Як торгувати ф'ючерсними контрактами на біткойн

Резюме
Ф'ючерсний контракт на біткойн є похідним інструментом, подібним до традиційного ф'ючерсного контракту. Обидві сторони погоджуються купити або продати фіксовану кількість біткойнів за певною ціною в певний день. За допомогою ф’ючерсних контрактів трейдери можуть як спекулювати, так і хеджувати збитки. Хеджування є поширеним методом, який використовують майнери, і може ефективно покривати операційні витрати.
Контракти — це чудовий спосіб диверсифікувати свій портфель, здійснювати операції з кредитним плечем і стабілізувати майбутні доходи. Щоб дослідити передові стратегії щодо контрактів, подивіться на арбітражну торгівлю. При правильному виконанні форвардний арбітраж і крос-біржовий арбітраж можуть створити деякі торгові можливості з низьким рівнем ризику.

вступФ'ючерсні контракти на біткойн - альтернативна можливість інвестування для звичайних власників валюти. Для більш складних продуктів потрібне глибоке розуміння їх механізмів для здійснення безпечних і надійних транзакцій. Незважаючи на складність у використанні, контракти забезпечують ефективний спосіб зафіксувати ціну за допомогою хеджування та отримати прибуток від падіння ринку через короткі продажі.

Що таке біткойн-контракти?Біткойн-контракти — це похідні фінансові інструменти, подібні до традиційних ф’ючерсних контрактів. Коротше кажучи, обидві сторони погоджуються купити або продати фіксовану кількість біткойнів за певною ціною (форвардна ціна) у певний день. Якщо ви берете лонг (погоджуєтеся на покупку) ф’ючерсного контракту на біткойн і ціна марки на момент закінчення терміну дії вища за форвардну ціну, ви можете отримати прибуток. Маркова ціна – це оцінка справедливої ​​вартості на основі спотової ціни активу та інших змінних. Детальніше це питання ми обговоримо пізніше.
Якщо ціна марки на момент закінчення терміну дії нижча за форвардну ціну, контракт втрачає гроші, а коротка позиція приносить прибуток. Коротка позиція виникає, коли трейдер продає позику або належний актив в очікуванні падіння ціни. Коли ціна падає, трейдери викуповують актив і отримують прибуток. Контракти можуть бути розраховані шляхом фізичного обміну базового активу або, як правило, готівкою.

Навіщо використовувати контракти Bitcoin?Одним із основних застосувань контрактів на біткойн є можливість для покупців і продавців фіксувати майбутні ціни. Цей процес називається «хеджуванням». Історично контракти були інструментом хеджування на товарних ринках. Виробникам на товарному ринку потрібен стабільний заробіток для покриття різноманітних витрат.
Трейдери також можуть досягати спекулятивних цілей за допомогою контрактів. Використовуйте довгі та короткі позиції, щоб передбачити тенденції ринку та зробити рішучий крок. На ведмежому ринку короткі позиції все ще можуть бути прибутковими. Існує також багато можливостей для арбітражної торгівлі та інших складних торгових стратегій.

