Резюме

Індекс Bitcoin Leading Index відноситься до частки першої криптовалюти BTC у ринковій вартості всього ринку криптовалют. З моменту створення в 2009 році біткойн був єдиним існуючим цифровим активом протягом досить тривалого часу, природно, що сам по собі складає всю ринкову капіталізацію ринку криптовалют. Однак часи змінилися. У 2013 році на ринку з’явилася перша хвиля альткойнів, що додало нової вартості ринковій капіталізації ринку криптовалют. У 2015 році було запущено Ethereum, і на сцені з’явився сильний суперник Bitcoin – Ethereum. Потім у 2017 році сплеск початкових пропозицій монет (ICO) спричинив подальше зниження індексу BTC Leading Index і досягнення історичного мінімуму, щоб лише через кілька місяців знову піднятися вище 50%. Сьогодні провідний індекс BTC стикається з жорсткою конкуренцією з боку токенів DeFi, NFT і Metaverse, а також понад 20 000 криптовалют, які не є біткойнами.

вступ

Біткойн, «основоположник» світової криптовалюти, був представлений громадськості в 2009 році розробником або групою розробників на анонімне ім’я Сатоші Накамото. З того часу, незважаючи на постійну конкуренцію, частка та вартість біткойна залишаються найвищими у світі. Технологія, що лежить в основі біткойна, надихнула розробку тисяч нових криптовалют, усі разом відомих як токени або альткойни.​

Порівняно з іншими цифровими активами, біткойн все ще має високу вагу та є еталоном для всього ринку криптовалют. Трейдери та аналітики використовують Bitcoin Leading Index, також відомий як «BTC Leading Index», для вимірювання ринкової капіталізації Bitcoin на більшому ринку криптовалют.

Що таке BTC Leading Index?

Провідний індекс BTC відноситься до частки біткойнів у загальній ринковій капіталізації ринку криптовалют, розрахованої шляхом ділення ринкової капіталізації BTC на загальну ринкову капіталізацію ринку криптовалют.

Чому провідний індекс BTC важливий? Трейдери вже давно використовують BTC Leading Index для порівняння біткойнів, щоб визначити, чи є альткоїни у висхідному або спадному тренді. Одна з основних точок зору полягає в тому, що якщо альткойни будуть зростати, ринок криптовалюти увійде в бичачий ринок. Наприклад, у 2017 році різке падіння провідного індексу BTC збіглося зі сплеском цін на альткойни (а не зі зниженням цін на BTC), а час збігся з тим, що весь ринок увійшов у бичачий ринок.

Еволюція криптовалют від однієї до тисячі

У 2011 році був запущений перший альткойн Litecoin. У 2013 році журнал Forbes назвав цей рік «Роком біткойна», і кількість нових альткойнів, які виходять на ринок, почала швидко збільшуватися. Станом на травень 2013 року на ринку криптовалют з'явилося щонайменше десять токенів, включаючи Litecoin (LTC) і Ripple (XRP).

У той же час, оскільки все більше і більше інвесторів вперше залучаються до сфери цифрових активів, ціна біткойна поступово зростає. Однак, навіть незважаючи на сильну конкуренцію новачків, провідний індекс BTC все ще займав близько 95% протягом цього періоду.

Виходить Ethereum

У 2015 році Віталік Бутерін очолив команду розробників для запуску мережі Ethereum (ETH). Ethereum конкурує з біткойнами, прагнучи побудувати блокчейн, який не тільки відповідає фінансовим послугам, таким як переказ коштів, але й має різноманітні варіанти використання. На біткойн не вплинула конкуренція з боку рідного токена Ethereum, Ethereum (ETH), і він продовжує займати 90-95% ринку криптовалют. Лише в 2017 році ситуація змінилася зі швидким розвитком початкових пропозицій монет (ICO).

Бум первинної пропозиції монет (ICO).

Початкові пропозиції монет (ICO) є популярним методом краудфандингу для криптовалютних проектів на ранніх стадіях і стали основною тенденцією між 2017 і 2018 роками. За цей період з’явилося близько 2000 незалежних ICO-проектів, які залучили понад 10 мільярдів доларів у сукупному фінансуванні. Кошти почали надходити від біткойнів до багатьох нових альткойнів, які зараз з’являються. У той час як деякі інвестори з оптимізмом дивляться на деякі цікаві, але неперевірені випадки використання, інша хвиля інвесторів більше зацікавлена ​​в отриманні прибутку від надзвичайно мінливих цін.

