Ключові висновки

  • Торгівля з кредитним плечем передбачає використання позикового капіталу для відкриття більших позицій. Вона може посилити вашу купівельну або продажну силу, дозволяючи вам торгувати з більше капіталом, ніж у вас є в гаманці.

  • Торгівля з кредитним плечем у крипто є найпоширенішою через безстрокові ф'ючерси та маржинальну торгівлю. Обидва методи вимагають внесення застави перед позикою коштів.

  • Кредитне плече може посилити як прибутки, так і збитки. Високі рівні кредитного плеча означають, що навіть невеликі цінові рухи можуть викликати ліквідацію, знищуючи вашу заставу. Інструменти управління ризиками, такі як стоп-лімітні ордери, є необхідними.

Binance Academy courses banner

Вступ

Торгівля з кредитним плечем є однією з найпоширеніших (і найризиковіших) стратегій на крипторинках. Вона дозволяє трейдерам відкривати позиції більші за їхній баланс рахунку, використовуючи позикові кошти, що може посилити як потенційні прибутки, так і потенційні збитки.

У цій статті ми пояснимо, як працює кредитне плече в крипто, різницю між маржинальною та ф'ючерсною торгівлею, а також основні ризики, які повинен зрозуміти кожен трейдер перед використанням кредитного плеча. Ми також розглянемо практичні стратегії управління ризиками, щоб допомогти захистити ваш капітал.

Що таке торгівля з кредитним плечем?

Торгівля з кредитним плечем передбачає використання меншої суми початкового капіталу, щоб отримати доступ до більших позицій. Вона використовує позикові кошти для торгівлі фінансовими активами, такими як криптовалюти, індекси, товари та валюти (форекс).

Іншими словами, кредитне плече посилює вашу купівельну або продажну силу, щоб ви могли торгувати з більше капіталом, ніж у вас є в гаманці. Залежно від біржі та конкретного продукту, на якому ви торгуєте, ви можете позичити до 100 разів ваш баланс рахунку.

Сума кредитного плеча зазвичай описується як співвідношення, наприклад, 1:5 (5x), 1:10 (10x) або 1:20 (20x). Співвідношення кредитного плеча показує, скільки разів ваш початковий капітал множиться. Наприклад, якщо у вас є $100 на вашому рахунку біржі і ви хочете відкрити позицію вартістю $1,000 в біткоїнах (BTC), співвідношення кредитного плеча 10x надасть вашим $100 таку ж купівельну спроможність, як і $1,000.

Як працює торгівля з кредитним плечем?

У криптосвіті безстрокові ф'ючерси та маржинальна торгівля є найпопулярнішими методами торгівлі з кредитним плечем.

Основна концепція схожа в обох: ви вносите заставу та позичаєте додаткові кошти, щоб збільшити розмір своєї позиції. Головна різниця полягає в тому, що маржинальна торгівля передбачає позичання коштів у біржі для торгівлі активом на ваш вибір, тоді як у ф'ючерсній торгівлі кредитне плече вбудоване в структуру контракту, що дозволяє трейдерам контролювати більшу номінальну вартість з меншою заставою.

Початкова маржа

Перед тим як позичати кошти та почати торгівлю з кредитним плечем, вам потрібно внести кошти на свій торговий рахунок. Цей внесок діє як застава. Сума, необхідна для відкриття ф'ючерсної контрактної позиції, відома як початкова маржа. Фактичне значення залежить від співвідношення кредитного плеча, яке ви використовуєте, та розміру позиції, яку ви хочете відкрити.

Припустимо, ви хочете відкрити позицію на $1,000 по ефіру (ETH) з 10x кредитним плечем. Початкова маржа, що вимагатиметься, становитиме 1/10 від $1,000, що означає, що вам потрібно $100 на вашому рахунку як заставу. Якщо ви використовуєте 20x кредитне плече, ваша вимагана маржа становитиме $50 (1/20 від $1,000). Чим більше кредитне плече, тим менша застава потрібна, але тим вищий ризик ліквідації.

Підтримуюча маржа

Окрім початкового внеску маржі, ви повинні підтримувати мінімальний маржинальний поріг для своїх угод. Якщо ринок рухається проти вашої позиції і ваша маржа падає нижче порогу підтримуючої маржі, вам потрібно буде додати більше коштів на рахунок, щоб уникнути ліквідації.