Переваги торгівлі біткойн-контрактамиХеджуванняЗдається, хеджування відіграє більшу роль на ринках фізичних товарів, але це також стосується і ринків криптовалют. Як майнерам біткойнів, так і фермерам доводиться нести операційні витрати та бажати справедливої ​​ціни на свою продукцію. Незалежно від того, чи це контрактний ринок, чи спотовий ринок, хеджування може працювати. Далі розглянемо, як це працює.
ф'ючерсний контрактМайнери біткойнів можуть укладати короткі ф’ючерсні контракти, щоб захистити свої авуари біткойнів. Коли термін дії ф’ючерсного контракту закінчується, майнери повинні розрахуватися з іншою стороною контракту.
Якщо ціна біткойна на контрактному ринку (ціна марки) вища за форвардну ціну контракту, майнер повинен заплатити іншій стороні різницю. І навпаки, якщо ціна марки нижча за форвардну ціну контракту, інша сторона, яка утримує довгу позицію, повинна заплатити майнеру різницю.
спотовий ринокУ день закінчення терміну дії ф’ючерсного контракту майнери продають біткоіни на спотовому ринку. Біткойни продаються за ринковою ціною, яка приблизно дорівнює позначеній ціні на контрактному ринку.
Однак угоди на спотовому ринку ефективно компенсують будь-які прибутки чи збитки на контрактному ринку. Сума цих двох є ціною хеджування, яку майнери сподіваються отримати. Нижче ми об’єднаємо два кроки та проілюструємо їх за допомогою даних.
Поєднуйте ф'ючерсні контракти з торгівлею спотМайнер уклав 1 біткойн за 3-місячним контрактом на 35 000 доларів. Якщо ціна позначки на момент закінчення терміну дії становить 40 000 доларів, майнер втрачає 5 000 доларів при розрахунку, а різниця виплачується на довгу сторону контракту. У той же час майнери продають 1 біткоін на спотовому ринку, ціна спот також становить 40 000 доларів. Майнер отримав 40 000 доларів, покриваючи збиток у 5 000 доларів, а решта 35 000 доларів були ціною хеджування.
Кредитне плече та маржаДля інвесторів маржинальна торгівля надзвичайно приваблива. Це дозволяє трейдерам позичати кошти та займати позиції, які перевищують їхні фінансові можливості. Невеликі зміни ціни збільшуються, а більші позиції призводять до вищих прибутків. Ризик цього механізму полягає в тому, що якщо ринковий тренд буде протистояти позиції, довірителя, ймовірно, доведеться швидко ліквідувати.
Кредитне плече на торгових платформах зазвичай відображається в кратних чи відсотках. Наприклад, 10 разів означає головну суму, помножену на 10. Таким чином, 5000 доларів із використанням 10-кратного кредитного плеча еквівалентно торгівлі з 50 000 доларів. Під час використання кредитного плеча сума, яка використовується для покриття збитків, називається «маржею». Конкретні приклади:
Якщо ви купуєте 2 квартальні ф’ючерсні контракти на біткойн по 30 000 доларів США кожен. Торгова платформа дозволяє торгувати з кредитним плечем у 20 разів, тому потрібно лише 3000 доларів США. Ці 3000 доларів США використовуються як маржа, яка буде вирахована торговою платформою після виникнення збитків. Якщо збиток перевищить 3000 доларів США, ваша позиція буде ліквідована. Розділіть коефіцієнт кредитного плеча на 100, щоб обчислити коефіцієнт маржі. 10% маржі відповідає 10-кратному кредитному плечу, 5% відповідає 20-кратному кредитному плечу, а 1% відповідає 100-кратному кредитному плечу. Цей коефіцієнт показує, наскільки може знизитися ціна контракту. Як тільки він впаде до нижньої межі, договір буде змушений ліквідувати.
Диверсифікація портфеляВикористовуйте контракти на біткойни, щоб створити диверсифікований портфель і прийняти нові торгові стратегії. Ми рекомендуємо використовувати різні токени та продукти для створення збалансованого інвестиційного портфеля. Привабливість контракту виражається в наданні різноманітних торгових стратегій, порушуючи обмеження довгострокового утримання. Крім того, стратегії керрі-трейдингу з низьким рівнем ризику та нижчою нормою прибутку також можуть знизити загальний ризик портфеля. Ми обговоримо ці стратегії пізніше.