Конкуренція альткойнів була безпрецедентно жорстокою, що призвело до того, що індекс Bitcoin Leading Index вперше різко впав, впавши до рекордно низького рівня близько 37% у січні 2018 року.

Криптовалютна зима 2018 року

Хоча початковий бум пропозиції монет привернув широку увагу в сфері криптовалют, зрештою він був недовгим. Інвестори все більше розуміють, що багатьом проектам ICO або бракує основних основ, або вони мають сумнівну бізнес-практику. Деякі проекти навіть потрапили під приціл регуляторних органів США та інших органів влади. Ця ескалація негативних настроїв зрештою охопила всю індустрію, спричинивши тривалий період падіння та стагнації цін на ринку криптовалют.

Ринок біткойнів відновлюється

Багато альткойнів втрачають вартість, і інвестори, як правило, розчаровані первинними пропозиціями монет. До останніх кількох місяців 2018 року провідний індекс BTC поступово піднявся вище 50%.

У 2019 році ціни на біткойн дещо відновилися, торгуючись наприкінці року близько 7000 доларів, тоді як індекс BTC Leading Index досяг свого піку на рівні близько 70% у вересні. Однак до того, як епідемія COVID-19 спустошила світ у 2020 році, ринок цифрових активів залишався відносно статичним.

Ринок під епідемією

З 2020 року, після короткочасного всебічного спаду, спричиненого впливом епідемії, ринок криптовалют почав безпрецедентний бичачий ринок. Тим часом провідний індекс BTC досяг 72% у січні 2021 року, нового максимуму з 2017 року, а в середині 2021 року впав до 39%.

Серед тривалої пандемії люди, які застрягли вдома, не маючи чим зайнятися, звертаються до денної торгівлі та інвестують, щоб згаяти час. У той же час, щоб пом'якшити економічний спад, викликаний епідемією, уряди в усьому світі випустили грошові субсидії для стимулювання економіки, яка переживає глибокі проблеми. Вперше роздрібні трейдери інвестують більшу частку своїх коштів у ринки акцій, форекс або криптовалюти.

У другій половині 2020 року, коли засоби масової інформації колективно зосереджувалися на сфері криптовалют, високоризиковані альткойни поступово привернули широку увагу роздрібних інвесторів, і новачки, які прагнуть швидкого прибутку, кинулися до них. Наприклад, у 2021 році ціна Shiba Inu Coin (SHIB) зросла більш ніж у 4000 разів.

Крім того, децентралізовані фінанси (DeFI) і NFT в основному існують у конкуруючих блокчейнах, таких як Ethereum і Solana (SOL), що призвело до того, що біткойн втратив велику частку ринку. Наприклад, технологія, що лежить в основі Solana, привернула увагу багатьох установ і роздрібних інвесторів, а її ціна різко зросла з 1,50 доларів США до історичного максимуму в 250 доларів США в 2021 році.

Відтоді провідному індексу BTC було важко піднятися вище 50%. Нещодавнє повільне зростання провідного індексу BTC може бути пов’язане з ETH 2.0, довгоочікуваним переходом Ethereum на proof-of-stake і продовженням ведмежого ринку.

Висновок

В останні роки зростання ринку альткойнів зменшило частку ринку біткойнів. На відміну від своїх перших днів, коли у нього було небагато конкурентів, зараз біткойн стикається з жорсткою конкуренцією з боку токенів DeFi, популярного простору NFT і тисяч інших криптовалют.

Незважаючи на це, біткойн все ще залишається провідною криптовалютою за ринковою капіталізацією, а провідний індекс BTC навряд чи зникне з повітря в короткостроковій перспективі. По-перше, пропозиція біткойна обмежена, і багато інвесторів вважають його засобом збереження вартості, тому його називають «цифровим золотом».

Найважливішим є те, що статус біткойна як першої криптовалюти в історії галузі неможливо похитнути, і він має абсолютну конкурентну перевагу на ринку цифрових активів. Але, виходячи з минулого досвіду, доки з’являться інновації, ця перевага першого гравця не триватиме довго. Давайте почекаємо та побачимо, чи з’являться інші криптовалюти, які похитнуть поточний статус біткойна та домінуватимуть на ринку криптовалют.