Підсумовуючи, початкова маржа - це необхідний баланс для відкриття позиції, а підтримуюча маржа - це мінімальний баланс, необхідний для збереження ваших позицій відкритими.

Приклади торгівлі з кредитним плечем

Відкриття довгої позиції означає, що ви очікуєте, що ціна активу зросте. Відкриття короткої позиції означає, що ви очікуєте, що ціна впаде. З кредитним плечем ви можете відкривати позиції будь-якого типу, виходячи лише з вашої застави, не потрібно мати підлягаючий актив.

Приклад довгої позиції з кредитним плечем

Припустимо, ви відкриваєте довгу позицію на $10,000 в BTC з 10x кредитним плечем, використовуючи $1,000 як заставу. Якщо ціна BTC зросте на 20%, ваша позиція принесе $2,000 (мінус комісії), в порівнянні з $200 прибутком, який ви б отримали без кредитного плеча. Однак, якщо ціна BTC впаде на 20%, ваша позиція втратить $2,000, більше ніж ваша початкова маржа в $1,000. На практиці ваша позиція може бути ліквідована до того, як відбудеться повне падіння на 20%. Точна ліквідаційна ціна залежить від біржі та рівня кредитного плеча, що використовується.

Щоб зменшити цей ризик, ви можете використовувати стоп-лімітні ордери, щоб автоматично закрити вашу позицію за вказаною ціною до того, як збитки досягнуть ліквідаційного порогу.

Приклад короткої позиції з використанням кредитного плеча

Якщо ви відкриєте коротку позицію на BTC на $10,000 з 10x кредитним плечем через маржинальну торгівлю, ви позичаєте BTC і продаєте його за поточною ринковою ціною, використовуючи $1,000 як заставу. Якщо ціна знизиться на 20%, ви зможете викупити позичений BTC за нижчою ціною і зберегти різницю (мінус комісії) як прибуток. Якщо ціна зросте на 20%, ваші збитки перевищать вашу заставу в $1,000, що призведе до ліквідації. Додавання більше застави перед досягненням ліквідаційної ціни може цьому запобігти.

Чому використовувати кредитне плече для торгівлі криптою?

Трейдери використовують кредитне плече переважно для збільшення розміру своєї позиції та потенційних доходів з певної суми капіталу. Однак, як показують наведенні вище приклади, кредитне плече також може значно посилити збитки.

Ще одна причина, чому трейдери використовують кредитне плече, це покращення ефективності капіталу. Наприклад, замість того, щоб вкладати весь капітал в одну позицію з 2x кредитним плечем, трейдер може використовувати 4x кредитне плече для утримання позиції того ж розміру з меншою заставою, звільняючи капітал для інших цілей, таких як торгівля іншими активами, стейкінг або надання ліквідності платформам DeFi.

Основні ризики, які потрібно знати перед використанням кредитного плеча

Кредитне плече посилює як прибутки, так і збитки. Перед використанням трейдери повинні зрозуміти специфічні ризики, пов'язані з крипторинками.

  • Ліквідаційні каскади: У волатильних ринках швидкі цінові зміни можуть викликати масові ліквідації по багатьом позиціям одночасно, прискорюючи падіння цін. Великі ліквідаційні події історично знищували мільярди в позиціях під час різких спадах крипторинку.

  • Витрати на фінансування: Позиції за безстроковими ф'ючерсами накопичують комісії за фінансування з часом (зазвичай виплачуються кожні 8 годин). Утримання позицій з кредитним плечем протягом тривалих періодів може призвести до високих кумулятивних витрат, навіть якщо ціна рухається на вашу користь.

  • Ринки працюють 24/7: Крипторинки ніколи не закриваються. Позиції з кредитним плечем можуть бути ліквідовані вночі або на вихідних, коли ви не активно їх моніторите. Використання стоп-лімітних ордерів може допомогти зменшити цей ризик.

  • Вищий кредитне плече, вужча маржа помилки: При 10x кредитному плечі, 10% негативний ціновий рух може призвести до повної втрати вашої застави. При 50x, 2% руху може бути достатньо. Багато бірж обмежують максимальне кредитне плече для нових або роздрібних користувачів з цієї причини.

Як управляти ризиками торгівлі з кредитним плечем

Стратегії управління ризиками, такі як стоп-лімітні та тейк-профіт ордери, можуть допомогти мінімізувати збитки та зафіксувати прибутки. Стоп-лімітні ордери автоматично закривають вашу позицію за специфічною ціною, коли ринок рухається проти вас. Тейк-профіт ордери закривають вашу позицію, коли прибутки досягають цільового значення.

