Основні моменти
Через DeFi користувачам потрібно лише підготувати гаманець і деякі криптовалюти, щоб користуватися фінансовими послугами криптовалюти. Децентралізовані програми (DApps) дозволяють кредитувати, надавати ліквідність, обмінювати та робити ставки на більшості блокчейнів.
Хоча DeFi спочатку виник на Ethereum, сьогодні більшість блокчейнів із можливостями смарт-контрактів можуть розміщувати DeFi DApps, включаючи рішення рівня 2, такі як Arbitrum і Optimism. Смарт-контракти мають вирішальне значення для послуг зі ставок, інвестування, кредитування та доходів, які надає DeFi.
DeFi може допомогти користувачам оптимізувати дохідність, отримати доступ до децентралізованих ринків, отримати доступ до банківських послуг і збільшити швидкість запозичень. Але DeFi не є безпечним; завжди досліджуйте, перш ніж ризикувати.
вступ
Світ децентралізованих фінансів (DeFi) одночасно захоплюючий і заплутаний. Утримуючи протягом тривалого періоду часу, ви часто задається питанням, як можна вичавити додатковий прибуток зі свого портфеля. Однак DeFi включає багато вмісту, і його потрібно ретельно вивчати один за іншим.
DApps і проекти DeFi можуть бути потужними інструментами, якщо їх правильно використовувати. Однак, якщо ви інвестуєте поспішно, ви можете легко заплутатися та прийняти нерозумні інвестиційні рішення. Найкраще розуміти пов’язані з цим ризики та знайти спосіб участі, який вам підходить. Маючи це на увазі, нижче ми спочатку досліджуємо базові знання, необхідні для початку вашої подорожі DeFi.
Що таке децентралізоване фінансування (DeFi)?
Децентралізоване фінансування (DeFi) відноситься до екосистеми фінансових додатків, побудованої на мережі блокчейн. Зокрема, DeFi прагне створити прозору екосистему фінансових послуг із відкритим вихідним кодом без дозволу, якою може користуватися кожен і не потребує жодного центрального органу для авторизації її операцій. Користувачі мають повний контроль над своїми активами та можуть взаємодіяти з екосистемою через однорангові (C2C) і децентралізовані програми (Dapps).
Основна перевага DeFi полягає в тому, щоб зробити фінансові послуги доступними, особливо для людей, які не можуть користуватися традиційною фінансовою системою. Ще одна головна перевага DeFi полягає в тому, що він базується на модульній структурі для створення високосумісних програм DeFi у загальнодоступних блокчейнах, що, як очікується, створить нові фінансові ринки, продукти та послуги.
Основні переваги DeFi
Традиційні фінанси покладаються на банки та інші установи як посередників, а також вимагають від судів забезпечення арбітражу. Програми DeFi можуть безпосередньо пропускати посередників і арбітражні установи. Код забезпечує чітке вирішення будь-яких суперечок, які можуть виникнути, і дає користувачам повний контроль над своїми коштами. Це рішення автоматизації зменшує витрати та веде до більш гармонійної фінансової системи.
Ця нова фінансова послуга розгорнута на блокчейні, усуваючи поодинокі точки збою. Дані записуються в блокчейн і широко розподіляються між тисячами вузлів, що ускладнює цензуру або відключення служб для зменшення ризику.
Крім того, ще однією важливою перевагою DeFi є поглиблення відкритості фінансової екосистеми та охоплення більшої кількості груп, які не мають доступу до фінансових послуг. Основним способом отримання доходу традиційною фінансовою системою є посередники, які зазвичай не надають послуг малозабезпеченим групам. Однак DeFi може значно скоротити витрати, а люди з низькими доходами також можуть отримати вигоду від різних фінансових послуг.
Потенційні випадки використання DeFi
кредит
Open Lending Protocol — одна з найпопулярніших програм в екосистемі DeFi. Порівняно з традиційною кредитною системою відкрите децентралізоване кредитування має багато переваг, таких як миттєве врегулювання транзакцій, відсутність кредитного перегляду та підтримка іпотечних цифрових активів.
