Маржинальна торгівля – це метод запозичення коштів третіх сторін для торгівлі активами. Маржинальні торгові рахунки надають трейдерам доступ до більшого капіталу, ніж звичайні торгові рахунки, дозволяючи їм використовувати кредитне плече для своїх позицій. По суті, маржинальна торгівля покращує результати торгівлі та збільшує прибутки трейдерів від прибуткових угод. Завдяки цій характерній рисі посилення результатів торгівлі маржинальна торгівля популярна на ринках з низькою волатильністю, особливо на міжнародних валютних ринках. Цей підхід також широко використовується на фондовому, товарному та криптовалютному ринках.

На традиційних ринках кошти, позичені для маржинальної торгівлі, зазвичай надходять від інвестиційних брокерів. Однак у торгівлі криптовалютою ця частина коштів зазвичай надається іншими трейдерами, які нараховують певну суму відсотків на маржу на основі ринкового попиту. Крім того, існує кілька платформ для торгівлі криптовалютою, які пропонують користувачам маржу.

Як працює маржинальна торгівля?

Після початку маржинальної торгівлі трейдери повинні сплатити певну частку від загальної вартості замовлення. Ця початкова інвестиція називається «маржею» і тісно пов’язана з концепцією кредитного плеча. Іншими словами, маржинальний торговий рахунок використовується для створення угод із кредитним плечем, де «кредитне плече» означає відношення позичених коштів до маржі. Наприклад, щоб укласти угоду вартістю 100 000 доларів із кредитним плечем 10:1, трейдер повинен сплатити основну суму в 10 000 доларів.

Звичайно, різні торгові платформи та ринки встановлюють різні правила та кредитне плече. Фондовий ринок зазвичай встановлює кредитне плече 2:1, тоді як ф’ючерсні контракти зазвичай торгуються з кредитним плечем 15:1. Брокерські компанії Forex зазвичай встановлюють кредитне плече 50:1 для маржинальної торгівлі, а в деяких випадках воно може досягати 100:1 і 200:1. На ринку криптовалют кредитне плече зазвичай коливається від 2:1 до 100:1. Торговельне співтовариство часто використовує термін «x» (разів) для позначення кредитного плеча (наприклад, 2x, 5x, 10x, 50x тощо).

Маржинальна торгівля може використовуватися для відкриття довгих і коротких позицій. Довгі позиції відображають позитивні настрої ринку, а короткі – навпаки. При відкритті позиції за допомогою маржинальної торгівлі активи трейдера виступають в якості застави для позикових коштів. Трейдери повинні це розуміти, оскільки більшість брокерських фірм залишають за собою право примусово продати заставу трейдера, якщо ринок рухається проти позиції трейдера (вище або нижче певного порогу).

Наприклад, якщо трейдер відкриває позицію з довгим кредитним плечем і ціна різко падає, йому або їй буде запропоновано зробити маржинальний колл. Маржинальний виклик здійснюється, коли трейдер повинен поповнити маржинальний рахунок, щоб відповідати вимогам мінімальної маржинальної торгівлі. Якщо трейдер не зможе влити капітал, утримувані активи будуть автоматично ліквідовані для покриття втрати капіталу. Загалом кажучи, це відбувається, коли загальна вартість усіх активів на маржинальному рахунку (також відома як «ліквідаційна маржа») падає нижче загальної маржі, необхідної певній торговій платформі або брокеру.

Аналіз переваг і недоліків

Найбільш очевидною перевагою маржинальної торгівлі є те, що відносна вартість торгової позиції є більшою, що може створити величезний прибуток для інвесторів. По-друге, трейдери можуть використовувати маржинальна торгівля для відкриття кількох позицій з відносно невеликою основною сумою інвестицій, щоб отримати різноманітні інвестиційні можливості. Нарешті, трейдери з маржинальним рахунком можуть швидко відкрити позицію, не перераховуючи великі суми грошей на рахунок.

Незважаючи на те, що переваги очевидні, ефект посилення – це «палиця з двома кінцями». Коли виникають збитки, маржинальна торгівля таким же чином посилює їх, погіршуючи становище інвесторів. На відміну від звичайної спотової торгівлі, збитки, спричинені маржинальною торгівлею, можуть перевищувати початкові інвестиції трейдера та визнаються методами торгівлі з високим ризиком. Залежно від кредитного плеча, що використовується в торгівлі, невелике падіння ринкових цін також може призвести до величезних втрат для трейдерів. Таким чином, інвестори, які займаються маржинальною торгівлею, повинні дотримуватись надійних стратегій управління ризиками та використовувати інструменти зменшення ризиків (такі як ордери з лімітною ціною та стоп-прибуток), щоб зменшити ризик.

Маржинальна торгівля на ринку криптовалют

Маржинальна торгівля несе в собі більший ризик, ніж звичайна торгівля. У поєднанні з криптовалютами ризик збільшується вдвічі. Криптовалютний ринок нестабільний, і маржинальні трейдери в цьому просторі повинні бути дуже обережними. Хоча стратегії хеджування та управління ризиками можуть зіграти певну роль, маржинальна торгівля точно не для новачків.

Аналіз графіків, виявлення тенденцій і визначення цін купівлі та продажу не усуває ризик, пов’язаний з маржинальною торгівлею, але може допомогти точно передбачити ризик і ефективно проводити угоди. Таким чином, перш ніж використовувати кредитне плече для торгівлі криптовалютою, користувачам рекомендується спочатку розвинути глибоке розуміння технічного аналізу та отримати великий досвід спотової торгівлі.

маржинальний фонд

Для інвесторів, які не можуть нести ризик маржинальної торгівлі, вони можуть вибрати інший спосіб отримання прибутку за допомогою маржинальної торгівлі. Деякі торгові платформи та біржі криптовалют пропонують функцію «маржинального фонду», за допомогою якої користувачі можуть фінансувати маржинальні операції інших користувачів.

Процес зазвичай відповідає певним умовам і призводить до динамічної процентної ставки. Якщо трейдер погоджується з умовами та приймає пропозицію, постачальник коштів має право повернути позику з погодженими відсотками. Хоча такі механізми можуть відрізнятися від біржі до біржі, надання маржинальних коштів іншим користувачам є відносно низьким ризиком, враховуючи те, що позиції з кредитним плечем можуть бути витіснені, щоб уникнути надмірних втрат. Крім того, маржинальне фінансування вимагає від користувачів вносити кошти в гаманець торгової платформи. Користувачі повинні враховувати ризики, з якими стикаються, і розуміти, як ця функція працює на обраній ними торговій платформі.

Підведіть підсумки

Для користувачів, які очікують подвоїти свої прибутки, маржинальна торгівля справді є дуже практичним інструментом. При належному використанні торгове плече, яке забезпечує маржинальний рахунок, може ефективно підвищити прибутковість і диверсифікувати ваш інвестиційний портфель.

Однак, як зазначалося вище, цей метод торгівлі може призвести до ліквідації, що несе величезні ризики. Тому він рекомендований лише кваліфікованим трейдерам. Через нестабільність ринку криптовалют слід проявляти обережність, беручи участь у маржинальній торгівлі.

Прочитайте наш посібник з маржинальної торгівлі Binance, щоб дізнатися, як брати участь у маржинальній торгівлі.