Що таке Yearn.finance (YFI)?

Автор: Nick Chong

Резюме
YFI є рідною криптовалютою протоколу Yearn.finance. Це токен управління, що дозволяє користувачам голосувати за напрямок розвитку протоколу.
Оскільки основний протокол зосереджений на автоматизованих стратегіях видобутку ліквідності, з моменту запуску у липні YFI поступово розвинулася в один з найбільших токенів на Ethereum. В певному сенсі, ви можете розглядати Yearn.finance як робота, що постійно шукає найкращі доходи в Ethereum DeFi.

ВступЗі збільшенням доходності, яку пропонує протокол, децентралізовані фінанси (більш поширена назва "DeFi") демонструють параболічний ріст. Введення токенів управління стало важливою силою, що сприяє цьому зростанню, даючи можливість власникам вирішувати напрямок розвитку протоколу. Токени управління є ключовим кроком для децентралізованих DeFi протоколів.
На хвилі токенів управління Yearn.finance запустила YFI у липні 2020 року. Лише за місяць його ціна зросла з 3 доларів до 30 000 доларів, швидко зайнявши своє місце в сфері криптовалют.

Що таке Yearn.finance?Перед тим, як формально ознайомитися з YFI, важливо зрозуміти деяку інформацію про Yearn.finance (також відому як "yEarn").
Yearn.finance було запущено Андре Кроньє у 2020 році і є протоколом на базі Ethereum. Основна мета — створення максимальної прибутковості для Ethereum, стейблкойнів та альткойнів, які користувачі вносять. Андре Кронье — це південноафриканський розробник фінансових технологій, який почав створювати Yearn.finance, помітивши нерівномірність доходності різних DeFi додатків.
Невдовзі після запуску протокол зазнав атаки. Потім Кронье провів повну реформу протоколу, запропонувавши користувачам новий набір продуктів.

Ключові особливостіОсновна функція цього протоколу називається пулом "москвичів". Користувачі можуть вносити криптовалюту та заробляти доходи. Внесені кошти управляються за допомогою стратегії, що прагне максимізувати прибутковість при мінімізації ризиків. На початку запуску пул "москвичів" в основному орієнтувався на стейблкоїни, а потім поступово підтримував Ethereum, токенізовані продукти біткоїна, Chainlink та інші монети.
Пул "москвичів" є дуже важливим, оскільки він знижує високі витрати на транзакції в Ethereum. Завдяки цьому способу залучення коштів лише один рахунок (тобто контролер кожного пулу) повинен сплачувати комісії за транзакції (пальне) для проведення ліквідності.
Yearn.finance також пропонує інші послуги. Earn — це спрощена версія пулу "москвичів", яка підтримує лише стейблкоїни та токенізований біткоїн. Zap дозволяє користувачам обмінювати традиційні стейблкоїни на токени постачальників ліквідності, що представляють стейблкоїни.
Наразі Yearn.finance розробляє інші продукти, такі як децентралізований страховий протокол yInsure для користувачів DeFi та децентралізовані послуги кредитування StableCredit.

Знайомство з YFIДо липня Yearn.finance залишався досить нішевим продуктом. Після атаки на вразливість на початку 2020 року та краху ринку криптовалют у березні багато користувачів вагалися використовувати новий протокол.
Ситуація змінилася, коли Кронье опублікував блог на Medium, оголосивши про запуск YFI: незабаром з'явиться ERC-20 токен, який надасть користувачам право управляти протоколом Yearn.finance.
YFI можна "видобувати" різними способами, включаючи надання ліквідності децентралізованій біржі Balancer та розміщення коштів у продуктах Yearn.finance.
Хоча в пості на Medium стверджувалося, що YFI "не має внутрішньої вартості", ринок почав активно купувати його. Після старту торгів у Balancer на рівні 3 долари, інвестори поступово усвідомили цінність управління Yearn.finance. В результаті, вартість цієї криптовалюти різко зросла, і незабаром було накопичено десятки мільйонів депозитів.
Невдовзі після запуску спільнота визначила максимальну пропозицію у 30 000 токенів, вирішивши зберегти YFI рідкісним, а не розширювати його. Користувачі, незадоволені цим рішенням, створили форк проекту, що зараз відомий як "DFI.money" або "YFII".