Служба кредитування побудована на загальнодоступному блокчейні, мінімізує вимоги довіри та захищена схемою криптографічної перевірки. Ринок кредитування, заснований на блокчейні, може зменшити ризики контрагентів, прискорити кредитування, скоротивши витрати на позики, і зробити цю послугу доступною для ширшої аудиторії.
грошові банківські послуги
Як випливає з назви, DeFi — це фінансова програма з валютними банківськими послугами як типовими випадками використання, які можуть включати випуск стейблкойнів, іпотечні кредити та страхування.
У міру розвитку індустрії блокчейнів створення стейблкойнів привертає все більше уваги. Активи стейблкойнів часто прив’язані до реальних активів і можуть відносно легко передаватись у цифровому вигляді. Ціни на криптовалюту іноді можуть різко коливатися, але децентралізовані стейблкойни служать цифровими валютами для щоденного використання, які не випускаються та не контролюються центральним органом.
З появою смарт-контрактів іпотечний андеррайтинг і юридичні збори можуть значно зменшитися. Страхування на блокчейні може пропустити посередників і дозволити багатьом учасникам розділити ризики. Таким чином, страхувальники можуть отримати таку саму якість послуг за нижчими преміями.
децентралізований ринок
У просторі DeFi найпопулярнішими програмами є не що інше, як децентралізовані біржі (DEX), такі як Uniswap і PancakeSwap. За допомогою таких платформ користувачі можуть торгувати цифровими активами безпосередньо, не доручаючи надійному посереднику зберігати свої кошти. За допомогою смарт-контрактів користувачі можуть здійснювати транзакції безпосередньо через свої особисті гаманці.
Деякі торгові платформи, відомі як автоматичні маркет-мейкери (AMM), полегшують торгівлю за допомогою пулу ліквідності без необхідності прямого втручання контрагента, щоб відповідати вашим угодам. Децентралізовані торгові платформи вимагають менше роботи з обслуговування та керування, а комісії за транзакції зазвичай набагато нижчі, ніж централізовані торгові платформи.
Технологія блокчейн також часто використовується для випуску та розширення можливостей різноманітних традиційних фінансових інструментів. Ці програми працюють децентралізовано, усуваючи потребу в зберігачах і повністю усуваючи окремі точки збою.
Оптимізація врожайності
DeFi DApps може автоматично оптимізувати сукупний прибуток від ставок, пулів винагород та інших продуктів, що приносять відсотки. Це також іноді називають видобутком ліквідності.
Наприклад, ви можете отримувати регулярні винагороди, видобуваючи біткойни, делегуючи BNB або надаючи ліквідність. Розумні контракти можуть використовувати ваші винагороди, щоб придбати більше базових активів і знову інвестувати. Цей процес дозволяє заробляти складні відсотки, часто значно збільшуючи прибутки.
Розумні контракти можуть допомогти вам заощадити час і оптимізувати ефект складних відсотків. Ваші кошти зазвичай об’єднуються з коштами інших користувачів, тобто плата за газ розподілятиметься між усіма учасниками смарт-контракту з оптимізації прибутку.
Роль смарт-контрактів у DeFi
Більшість існуючих і потенційних децентралізованих фінансових програм передбачають створення та виконання розумних контрактів. У той час як у звичайних контрактах стосунки між різними суб’єктами договору прописані через юридичні умови, розумні контракти використовують комп’ютерний код.
Умови смарт-контрактів записані в комп’ютерному коді та можуть автоматично вступати в силу. Багато бізнес-процесів, які спочатку вимагали ручного контролю, тепер можуть виконуватися автоматично, що забезпечує надійність.
Використовуючи смарт-контракти, обидві сторони можуть здійснювати транзакції зручніше та швидше, а також зменшуються ризики, які були поширеними в минулому. Однак розумні контракти також несуть нові ризики. Комп’ютерний код дуже сприйнятливий до помилок або вразливостей, які можуть розкрити важливу конфіденційну інформацію, заблоковану в рамках контракту.
Проблеми, з якими стикається DeFi
Низька продуктивність
Блокчейни за своєю суттю набагато повільніші за своїх централізованих конкурентів, що також впливає на створені на них програми. Розробники програм DeFi повинні враховувати ці обмеження, вживати відповідних заходів і постійно оптимізувати свої продукти. Рішення рівня 2, такі як Arbitrum і Optimism, намагаються вирішити цю проблему, забезпечуючи швидші транзакції з меншою вартістю.
