Ключові висновки
DeFi дозволяє користувачам отримувати доступ до криптофінансових послуг лише за допомогою гаманця та трохи криптовалюти. Децентралізовані програми (DApps) дозволяють кредитувати, надавати ліквідність, свопи, ставки тощо в багатьох блокчейнах.
Хоча Ethereum був початковим домом для DeFi, більшість блокчейнів із можливостями смарт-контрактів тепер розміщують DeFi DApps, включаючи рішення рівня 2, такі як Arbitrum і Optimism. Смарт-контракти є важливими для послуг, які пропонує DeFi, які включають ставки, інвестиції, кредитування, збір врожаю тощо.
DeFi дозволяє людям оптимізувати прибуток, приєднатися до децентралізованих ринків, отримати доступ до банківських послуг і брати участь у швидких запозиченнях і позиках. Однак DeFi не позбавлений ризиків; ви завжди повинні ретельно досліджувати, перш ніж ризикувати.
вступ
Потрапити у світ децентралізованих фінансів (DeFi) може бути захоплюючим, але водночас і заплутаним. Після деякого часу HODLing часто виникає питання, як можна вичавити додаткові прибутки зі свого портфеля. Однак, коли справа доходить до DeFi, є що розпакувати.
При відповідальному використанні DeFi DApps і проекти можуть стати потужними інструментами. Але якщо ви кинетеся надто рано, легко стати приголомшеним і прийняти нерозумні інвестиційні рішення. Найкращий спосіб взяти участь – вивчити ризики та знайти те, що підходить саме вам. Пам’ятаючи про це, давайте розглянемо основи, які вам знадобляться на початку подорожі DeFi.
Що таке децентралізовані фінанси (DeFi)?
Децентралізовані фінанси — це екосистема фінансових додатків, побудованих на блокчейн-мережах. Зокрема, DeFi прагне створити прозору екосистему фінансових послуг із відкритим вихідним кодом, без дозволу, яка доступна кожному та працює без жодного центрального органу. Користувачі зберігають повний контроль над своїми активами та взаємодіють із цією екосистемою за допомогою однорангових (P2P) і децентралізованих програм (DApps).
Основною перевагою DeFi є легкий доступ до фінансових послуг, особливо для тих, хто ізольований від традиційної фінансової системи. Ще однією перевагою є модульна структура, на якій він побудований, із сумісними програмами DeFi у загальнодоступних блокчейнах. Вони мають потенціал для створення абсолютно нових фінансових ринків, продуктів і послуг.
Основні переваги DeFi
Традиційні фінанси покладаються на такі установи, як банки, які діють як посередники, і суди, щоб забезпечити арбітраж. Додаткам DeFi не потрібні посередники чи арбітри. Код визначає вирішення всіх можливих суперечок, і користувачі постійно контролюють свої кошти. Ця автоматизація зменшує витрати та забезпечує більш вільну фінансову систему.
Оскільки ці нові фінансові послуги розгортаються на блокчейнах, окремі точки збою усуваються. Дані записуються в блокчейн і поширюються на тисячі вузлів, що робить цензуру або можливе припинення служби складною справою.
Ще однією значною перевагою такої відкритої екосистеми є легкість доступу для осіб, які інакше не мали б доступу до жодних фінансових послуг. Оскільки традиційна фінансова система покладається на посередників, які отримують прибуток, їхні послуги зазвичай відсутні в громадах з низьким рівнем доходу. Проте з DeFi витрати значно зменшуються, а особи з низьким рівнем доходу також можуть отримати вигоду від ширшого спектру фінансових послуг.
Потенційні варіанти використання DeFi
Запозичення та надання позик
Протоколи відкритого кредитування є одними з найпопулярніших типів додатків в екосистемі DeFi. Відкрите, децентралізоване запозичення та позичання має багато переваг перед традиційною кредитною системою, включаючи миттєве врегулювання транзакцій, відсутність кредитних перевірок і можливість застави цифрових активів.