Біткойн-контракти BinanceХоча обидва вони є ф’ючерсними контрактами, деталі відрізняються. Контрактні продукти на різних торгових платформах відрізняються за механізмами, термінами дії, цінами та комісіями. Наразі основними відмінностями між різними ф’ючерсними продуктами Binance є терміни дії та комісія за фінансування.
термін придатностіПоки що ми розглядали лише контракти з певним терміном дії. Платформа для торгівлі ф’ючерсами Binance пропонує щоквартальні контракти, тоді як інші біржі також запровадили місячні та піврічні (термін дії) контракти. Термін дії зрозумілий з назви договору.
Щоквартальні контракти Binance на біткойни відповідають таким календарним циклам: березень, червень, вересень і грудень. Квартальний контракт BTC/USD 0925 закінчується о 16:00:00 (за часом Гонконгу) 25 вересня 2021 року.
Іншим популярним варіантом є торгівля безстроковими контрактами без терміну дії. Порівняно з квартальними контрактами, безстрокові контракти обробляють прибутки та збитки по-іншому, а також існують комісії за фінансування.
Плата за фінансуванняКупуючи квартальні контракти на біткойн на Binance, ви повинні внести достатню маржу для покриття потенційних збитків. Однак цю потенційну втрату потрібно відшкодувати лише тоді, коли позиція буде ліквідована або термін дії контракту закінчиться. У випадку безстрокових ф’ючерсних контрактів існує комісія за фінансування, яку потрібно сплачувати/отримувати кожні вісім годин.
Комісії за фінансування — це однорангові платежі між трейдерами. Ці комісії запобігають відхиленню форвардної ціни безстрокового ф’ючерсного контракту на біткойн від початкової ціни. Ціна марки подібна до спотової ціни біткойна, але призначена для уникнення несправедливих ліквідацій під час серйозних коливань ринку.
Наприклад, одноразова угода на спотовому ринку, ймовірно, тимчасово підвищить ціну на тисячі доларів. Такі коливання можуть призвести до вимушеної ліквідації контрактних позицій, ускладнюючи відображення справжньої ринкової ціни. Ставка фінансування виділена червоним кольором на зображенні нижче, а поряд із нею вказано термін дії.
Якщо коефіцієнт фінансування позитивний, це означає, що ціна безстрокового контракту вища за ціну марки. Коли ринок для контракту є оптимістичним, а ставка фінансування позитивна, трейдери на довгу позицію повинні платити трейдерам на коротку позицію комісію за фінансування. Якщо ставка фінансування від’ємна, ціна безстрокового контракту нижча за ціну позначки. У цей момент короткі позиції платять за довгі.
Концепція ставок фінансування є складною, будь ласка, відвідайте вступ у ставку фінансування ф’ючерсів Binance, щоб дізнатися більше.
Контракти з маржою монети та контракти з маржою UBinance пропонує два варіанти торгівлі контрактами: контракти з маржею Coin з криптовалютами та контракти з маржею U з маржою BUSD/USDT. Обидва типи контрактів можуть бути безстроковими, але вони дещо відрізняються.
Контракти з маржею за монетами повинні використовувати базові активи контракту як забезпечення для рахунку контрактної маржі. Контракти на основі U дозволяють використовувати перехресне забезпечення. Ця функція дозволяє користувачам позичати USDT і BUSD за нульовою процентною ставкою, використовуючи криптоактиви зі спотових гаманців як заставу.
Контракти на основі монет зазвичай використовуються майнерами, які хочуть хеджувати свої позиції в біткойнах. Розрахунки за такими контрактами здійснюються за допомогою криптовалюти, що усуває необхідність конвертувати біткойн у стейблкойни та запроваджує зайві кроки в процесі хеджування.

Як торгувати ф'ючерсними контрактами на біткойн?Щоб торгувати біткойн-контрактами на Binance, просто створіть обліковий запис і внесіть невелику суму грошей. Ось покроковий посібник із торгівлі ф’ючерсними контрактами на біткойн:
1. Створіть обліковий запис Binance та ввімкніть 2FA (двофакторну аутентифікацію). Якщо у вас уже є обліковий запис, обов’язково ввімкніть двофакторну автентифікацію, щоб внести кошти на свій контрактний рахунок.
2. Купуйте BUSD, Tether (USDT) або інші підтримувані криптовалюти для торгівлі контрактами. Найзручніше купувати за допомогою дебетової або кредитної картки.

3. Перейдіть до Огляду біткойн-контрактів і виберіть тип контракту, який ви хочете придбати. Виберіть контракт із маржою монети чи контракт з маржою U, а також чи є це безстроковим контрактом чи контрактом із встановленою датою закінчення.