Високий ризик помилки користувача
Додатки DeFi перекладають відповідальність посередників на користувачів, що для багатьох не дуже добре. Оскільки продукти розгортаються на незмінних блокчейнах, важко розробити продукти, щоб мінімізувати втрати через помилки користувача.
Поганий досвід користувача
В даний час використання програм DeFi все ще досить трудомістке для користувачів. Щоб програми DeFi стали ключовим елементом глобальної фінансової системи, вони повинні приносити відчутну цінність користувачам і відволікати їх від традиційної фінансової системи. Нещодавні спроби оптимізувати інтерфейс користувача та освітні ресурси можуть допомогти вирішити цю проблему.
екосистемний хаос
Знайти найкращу програму для конкретного випадку використання — це все одно, що шукати голку в стозі сіна, і користувачі повинні мати можливість знайти найкраще рішення. Проблема полягає не лише у створенні програми, а й у тому, як її інтегрувати у величезну екосистему DeFi.
Ризики DeFi
Хоча DeFi може запропонувати значні річні доходи, це не без ризику. Хоча це децентралізоване фінансування, користувачі все ще в основному споживають фінансові послуги, і деякі ризики можуть здатися вам знайомими:
ризик контрагента
Якщо ви берете участь у кредитуванні під заставу чи будь-якому іншому виді кредитування, ви ризикуєте, що ваш контрагент не поверне ваш борг.
регуляторний ризик
Законність певних послуг і програм може бути важко визначити. Якщо розумний контракт, у який ви інвестуєте, згодом буде закрито через нормативні проблеми, ваші кошти будуть під загрозою. Останні дії та вказівки глобальних регуляторів вплинуть на розробку та впровадження DeFi.
Жетонний ризик
Активи, якими ви володієте, мають різні рівні ризику залежно від їх відповідної ліквідності, надійності, безпеки смарт-контрактів токенів і пов’язаних проектів і команд. Оскільки в просторі DeFi так багато токенів з низькою ринковою капіталізацією, ризик токенів може бути досить високим.
програмний ризик
Уразливості коду можуть послабити безпеку ваших інвестицій у розумні контракти. Ваш гаманець також може бути скомпрометований, якщо підключитися до DeFi DApp і надати йому певні дозволи. Для боротьби з такими ризиками з’явилися такі заходи безпеки, як гаманці з кількома підписами та фонди захисту від ризиків.
непостійна втрата
Під час ставки в пул ліквідності, якщо вартість токена відхиляється від співвідношення ціни на момент інвестування, ви можете втратити частину інвестованих у пул токенів під час виведення коштів.
Беріть участь у проектах DeFi
Ethereum вже давно є домом для DeFi. Але зараз багато блокчейнів мають надійні екосистеми DeFi. Мережі з можливостями смарт-контрактів, такі як BNB Chain, Solana, Polkadot, Avalanche і нещодавно запущені рішення Layer-2 на Ethereum, є популярними виборами.
Пошук надійних проектів і протоколів DeFi вимагає багато досліджень. Онлайн-форуми, інструменти спілкування та веб-сайти можуть допомогти вам дізнатися про нові можливості. Однак завжди ставтеся до будь-якої знайденої інформації з обережністю. Завжди будьте пильними та ретельно перевіряйте безпеку будь-якого предмета, про який ви читаєте чи чуєте.
Що потрібно підготувати для участі в проектах DeFi?
Щоб використовувати DeFi DApp, вам необхідно підготувати:
Сумісні гаманці: можна використовувати гаманці плагінів браузера (наприклад, MetaMask) або мобільні гаманці (наприклад, Trust Wallet). Депоновані гаманці (де користувач гаманця не володіє особистими ключами) зазвичай не дозволяють підключити їх до DApp.
Криптоактиви: це може здатися само собою зрозумілим, але ви можете підготувати кілька активів. Наприклад, якщо ви хочете використовувати DApp на основі Ethereum, вам потрібно підготувати ETH для оплати зборів за газ і інший токен для оплати послуг, які ви використовуєте.
