Технічний аналіз (TA), який часто називають індикаторами на діаграмі, — це метод прогнозування майбутньої поведінки ринку на основі історичних даних про ціну та обсяг. Методи технічного аналізу широко використовуються в акціях та інших активах на традиційних фінансових ринках, а також є невід’ємною частиною торгівлі цифровою валютою на ринку криптовалют.

На відміну від фундаментального аналізу (FA), який враховує кілька факторів, таких як ціни активів, технічний аналіз (TA) зосереджується на історичній поведінці ціни. Тому технічний аналіз можна використовувати як інструмент для вивчення коливань цін на активи та даних про обсяги торгів, і багато трейдерів використовують цей інструмент для визначення ринкових тенденцій і сприятливих торгових можливостей.

Найперші форми технічного аналізу виникли в Амстердамі 17-го століття та Японії 18-го століття, але сучасний технічний аналіз часто простежується до роботи Чарльза Доу. Фінансовий журналіст Чарльз Доу, засновник The Wall Street Journal, був одним з перших, хто помітив, що окремі активи та ринки часто демонструють циклічні тенденції, які можуть бути уважними для громадськості. Результати його роботи пізніше привели до теорії Доу, яка сприяла подальшому розвитку технічного аналізу.

На ранніх етапах прототип технічного аналізу використовував ручні таблиці та ручні розрахунки. З розвитком технологій і сучасних комп’ютерів технічний аналіз став популярним і став важливим інструментом для багатьох інвесторів і трейдерів сьогодні.

Як працює технічний аналіз?

Як згадувалося раніше, технічний аналіз в основному вивчає поточні та історичні ціни активу. Основна передумова технічного аналізу полягає в тому, що ціни на активи не коливаються випадково, а демонструють тенденцію, яку можна простежити з часом.

За своєю суттю технічний аналіз – це аналіз ринкових сил пропозиції та попиту, що впливають на загальні настрої ринку. Іншими словами, ціни на активи відображають протилежні сили покупців і продавців, і ці сили тісно пов’язані з емоціями трейдерів та інвесторів (насамперед страх і жадібність).​

Варто зазначити, що технічний аналіз більш надійний і ефективний у звичайних ринкових умовах з високим обсягом торгів і ліквідністю. Ринки з великими обсягами торгів менш сприйнятливі до маніпулювання цінами та зовнішніх аномалій. Ці ефекти можуть надсилати помилкові сигнали та робити технічний аналіз неефективним.

Трейдери використовують різні інструменти побудови графіків, які називаються «індикаторами», щоб перевірити ціни та зрештою дослідити можливості отримання прибутку. Індикатори технічного аналізу допомагають трейдерам оцінювати поточні тенденції та відкривати цінну інформацію про майбутні тенденції. Оскільки індикатори технічного аналізу схильні до помилок, деякі трейдери використовують кілька індикаторів, щоб зменшити ризик.

Загальні індикатори технічного аналізу

Як правило, трейдери використовують різноманітні індикатори та параметри технічного аналізу, такі як графіки та історичні зміни ціни, щоб ідентифікувати та розрізняти ринкові тенденції. Серед багатьох індикаторів технічного аналізу простий ковзний середній (SMA) є одним із найвідоміших і широко використовуваних методів. Як випливає з назви, ковзне середнє обчислюється на основі ціни закриття активу за встановлений період часу. Експоненціальне ковзне середнє (EMA) покращено на основі ковзного середнього та приділяє більше уваги останній ціні закриття.

Іншим часто використовуваним індикатором є індекс відносної сили (RSI), який відноситься до категорії осциляторів. На відміну від простої ковзної середньої, яка просто відстежує розкид цін у часі, осцилятори використовують математичні формули для розрахунку цінових даних, а потім генерують параметри в межах попередньо визначеного діапазону. Індекс відносної сили (RSI) коливається від 0 до 100.

Індикатор смуг Боллінджера (BB), також різновид осцилятора, також дуже популярний серед трейдерів. Індикатор смуг Боллінджера складається з двох горизонтальних смуг, що обертаються навколо ковзного середнього, і використовується для виявлення потенційних ринкових умов перекупленості та перепроданості, а також для вимірювання волатильності ринку.