Оскільки ці служби кредитування побудовані на загальнодоступних блокчейнах, вони мінімізують вимоги довіри та забезпечують криптографічну перевірку. Ринки кредитування на блокчейні знижують ризики контрагентів і роблять запозичення та позичання дешевшими, швидшими та доступними для більшої кількості людей.
Грошово-банківські послуги
Оскільки програми DeFi є фінансовими програмами за визначенням, грошові банківські послуги є очевидним випадком використання. Це може включати випуск стейблкойнів, іпотеку та страхування.
У міру розвитку індустрії блокчейнів все більше уваги приділяється створенню стейблкойнів. Це криптоактиви, які зазвичай прив’язані до активів реального світу, і їх легко передавати в цифровому вигляді. Оскільки ціни на криптовалюту можуть швидко коливатися, децентралізовані стейблкойни можна використовувати для повсякденного використання як цифрові валюти, які не випускаються та не контролюються центральним органом.
За допомогою смарт-контрактів андеррайтинг і юридичні збори за іпотеку можуть бути значно зменшені. Страхування на блокчейні могло б усунути посередників і дозволити розподілити ризик між багатьма учасниками, потенційно призводячи до нижчих премій за однакової якості обслуговування.
Децентралізовані ринки
Деякі з найпопулярніших програм DeFi – це децентралізовані біржі (DEX), такі як Uniswap і PancakeSwap. Ці платформи дозволяють користувачам торгувати цифровими активами без необхідності довіреного посередника для зберігання їхніх коштів. Торги здійснюються безпосередньо між гаманцями користувачів за допомогою смарт-контрактів.
Деякі біржі, відомі як автоматичні маркет-мейкери (AMM), використовують пули ліквідності, щоб полегшити торгівлю, не потребуючи прямого контрагента для відповідності вашій торгівлі. Оскільки децентралізовані біржі потребують менше обслуговування та керування, вони зазвичай мають нижчі комісії за торгівлю, ніж централізовані біржі.
Технологія блокчейн також може бути використана для випуску та надання права власності на широкий спектр звичайних фінансових інструментів. Ці додатки працюватимуть децентралізовано, що виключатиме зберігачів і усуває окремі точки збою.
Оптимізація врожайності
DeFi DApps можна використовувати для автоматизації та оптимізації сукупного прибутку, отриманого від ставок, пулів винагород та інших процентних продуктів. Це іноді називають урожайним землеробством.
Наприклад, ви можете отримувати регулярні винагороди за майнінг біткойнів, делегування BNB або надання ліквідності. Розумний контракт може отримати ваші винагороди, придбати більше базового активу та реінвестувати його. Цей процес збільшить ваші відсотки, часто значно підвищуючи ваші прибутки.
Використання смарт-контракту економить час і оптимізує компаундування. Ваші кошти зазвичай об’єднуються з коштами інших користувачів, тобто плата за газ розподіляється між усіма учасниками смарт-контракту, що оптимізує прибутки.
Роль смарт-контрактів у DeFi
Більшість існуючих і потенційних застосувань децентралізованих фінансів передбачають створення та виконання розумних контрактів. У той час як звичайний контракт використовує юридичну термінологію для визначення умов відносин між суб’єктами, які укладають контракт, смарт-контракт використовує комп’ютерний код.
Оскільки їхні умови записані в комп’ютерному коді, смарт-контракти можуть забезпечити дотримання цих умов автоматизованим способом. Це дозволяє надійно виконувати та автоматизувати багато бізнес-процесів, які наразі потребують ручного контролю.
Використання смарт-контрактів швидше, легше та зменшує ризик для обох сторін. Однак смарт-контракти також створюють нові типи ризиків. Оскільки комп’ютерний код схильний до помилок і вразливостей, вартість і конфіденційна інформація, заблокована в смарт-контрактах, знаходяться під загрозою.
Проблеми, з якими стикається DeFi
Низька продуктивність
Блокчейни за своєю суттю повільніші, ніж їх централізовані аналоги, що впливає на створені на них програми. Розробники додатків DeFi повинні враховувати ці обмеження та відповідно оптимізувати свої продукти. Рішення рівня 2, такі як Arbitrum і Optimism, вирішують ці проблеми, пропонуючи швидші та дешевші транзакції.