➟ Хочете розпочати подорож у світ криптовалют? Ласкаво просимо до Binance купити біткоїн!

Децентралізоване Yearn.financeYFI привернула депозити та увагу, сприяючи розвитку Yearn.finance. Однак у цього токена є ще одна роль: передати розробку та контроль протоколу користувачам.
Механізм видобутку дозволяє будь-якому користувачеві (незалежно від того, має він 100 доларів чи 1 мільйон доларів) одночасно заробляти YFI за однакову вартість. Таким чином, кожен користувач може впливати на Yearn.finance, отримуючи YFI.
З моменту появи YFI був запущений інтегрований портал управління, де власники токенів можуть голосувати за різні рішення, запропоновані членами спільноти.
Прийняті до тепер рішення включають: наймання команди маркетологів і розробників, а також додавання певних стратегій до пулу "москвичів".
Власники також ухвалили ключове рішення — надати частину прибутку протоколу власникам YFI. Всі збори, зароблені продуктами Yearn.finance, зараховуються до скарбниці, а потім розподіляються між власниками YFI та командою. Таким чином, YFI стає активом, що генерує дивідендний дохід, на відміну від біткоїна чи ефіру.

Чому YFI є критично важливимБагато людей звертають увагу на зміни ціни YFI, але найважливішим є те, що це знаменує собою трансформацію способу стимулювання токен-аплікаторів протоколу. Дехто вважає, що YFI — це "найсправедливіший токен, випущений з моменту біткоїна", оскільки будь-хто може взяти участь у генерації токенів, сплачуючи однакову ціну.
На відміну від моделі первинного розміщення токенів (ICO), де користувачі платять певну ціну за кожен новий токен, користувачі YFI повинні безпосередньо брати участь у протоколі. Цей механізм дозволяє спільноті швидко будуватися навколо проекту, оскільки всі користувачі мають однакові можливості впливати на Yearn.finance через токен управління.
Навіть зазнавши початкових коливань цін, Yearn.finance все ще побудувала одну з найбільш активних спільнот у сфері децентралізованих фінансів та на всьому ринку криптовалют.

ВикликиYFI також стикається з викликами. Андре Кронье був закулісним стратегом Yearn.finance та YFI, інвестори уважно стежать за кожним його кроком. Якщо він вирішить піти у відпустку, багато хто вважає, що YFI постраждає. Тому деякі вважають, що проект все ще централізовано працює навколо цього ключового учасника, принаймні частково це дійсно так.
На початку цього року з'явилися повідомлення, що Кронье висловив бажання покинути сферу DeFi, що ще більше підкреслює це. Страхи щодо можливого завершення проекту призвели до постійного зниження ціни YFI.
З новими учасниками, які приєднуються до команди Yearn.finance, ця тенденція "премії Кронье" (як деякі трейдери називають її) поступово втрачає сенс. Якщо децентралізоване управління зможе продовжувати розвиватися без впливу Кронье, всі побоювання та сумніви зникнуть.

РезюмеЗапуск YFI знаменує собою трансформацію у способах розподілу токенів криптовалютних проектів у всій галузі. Різні проекти встановлюють механізми стимулювання для ранніх користувачів, що може прискорити впровадження токенів та зростання спільноти. Це відповідає концепції "розподілу вигод і ризиків" (skin in the game), де інвестори, які вклали гроші або емоційні інтереси, роблять все можливе, щоб проект став прибутковим.
Yearn.finance — це цікавий протокол, який створює унікальні децентралізовані фінансові продукти. Вони найняли команду з розробників та маркетологів, і майбутнє виглядає яскраво. Однак чи зможе цей проект довго розвиватися в сфері Ethereum DeFi, ми ще побачимо.