Використання нижчого кредитного плеча надає вам ширшу маржу помилки та зменшує ризик ліквідації. Багато досвідчених трейдерів обмежують кредитне плече до 3x-10x з цієї причини, навіть коли доступне вищий кредитне плече. Ніколи не торгуйте коштами, які не можете дозволити собі втратити, особливо при використанні кредитного плеча на волатильних ринках.

Поширені запитання

Що таке торгівля з кредитним плечем у крипто?

Торгівля з кредитним плечем у крипто означає використання позичених коштів для відкриття більшої позиції, ніж ваш баланс рахунку дозволяє. Наприклад, з 10x кредитним плечем, $100 застави контролює позицію на $1,000. Кредитне плече в крипто найчастіше доступне через безстрокові ф'ючерси та маржинальну торгівлю.

У чому різниця між початковою маржею та підтримуючою маржею?

Початкова маржа - це застава, необхідна для відкриття позиції з кредитним плечем. Підтримуюча маржа - це мінімальний баланс рахунку, необхідний для збереження позиції відкритою. Якщо ваш баланс впаде нижче підтримуючої маржі через негативний ціновий рух, ви отримаєте маржинальний виклик або зіткнетеся з ліквідацією вашої позиції.

Що відбувається, коли ліквідується позиція з кредитним плечем?

Ліквідація відбувається, коли ринок рухається проти вашої позиції до тієї міри, що ваша застава більше не може покрити збитки. Біржа автоматично закриває вашу позицію, і ви втрачаєте заставу, яку внесли. Точна ліквідаційна ціна залежить від вашого співвідношення кредитного плеча, розміру позиції та конкретних правил біржі.

Яке кредитне плече повинен використовувати новачок для торгівлі криптою?

Більшість досвідчених трейдерів рекомендують новачкам почати з 2x до 5x кредитного плеча, або зовсім уникати кредитного плеча, поки вони не звикнуть до того, як поводяться крипторинки. Вищі співвідношення кредитного плеча різко зменшують вашу маржу помилки та можуть призвести до ліквідації через невеликі цінові рухи.

Чи є торгівля з кредитним плечем те ж саме, що й маржинальна торгівля?

Торгівля з кредитним плечем - це більш широкий концепт використання позикових коштів для збільшення розміру позиції. Маржинальна торгівля - це один конкретний метод торгівлі з кредитним плечем, де ви позичаєте кошти безпосередньо у біржі, використовуючи ваші внесені активи як заставу. Ф'ючерсна торгівля - це ще один метод, де кредитне плече вбудоване в структуру контракту.

Заключні думки

Торгівля з кредитним плечем - це стратегія з високим ризиком, яка може призвести до швидкої ліквідації на волатильних крипторинках. Хоча вона може посилити потенційні прибутки, вона також посилює потенційні збитки. Перед тим, як вкладати реальний капітал, переконайтеся, що розумієте, як працює кредитне плече, маржа та ліквідація. Починайте з нижчих співвідношень кредитного плеча, використовуйте інструменти управління ризиками та торгуйте лише з коштами, які ви можете дозволити собі втратити.

Додаткове читання

  • Що таке безстрокові ф'ючерсні контракти?

  • Що таке маржинальна торгівля?

  • Що таке стоп-лімітні та тейк-профіт рівні та як їх розрахувати?

  • П'ять стратегій управління ризиками

  • Що таке форвардні та ф'ючерсні контракти?

Відмова: Цей контент надається вам на умовах "як є" для загальної інформації та/або освітніх цілей, без будь-яких представлень чи гарантій будь-якого роду. Його не слід розглядати як фінансову, юридичну чи іншу професійну пораду, і він не призначений для рекомендації покупки будь-якого конкретного продукту чи послуги. Ви повинні шукати власні поради від відповідних професійних консультантів. Якщо контент надано третьою стороною, будь ласка, зауважте, що висловлені погляди належать третій стороні, і не обов'язково відображають думки Binance Academy. Ціни на цифрові активи можуть бути волатильними. Вартість ваших інвестицій може знижуватися або зростати, і ви можете не повернути суму інвестовану. Ви несете повну відповідальність за свої рішення щодо інвестицій, а Binance Academy не несе відповідальності за будь-які збитки, які ви можете зазнати. Для отримання додаткової інформації див. наші Умови використання, Попередження про ризики та Умови Binance Academy.