4. Виберіть розумний коефіцієнт кредитного плеча. Цю операцію можна виконати в правій частині кнопки [Cross Position] в торговому інтерфейсі користувача. Пам’ятайте: коли ви збільшуєте кредитне плече, навіть невеликі коливання ціни збільшують ризик бути змушеним ліквідувати свою позицію.

5. Будь ласка, виберіть кількість і тип замовлення, а потім натисніть [Buy/Long] або [Sell/Short], щоб установити позицію контракту Bitcoin.

Щоб отримати докладні інструкції, прочитайте «Остаточний посібник із торгівлі ф’ючерсами Binance».

Стратегія арбітражної торгівлі біткойн-контрактамиВище ми розглянули основи довгострокової торгівлі проти короткострокової торгівлі, але існують і інші варіанти торгівлі. Ф'ючерсні контракти схожі на валютний ринок, а стратегії арбітражної торгівлі мають довгу історію. Трейдери застосовують ці методи на традиційних ринках, і вони однаково добре застосовуються на ринку криптовалют.
Арбітраж між торговими платформамиПоки ціни на ф’ючерсні контракти, запущені різними платформами для торгівлі криптовалютами, відрізняються, можливості для арбітражної торгівлі залишаться. Купуйте контракт на більш дешевій біржі, а потім продайте інший контракт на біржі з вищою ціною, заробляючи різницю.
Наприклад, скажімо, квартальний контракт Binance BTC/USD 0925 на 20 доларів дешевший, ніж на інших біржах. Арбітраж можна зробити, купивши контракт на Binance, а потім продавши інший контракт на біржі з вищою ціною. Звичайно, під впливом автоматичних торгових ботів ціни можуть швидко змінюватися. Ви повинні максимально використати свій час, оскільки різниця може зникнути будь-коли. Розраховуючи пільги, не забудьте включити збори, які вам потрібно сплатити.
форвардний арбітражУ контрактній торгівлі форвардний арбітраж є ринково нейтральною позицією і не є чимось новим. Нейтральна ринкова позиція - це така, коли ви купуєте та продаєте актив рівними кількостями одночасно. У цьому випадку трейдери можуть ігнорувати цінові фактори і одночасно йти на довгі та короткі ставки одного ф’ючерсного контракту на однакові суми. Криптовалютні контракти можуть створити більш значний прибуток через форвардний арбітраж, ніж традиційні товарні контракти.
Криптовалютні контракти торгуються менш ефективно, ніж традиційні ринки, розширюючи арбітражні можливості. Щоб успішно реалізувати цю стратегію, ви повинні знайти точку, де спотова ціна біткойна нижча за контрактну ціну.
Після визначення точки встановлюється коротка позиція за допомогою ф’ючерсного контракту, і така ж кількість біткойнів купується на спотовому ринку для покриття короткої позиції. Після закінчення терміну дії контракту придбані біткойни можна використовувати для розрахунків по короткій позиції та заробити раніше знайдену різницю в ціні як арбітраж.
Чому взагалі виникла така можливість? Причина в тому, що, хоча наразі немає грошей, щоб купити біткойн, люди вірять, що ціна зросте, і, природно, готові платити вищу ціну за контрактом. Наприклад, якщо ви вважаєте, що через три місяці біткойн коштуватиме 50 000 доларів, наразі він коштує 35 000 доларів.
Вам тимчасово не вистачає коштів, але вони будуть доступні через три місяці. У цей час довга позиція з невеликою премією може бути встановлена ​​на рівні 37 000 доларів США, її поставка запланована через три місяці. Суть форвардного арбітражу полягає в утриманні біткойнів інших людей за певну плату.

Підведіть підсумкиКонтрактна торгівля біткойнами виросла з перевірених і надійних продуктів традиційних фінансів і з часом прижилася в криптовалютному просторі. Ринок криптовалютних контрактів наразі надзвичайно популярний, оскільки доступні платформи для торгівлі великими обсягами та ліквідними торговими платформами. Тим не менш, торгівля на ринку ф’ючерсів на біткойн передбачає високий ступінь фінансового ризику. Перш ніж почати угоду, ви повинні повністю зрозуміти механізм роботи контрактної торгівлі.