Окрім базових і простих інструментів технічного аналізу, є також деякі індикатори, які потрібно поєднувати з іншими індикаторами для отримання даних. Наприклад, стохастичний RSI походить від математичної формули, яка використовується для розрахунку традиційного індексу відносної сили (RSI). Іншим поширеним прикладом є індикатор експоненціального ковзного середнього (MACD). Віднімання двох індикаторів експоненціального ковзного середнього створює головну лінію експоненціального ковзного середнього (MACD), яка є лінією MACD. Потім перший рядок генерує інше експоненціальне ковзне середнє, і ви отримуєте другий рядок, який називається «сигнальна лінія». Крім того, існує гістограма MACD, розрахована на основі різниці між цими двома лініями.

торгові сигнали

Індикатори допомагають трейдерам визначити загальні тенденції та надають орієнтир для потенційних цінових точок купівлі та продажу (сигнали купівлі та продажу). Ці сигнали генеруються, коли на графіку індикатора відбуваються певні події. Наприклад, коли значення індексу відносної сили (RSI) становить 70 або вище, це означає, що ринок знаходиться в середовищі перекупленості. Подібним чином, коли значення індексу відносної сили (RSI) падає до 30 або нижче, це сигналізує про перепроданість ринку.

Як було зазначено раніше, торговельні сигнали, які надає технічний аналіз, можуть бути не зовсім точними, а індикатори технічного аналізу створюватимуть значні фактори перешкод (сигнали помилок). Криптовалютні ринки менші та більш мінливі, ніж традиційні ринки, тому це питання викликає особливе занепокоєння.

недолік

Хоча технічний аналіз широко використовується на різних ринках, багато експертів вважають методи технічного аналізу суперечливими та ненадійними, їх часто називають «самореалізованими пророцтвами». Цей термін використовується для опису подій, які відбуваються просто тому, що багато людей думають, що це станеться.

Критики вважають, що на фінансових ринках, якщо велика кількість трейдерів та інвесторів покладаються на подібні індикатори, такі як лінії підтримки чи опору, ймовірність того, що ці індикатори спрацюють, зростає.​

З іншого боку, багато прихильників технічного аналізу вважають, що кожен аналітик графіків має особливий спосіб аналізу діаграм і використання різноманітних готових індикаторів. Це означає, що для великої кількості трейдерів практично неможливо використовувати певну стратегію одночасно.

Порівняння фундаментального аналізу та технічного аналізу

Основна передумова технічного аналізу полягає в тому, що ринкові ціни відображають усі фундаментальні фактори, пов’язані з певним активом. Технічний аналіз в основному зосереджується на історичних даних про ціни та обсяг торгів (ринкові графіки), але на відміну від методів технічного аналізу, фундаментальний аналіз (FA) використовує ширшу стратегію дослідження та приділяє більше уваги якісному факторному аналізу.

Фундаментальний аналіз вважає, що майбутня ефективність активу визначається не лише історичними даними. По суті, фундаментальний аналіз використовує широкий спектр мікро- та макроекономічних умов для вимірювання внутрішньої вартості компанії, бізнесу чи активів, включаючи: корпоративне управління, репутацію, ринкову конкуренцію, темпи зростання та стан промисловості.

Таким чином, ми можемо вважати, що на відміну від технічного аналізу, який в основному використовується для прогнозування цінової поведінки та поведінки ринку, фундаментальний аналіз використовується для визначення того, чи переоцінений актив з точки зору контексту та потенціалу. Технічний аналіз переважно використовують короткострокові трейдери, тоді як фундаментальний аналіз часто віддають перевагу менеджери фондів та довгострокові інвестори.

Однією з істотних переваг технічного аналізу є те, що він базується на кількісних даних. Таким чином, технічний аналіз забезпечує основу для об’єктивного вивчення історії цін, усуваючи деякі припущення, пов’язані з якісним підходом фундаментального аналізу.

Однак, незважаючи на те, що технічний аналіз використовує емпіричні дані, він все ще підлягає особистій упередженості та суб’єктивності. Наприклад, трейдер, який має сильну тенденцію до певного висновку щодо певного активу, може маніпулювати інструментами технічного аналізу, щоб підтвердити власні упередження та відобразити упереджені думки. І часто це відбувається без їхнього відома. Крім того, технічний аналіз може не працювати, коли ринкові закономірності та тенденції неясні.

Підведіть підсумки

Незважаючи на зазначені вище недоліки та той факт, що досі немає консенсусу щодо того, який метод є більш ефективним, багато людей вважають, що поєднання методів технічного аналізу та методів фундаментального аналізу є більш розумним вибором. Фундаментальний аналіз тісно пов’язаний із довгостроковими інвестиційними стратегіями, тоді як технічний аналіз надає трейдерам та інвесторам глибоку та точну інформацію про короткострокові ринкові умови, наприклад, щоб визначити сприятливий час для входу та виходу з ринку.