, для трейдерів криптовалют також може з’явитися можливість скористатися цією стратегією.
вступ
Що, якби ви могли гарантувати прибуткову торгівлю? Як це буде виглядати? Перш ніж розпочати угоду, ви вже впевнені, що отримаєте прибуток. Кожен, хто має цю перевагу, зробить усе можливе, щоб нею скористатися.
Хоча не існує такого поняття, як гарантований прибуток, арбітражна торгівля є найближчим варіантом. Трейдери жорстоко змагаються за можливість входити в такі угоди. Через це прибуток від арбітражної торгівлі часто дуже невеликий і значною мірою залежить від швидкості та обсягу кожної операції. Ось чому більшість арбітражних угод проводяться за допомогою алгоритмів, розроблених компаніями високочастотної торгівлі (HFT).
Що таке арбітражна торгівля?
Арбітраж — це торгова стратегія, призначена для отримання прибутку шляхом купівлі активу на одному ринку та продажу його на іншому, часто шляхом торгівлі тим самим активом на різних торгових платформах. Теоретично різниця в ціні між цими фінансовими інструментами має дорівнювати нулю, оскільки фактично вони є одним і тим же активом.
Арбітражні трейдери Завдання арбітражних трейдерів полягає не тільки в тому, щоб знайти ці відмінності в ціноутворенні, але й у тому, щоб мати можливість швидко торгувати ними. Оскільки інші арбітражні трейдери також можуть помітити цю різницю в ціні (спред), можливість прибутку зазвичай швидкоплинна.
Крім того, оскільки арбітражні операції зазвичай мають дуже низький ризик, винагороди також зазвичай дуже низькі. Це означає, що арбітражним трейдерам потрібно не тільки діяти швидко, але й великий капітал, щоб скористатися можливістю.
Вам може бути цікаво, які типи арбітражних угод доступні трейдерам криптовалюти. Звичайно, є деякі типи, які ви можете використовувати, тож перейдемо безпосередньо до суті.
Види арбітражних угод
Стратегії арбітражу різноманітні, і трейдери можуть використовувати їх на різних ринках по всьому світу. Однак є кілька різних типів, які дуже часто використовуються трейдерами криптовалюти.
Арбітраж торгової платформи
Найпоширенішим видом арбітражної торгівлі є біржовий арбітраж, коли трейдер купує криптоактив на одній біржі та продає той самий криптоактив на іншій біржі.
Ціни на криптовалюту можуть швидко змінюватися. Якщо ви подивіться на книги заявок на один і той самий актив на різних торгових платформах, ви побачите, що ціни на різних платформах майже ніколи не збігаються в один і той же час. Тут можуть вступити в гру арбітражні трейдери. Вони намагаються заробити на цих невеликих відмінностях. Це, у свою чергу, робить базовий ринок більш ефективним, оскільки ціни утримуються у відносно обмеженому діапазоні на різних торгових платформах. У цьому сенсі неефективність ринку може представляти можливості.
Як це виглядає на практиці? Припустимо, є різниця в ціні біткойна на Binance та інших біржах. Якщо арбітражні трейдери помітять це, вони захочуть купити біткойн за нижчою ціною на одній біржі та продати його за вищою ціною на іншій біржі. Звичайно, терміни та виконання мають вирішальне значення. Біткойн є відносно розвиненим ринком, і можливості обмінного арбітражу часто швидкоплинні.
Арбітраж ставки фінансування
Іншим поширеним типом арбітражної торгівлі серед трейдерів криптовалютних деривативів є арбітраж за ставкою фінансування. Це коли трейдер купує криптовалюту та хеджує зміни ціни за допомогою ф’ючерсного контракту на ту саму криптовалюту, ставка фінансування якої нижча, ніж вартість придбання криптовалюти. У цьому випадку вартість стосується будь-яких комісій, які можуть стягуватися за позицію.
Припустімо, ви володієте трохи Ethereum. Зараз ви можете бути задоволені своїми інвестиціями, але ціна Ethereum буде шалено коливатися. Таким чином, ви вирішуєте хеджувати свій ціновий ризик, продаючи ф’ючерсні контракти (з короткою позицією) за тією ж вартістю, що й ваші інвестиції в Ethereum. Припустимо, що ставка фінансування для цього контракту становить 2%. Це може означати, що ви можете заробляти 2% на Ethereum, яким ви володієте, без жодного цінового ризику, відкриваючи вигідну можливість арбітражу.
трикутний арбітраж
Ще одна дуже поширена арбітражна торгівля у світі криптовалют – трикутний арбітраж. Цей тип арбітражу відбувається, коли трейдери помічають різницю в ціні між трьома різними криптовалютами, а потім обмінюють їх один з одним циклічним способом.
Ідея тристороннього арбітражу походить від спроби використати різницю в цінах між валютами (наприклад, біткойн/ефіріум). Наприклад, ви можете використовувати свій Binance Coin, щоб купити біткойн, потім використати біткойн, щоб купити Ethereum, і зрештою використовувати Ethereum, щоб викупити Binance Coin. Якщо відносна вартість між Ethereum і Bitcoin не відповідає вартості між цими двома валютами та BNB, існує можливість арбітражу.
➟ Хочете розпочати свою подорож цифровою валютою? Ласкаво просимо до покупки біткойнів на Binance!
Ризики, пов'язані з арбітражною торгівлею
Хоча арбітражна торгівля вважається відносно низьким ризиком, це не означає, що вона несе нульовий ризик. Без ризику немає винагороди, і арбітражна торгівля, звичайно, не є винятком.
Найбільший ризик, пов’язаний з арбітражною торгівлею, – це ризик виконання. Коли різниця в ціні зникає до того, як ви завершите угоду, це призводить до нульового або негативного прибутку. Це може бути спричинено ковзаючими спредами, повільним виконанням, надзвичайно високими транзакційними витратами, раптовими сплесками волатильності тощо.
Іншим основним ризиком при проведенні арбітражних торгів є ризик ліквідності. Цей ризик виникає, коли недостатньо ліквідності, щоб ви могли входити та виходити з ринку, де вам потрібно торгувати, щоб завершити арбітраж. Якщо ви торгуєте за допомогою інструментів із кредитним плечем, таких як ф’ючерсні контракти, ви також можете отримати маржинальний виклик, якщо угода піде проти вас. Як завжди, правильне управління ризиками має вирішальне значення.
Підведіть підсумки
Можливість скористатися перевагами арбітражної торгівлі є чудовою можливістю для трейдерів криптовалюти. Поки у вас є належна швидкість і капітал для участі в цих типах торгових стратегій, ви побачите, що можете здійснювати прибуткові операції з низьким ризиком за короткий період часу.
Ви також не повинні ігнорувати ризики, пов’язані з арбітражною торгівлею. Хоча арбітражна торгівля може означати «безризиковий прибуток» або «гарантований прибуток», реальність полягає в тому, що пов’язаних із цим ризиків достатньо, щоб тримати будь-якого трейдера напоготові.