DeFi проти традиційних фінансів (TradFi)
DeFi надає відкриту фінансову систему, до якої може приєднатися кожен, хто має доступ до Інтернету, на відміну від традиційних фінансів, які спираються на централізовані установи та регулятори. Однак DeFi і традиційні фінанси зараз дедалі більше взаємодіють. Банки та фінансові установи починають досліджувати протоколи DeFi, поєднуючи переваги обох систем для створення гібридних моделей.
DeFi проти централізованих фінансів (CeFi)
Навіть у сфері криптовалют не всі фінансові послуги є децентралізованими. Наприклад, якщо ви робите ставки через централізовану біржу, таку як Binance, вам зазвичай потрібно буде відмовитися від опіки над токенами. У цьому випадку ви повинні довіряти централізованій організації, яка обробляє ваші кошти.
Послуги, які надають обидва, здебільшого однакові, і платформи, що використовуються, зазвичай однакові, а послуги надаються через платформу DeFi, до якої користувачі мають прямий доступ. Однак CeFi бере на себе складний процес управління інвестиціями DeFi від імені користувача, а також може забезпечити додатковий захист ваших депозитів.
CeFi і DeFi не кращі і не гірші. Користувачі повинні вибирати відповідні послуги, виходячи зі своїх особистих ідей і потреб. Хоча ви можете пожертвувати деяким контролем за допомогою CeFi, ви зазвичай отримуєте сильніший захист і берете на себе частину відповідальності за обробку активів і виконання угод.
У чому різниця між DeFi та Open Banking?
Відкритий банкінг означає, що банківські системи авторизують сторонніх постачальників фінансових послуг через інтерфейс програмування прикладних програм (API), що дозволяє їм безпечно отримувати доступ до фінансових даних. Таким чином банки та небанківські фінансові установи можуть пов’язувати свої рахунки та дані. По суті, це дозволяє створювати інноваційні продукти та послуги в рамках традиційної фінансової системи.
Однак нова фінансова система, запропонована DeFi, повністю незалежна від існуючої інфраструктури. DeFi іноді називають «відкритими фінансами».
Наприклад, Open Banking може безпечно отримувати дані від багатьох банків і установ і керувати всіма традиційними фінансовими інструментами в одній програмі.
Децентралізовані фінанси можуть керувати новими фінансовими інструментами та створювати нові способи взаємодії.
Висновок
DeFi швидко створює самопідтримувані екосистеми цінностей, які залучають фінансування, розробників і нові продукти. Незважаючи на те, що DeFi обіцяє революцію у фінансовій індустрії, це все ще нова сфера. Майбутній розвиток DeFi залежить від безперервного розвитку технологій, дедалі вдосконалення регулювання та збільшення рівня впровадження. Щоб досягти сталого зростання, необхідні постійні інновації, щоб усунути обмеження та ризики, пов’язані з DeFi.
Подальше читання
Що таке автоматизований маркет-мейкер (AMM)?
Які пули ліквідності в сфері DeFi? Як вони працюють?
Що саме таке видобуток ліквідності в децентралізованих фінансах (DeFi)?
Застереження: вміст цієї статті надається «як є» лише для загальної інформації та в освітніх цілях і не є жодними заявами чи гарантіями. Цю статтю не слід розглядати як фінансову, юридичну чи іншу професійну пораду та не є рекомендацією щодо придбання будь-якого конкретного продукту чи послуги. Ви повинні отримати власну пораду від відповідних професійних консультантів. Якщо цю статтю надав сторонній учасник, зверніть увагу, що погляди, висловлені в цій статті, були надані третьою стороною і не обов’язково відображають погляди Binance Academy. Щоб отримати додаткові відомості, будь ласка, натисніть тут, щоб прочитати нашу повну Відмову від відповідальності. Ціни на цифрові активи можуть коливатися. Вартість ваших інвестицій може як падати, так і зростати, і ви можете не повернути вкладену суму. Ви несете повну відповідальність за власні інвестиційні рішення, а Binance Academy не несе відповідальності за будь-які збитки, які ви можете зазнати. Ніщо з цього документу не є фінансовою, юридичною чи іншою професійною консультацією. Щоб отримати додаткову інформацію, перегляньте наші Умови використання та Попередження про ризики.