TL; DR
Арбітражна торгівля – це торговельна стратегія з відносно низьким рівнем ризику, яка використовує переваги різниці цін на різних ринках. У більшості випадків це пов’язано з купівлею та продажем того самого активу (наприклад, біткойн) на різних біржах. Оскільки ціна біткойна теоретично має бути однаковою на Binance та на іншій біржі, будь-яка різниця між ними, ймовірно, є арбітражною можливістю.
Це дуже поширена стратегія у світі торгівлі, але в основному це був інструмент великих фінансових установ. З демократизацією фінансових ринків завдяки криптовалютам у трейдерів криптовалют також може з’явитися можливість скористатися нею.
вступ
Що, якби ви могли гарантувати собі прибуткову торгівлю? Як би це виглядало? Ви повинні знати, перш ніж навіть вступити в торгівлю, що ви збираєтеся отримати прибуток. Будь-хто, хто міг би мати таку перевагу, використовував би це, поки не перестав би мати змогу.
Хоча не існує такого поняття, як гарантований прибуток, арбітражна торгівля є найближчим до вас. Трейдери жорстоко змагаються, щоб отримати можливість вступити в ці види торгів. Саме з цієї причини прибуток в арбітражній торгівлі, як правило, дуже незначний і значною мірою залежить від швидкості та обсягу угоди. Ось чому більшість арбітражних торгів здійснюється за допомогою алгоритмів, розроблених фірмами високочастотної торгівлі (HFT).
Що таке арбітражна торгівля?
Арбітражна торгівля — це торгова стратегія, спрямована на отримання прибутку шляхом одночасної покупки активу на одному ринку та продажу його на іншому. Найчастіше це відбувається між ідентичними активами, якими торгують на різних біржах. Теоретично різниця в ціні між цими фінансовими інструментами повинна дорівнювати нулю, оскільки вони буквально є одним і тим же активом.
Завдання, яке стоїть перед арбітражним трейдером або арбітражером, полягає не тільки в тому, щоб знайти ці відмінності в ціноутворенні, але й у можливості швидко ними торгувати. Оскільки інші арбітражні трейдери, ймовірно, також побачать цю різницю в ціні (спред), вікно прибутковості зазвичай закривається дуже швидко.
Крім того, оскільки арбітражні операції, як правило, є низькими ризиками, прибутки, як правило, низькі. Це означає, що арбітражним трейдерам потрібно не тільки діяти швидко, але й великий капітал, щоб зробити це того варте.
Вам може бути цікаво, які типи арбітражної торгівлі доступні для трейдерів криптовалюти. Існують різні типи, якими можна скористатися, тож давайте відразу розберемося.
Види арбітражної торгівлі
Існує багато типів арбітражних стратегій, якими користуються трейдери в усьому світі на різних ринках. Однак, коли мова заходить про трейдерів криптовалюти, є деякі різні типи, які досить часто використовуються.
Біржовий арбітраж
Найпоширенішим типом арбітражної торгівлі є біржовий арбітраж, коли трейдер купує той самий криптоактив на одній біржі та продає його на іншій.
Ціна на криптовалюту може швидко змінюватися. Якщо ви подивитеся на книги замовлень на один і той самий актив на різних біржах, ви побачите, що ціни майже ніколи не збігаються в один і той же час. Ось тут і вступають арбітражні трейдери. Вони намагаються використовувати ці невеликі відмінності для отримання прибутку. Це, у свою чергу, робить базовий ринок більш ефективним, оскільки ціна залишається у відносно обмеженому діапазоні на різних торгових майданчиках. У цьому сенсі неефективність ринку може означати можливість.
Як це працює на практиці? Припустимо, існує різниця в ціні біткойна між Binance та іншою біржею. Якщо арбітражний трейдер побачить це, він захоче купити біткойн на біржі за нижчою ціною та продати його на біржі за вищою ціною. Звичайно, вирішальне значення мали б час і виконання. Біткойн є відносно розвиненим ринком, і можливості біржового арбітражу, як правило, мають дуже невелике вікно можливостей.
Арбітраж ставки фінансування
Іншим поширеним типом арбітражної торгівлі для торговців криптовалютними деривативами є арбітраж за ставкою фінансування. Це коли трейдер купує криптовалюту та хеджує її рух ціни за допомогою ф’ючерсного контракту на ту саму криптовалюту, ставка фінансування якої нижча, ніж вартість придбання криптовалюти. Вартість, у цьому випадку, означає будь-які комісії, які може стягнути позиція.
Скажімо, у вас є ефір. Зараз ви можете бути задоволені цими інвестиціями, але ціна Ethereum буде сильно коливатися. Тож ви вирішуєте застрахувати свою цінову залежність, продавши ф’ючерсний контракт (шортінг) за такою ж вартістю, що й ваші інвестиції в Ethereum. Припустімо, ставка фінансування для цього контракту сплачує вам 2%. Це означало б, що ви отримаєте 2% за володіння Ethereum без жодного цінового ризику, що призведе до прибуткової можливості арбітражу.
Трикутний арбітраж
Ще одним дуже поширеним типом арбітражної торгівлі в світі криптовалют є трикутний арбітраж. Цей тип арбітражу полягає в тому, що трейдер помічає розбіжність цін між трьома різними криптовалютами та обмінює їх одна на одну в певному циклі.
Ідея тристороннього арбітражу походить від спроби скористатися різницею в ціні між валютами (наприклад, BTC/ETH). Наприклад, ви можете купити біткойн за свій BNB, потім купити ефір за свій біткойн і, нарешті, викупити BNB за ефір. Якщо відносна вартість ефіру та біткойна не відповідає вартості кожної з цих валют у BNB, існує можливість арбітражу.
➟ Хочете почати роботу з криптовалютою? Купуйте біткоіни на Binance!
Ризики, пов'язані з арбітражною торгівлею
Хоча арбітражна торгівля вважається відносно низьким ризиком, це не означає, що він нульовий. Без ризику не було б винагороди, і арбітражна торгівля, звичайно, не виняток.
Найбільший ризик, пов’язаний з арбітражною торгівлею, – це ризик виконання. Це трапляється, коли спред між цінами закривається до того, як ви зможете завершити угоду, що призводить до нульової або від’ємної прибутковості. Це може статися через прослизання, повільне виконання, аномально високі транзакційні витрати, раптовий сплеск волатильності тощо.
Іншим основним ризиком при участі в арбітражній торгівлі є ризик ліквідності. Це трапляється, коли вам не вистачає ліквідності для входу та виходу з ринків, на яких вам потрібно торгувати, щоб завершити арбітраж. Якщо ви торгуєте за допомогою інструментів із кредитним плечем, таких як ф’ючерсні контракти, також можливо, що ви можете отримати маржинальний виклик, якщо торгівля піде проти вас. Як завжди, вкрай важливо здійснювати належне управління ризиками.
Закриття думок
Можливість скористатися перевагами арбітражної торгівлі є чудовою можливістю для трейдерів криптовалюти. Маючи потрібну кількість швидкості та капіталу для участі в цих типах стратегій, ви зможете миттєво здійснювати прибуткові операції з низьким рівнем ризику.
Не слід ігнорувати ризик, пов’язаний з арбітражною торгівлею. Хоча арбітражна торгівля може означати «безризиковий прибуток» або «гарантований прибуток», реальність полягає в тому, що існує достатній ризик, щоб тримати будь-якого трейдера напоготові.
Все ще маєте запитання щодо арбітражної торгівлі чи статистичного арбітражу? Перегляньте нашу платформу запитань і відповідей Ask Academy, де спільнота Binance відповість на ваші запитання.