Високий ризик помилки користувача
Додатки DeFi перекладають відповідальність від посередників до користувача. Для багатьох це може бути негативним моментом. Розробка продуктів, які мінімізують ризик помилок користувача, є складним завданням, коли продукти розгортаються поверх незмінних блокчейнів.
Поганий досвід користувача
Використання програм DeFi наразі вимагає додаткових зусиль з боку користувача. Щоб програми DeFi стали ключовим елементом глобальної фінансової системи, вони повинні забезпечувати відчутну вигоду, яка спонукатиме користувачів переходити від традиційної системи. Останні вдосконалення інтерфейсів користувача та освітніх ресурсів допомагають пом’якшити цю проблему.
Засмічена екосистема
Знайти найбільш прийнятну програму для конкретного випадку використання може бути складно, і користувачі повинні мати можливість знайти найкращий вибір. Завдання полягає не лише у створенні програм, а й у тому, як вони вписуються в ширшу екосистему DeFi.
Ризики DeFi
Хоча світ DeFi може запропонувати привабливі APY, він не позбавлений ризиків. Незважаючи на те, що вони децентралізовані, ви, по суті, споживаєте фінансові послуги, і деякі ризики знайомі:
Ризик контрагента
Якщо ви берете участь у крипто-позиках або будь-якому іншому виді кредитування, ви ризикуєте, що контрагент не поверне свій борг.
Регуляторний ризик
Законність певних послуг і проектів може бути важко перевірити. Якщо ви інвестуєте в смарт-контракт, який згодом закривається через нормативні проблеми, ваші кошти можуть опинитися під загрозою. Нещодавні дії та вказівки глобальних регуляторів впливають на розробку та впровадження DeFi.
Жетонний ризик
Активи, якими ви володієте, мають різні рівні ризику, залежно від їх ліквідності, надійності, безпеки смарт-контракту токенів, а також пов’язаного проекту та команди. Оскільки простір DeFi має багато токенів із низькою ринковою капіталізацією, ризик токенів може бути особливо високим.
Ризик програмного забезпечення
Уразливості коду можуть підірвати безпеку розумних контрактів, у які ви інвестували. Ваш гаманець також може бути скомпрометований через підключення до DeFi DApps і надання їм певних дозволів. Для усунення цих ризиків з’являються методи безпеки, такі як гаманці з кількома підписами та страхові фонди.
Непостійна втрата
Якщо ви робите ставку на пули ліквідності, відхилення від співвідношення ціни, яке ви ввели, призведуть до втрати деяких токенів, депонованих у пулі, якщо ви знімете.
Доступ до проектів DeFi
Ethereum вже давно є традиційним домом для DeFi. Однак зараз багато блокчейнів мають здорові екосистеми DeFi. Мережі з можливостями смарт-контрактів, як-от BNB Chain, Solana, Polkadot, Avalanche та новіші рішення рівня 2 на Ethereum, є популярним вибором.
Пошук проектів і протоколів DeFi потребує дослідження. Онлайн-форуми, месенджери та веб-сайти можуть допомогти вам дізнатися про нові можливості. Однак будьте дуже обережні з будь-якою інформацією, яку ви знайдете. Завжди ще раз перевіряйте безпеку будь-якого проекту, про який ви читаєте чи чуєте.
Що мені потрібно для доступу до проектів DeFi?
Щоб почати використовувати DeFi DApps, вам знадобиться:
Сумісний гаманець: Гаманець із розширенням браузера, як-от MetaMask, або мобільний гаманець, як-от Trust Wallet, зробить цю роботу. Кастодіальний гаманець (той, де ви не володієте особистими ключами) з меншою ймовірністю дозволить вам підключитися до DApps.
Криптоактиви: це здається очевидним, але вам може знадобитися суміш активів. Наприклад, якщо ви хочете використовувати DApps на основі Ethereum, вам знадобиться ETH для плати за газ і інший токен для будь-якої послуги, якою ви користуєтеся.
DeFi проти традиційних фінансів (TradFi)
DeFi пропонує відкриту фінансову систему для всіх, хто має доступ до Інтернету, на відміну від традиційних фінансів, які спираються на централізовані установи та регуляторні органи. Однак DeFi і традиційні фінанси все більше взаємодіють. Банки та фінансові установи починають досліджувати протоколи DeFi, створюючи гібридні моделі, які поєднують переваги обох систем.
DeFi проти централізованих фінансів (CeFi)
Навіть у криптосвіті не всі фінансові послуги є децентралізованими. Наприклад, стейкинг через централізовану біржу, таку як Binance, часто вимагає від вас відмовитися від опіки над своїми токенами. У цьому випадку ви повинні довіряти централізованій організації, яка працює з вашими коштами.
Більшість пропонованих послуг будуть такими ж. Ймовірно, вони виконуються через ті самі платформи DeFi, до яких користувач може отримати прямий доступ. Однак CeFi усуває часто складну природу самостійного управління інвестиціями DeFi. Ви також можете мати додаткові гарантії на свої депозити.
CeFi не гірший і не кращий за DeFi. Його придатність залежить від ваших бажань і потреб. Хоча ви можете пожертвувати деяким контролем у CeFi, ви часто отримуєте сильніші гарантії та знімаєте частину відповідальності за обробку активів і виконання транзакцій.
Яка різниця між DeFi та Open Banking?
Відкритий банкінг – це банківська система, де стороннім постачальникам фінансових послуг надається безпечний доступ до фінансових даних через API. Це дозволяє об’єднувати рахунки та дані між банками та небанківськими фінансовими установами. По суті, це дозволяє створювати нові продукти та послуги в рамках традиційної фінансової системи.
Проте DeFi пропонує абсолютно нову фінансову систему, яка не залежить від поточної інфраструктури. DeFi іноді також називають відкритими фінансами.
Наприклад, відкритий банкінг може дозволити керувати всіма традиційними фінансовими інструментами в одній програмі шляхом безпечного отримання даних з кількох банків та установ.
З іншого боку, децентралізоване фінансування може дозволити керувати абсолютно новими фінансовими інструментами та новими способами взаємодії з ними.
Заключні думки
DeFi швидко створив самодостатню екосистему цінностей, яка приваблює капітал, розробників і нові продукти. Незважаючи на те, що DeFi обіцяє революцію у фінансовому секторі, це все ще нова сфера. Майбутнє DeFi полягає в постійному технологічному прогресі, регулятивних розробках і зростаючому прийнятті. Для сталого зростання важливі постійні інновації для усунення обмежень і ризиків, пов’язаних з DeFi.
Подальше читання
Що таке автоматичний маркет-мейкер (AMM)?
Що таке пули ліквідності в DeFi і як вони працюють?
Що таке Yield Farming у децентралізованому фінансуванні (DeFi)?
Відмова від відповідальності: цей вміст надається вам на умовах «як є» лише для загальної інформації та в освітніх цілях, без заяв або будь-яких гарантій. Його не слід тлумачити як фінансову, юридичну чи іншу професійну пораду, а також не рекомендувати придбання будь-якого конкретного продукту чи послуги. Ви повинні звернутися за порадою до відповідних професійних радників. Якщо статтю надав сторонній учасник, зауважте, що висловлені погляди належать третьому учаснику та не обов’язково відображають погляди Binance Academy. Будь ласка, прочитайте нашу повну заяву про відмову від відповідальності, щоб отримати додаткові відомості. Ціни на цифрові активи можуть бути нестабільними. Вартість ваших інвестицій може знизитися або зрости, і ви можете не повернути вкладену суму. Ви несете повну відповідальність за свої інвестиційні рішення, і Binance Academy не несе відповідальності за будь-які збитки, які ви можете понести. Цей матеріал не слід розглядати як фінансову, юридичну чи іншу професійну консультацію. Для отримання додаткової інформації перегляньте наші Умови використання та Попередження про ризики.