вступ
Торгівля ф'ючерсними контрактами - це зручний спосіб спекулювати на ціні фінансового активу. Що стосується торгівлі криптовалютою, Binance Futures є однією з найбільших ф’ючерсних бірж. Binance пропонує надійний механізм торгівлі, який дозволяє трейдерам і хеджерам спекулювати на багатьох різних криптовалютах. Він також пропонує торгівлю з високим кредитним плечем і численні варіанти забезпечення.
Більшість ф’ючерсних продуктів, представлених на Binance Futures, є безстроковими ф’ючерсними контрактами, тобто контракти не мають терміну дії. Однак існує багато способів спекулювати на ціні фінансових інструментів за допомогою ф’ючерсних контрактів, і один із них – квартальні ф’ючерси.
У цій статті ми розглянемо, як працюють квартальні ф’ючерси та що вам потрібно знати, якщо ви хочете торгувати ними на Binance.
Якщо ви хочете спочатку прочитати більше про ф’ючерсні та форвардні контракти, перегляньте нашу статтю про них.
Що таке квартальні ф'ючерсні контракти?
Ф'ючерсний контракт - це угода про купівлю або продаж активу за заздалегідь визначеною ціною в майбутньому. Ця дата називається закінченням терміну дії – це час, коли контракти розраховуються та активи доставляються.
Квартальні ф'ючерси Binance розраховуються готівкою. Що це значить? Розрахунок готівкою просто означає, що базовий актив доставляється у формі валюти. У випадку квартальних ф’ючерсів Binance цим активом є BTC.
Квартальні ф'ючерсні контракти на Binance закінчуються в останню п'ятницю кожного кварталу. Наприклад, термін дії контракту BTCUSD 0925 закінчується в останню п’ятницю третього кварталу 2020 року – 25 вересня 2020 року. Це також можна назвати датою поставки, оскільки це час доставки базового активу (BTC).
На традиційних фінансових ринках, таких як фондовий ринок, похідні продукти приваблюють значно більший обсяг торгів, ніж спотові ринки. Ми також бачимо це на ринках криптовалют. На ф’ючерсних ринках є більший обсяг і більша ліквідність порівняно зі спотовими ринками. Отже, якщо трейдери вважають, що певний актив буде працювати добре, торгівля ф’ючерсами може бути чудовим способом спекулювати на майбутніх змінах ціни.
Як працюють квартальні ф'ючерсні контракти?
Маржа, яка використовується для квартальних ф’ючерсів Binance, становить BTC, розрахунки за контрактами здійснюються в BTC, а торгові збори також сплачуються в BTC.
Як і інші продукти Binance, квартальні ф’ючерсні контракти підтримують багаторівневу систему комісії. Однак є додаткова перевага. Деякі рівні також пропонують негативні комісії (або знижки комісій) для виробників. Це означає, що трейдери, які забезпечують ліквідність ринку, по суті, отримують за це гроші.
Якщо у вас є відкрита позиція після закінчення терміну дії, вам доведеться сплатити комісію за доставку. Будь ласка, зверніть увагу, що ви не зможете відкривати квартальні ф’ючерсні позиції за 10 хвилин до закінчення терміну дії. Комісія за розрахунки відповідає Таблиці комісій і стягується як комісія за тейкер за всі позиції, розраховані на дату доставки.
Розмір відмітки для квартальних ф'ючерсних продуктів становить 0,10 дол. Це означає, що зміни ціни в контракті відбуваються з кроком у 0,10 дол. Навпаки, розмір тику безстрокових ф’ючерсних продуктів Binance становить 0,01 долара США. Крім того, ви повинні бути дуже обізнаними про ліквідацію. Уважно стежте за вимогами щодо маржі обслуговування та переконайтеся, що ви здійснюєте належне управління ризиками.
Варто також зазначити, що чим вище кредитне плече ви використовуєте, тим менший максимальний розмір позиції, яку ви можете відкрити. Хочете дізнатися про просту формулу для визначення розміру позиції? Перегляньте, як розрахувати розмір позиції в торгівлі.
Квартальні ф’ючерси проти безстрокових – у чому різниця?
Отже, ми вже знаємо головну відмінність – квартальні ф’ючерси закінчуються, а безстрокові – ні. Але чим вони ще відрізняються?
Деякі ф’ючерсні контракти автоматично «переходять» на наступний контракт після закінчення терміну дії. Це означає, що коли поточний контракт закінчується, відкриті позиції по суті переносяться до наступного контракту. По суті, так працюють безстрокові ф’ючерсні контракти, а не щоквартально. Однак це не стосується квартальних ф’ючерсів Binance. Після настання терміну дії квартальні контракти закінчуються до середньої ціни за останню годину та розраховуються в BTC.
На відміну від безстрокових ф’ючерсів, індекс цін для квартальних ф’ючерсів базується на ринку BTC/USD, а не на ринку BTC/USDT. Це дозволяє трейдерам застрахуватися від ризику відокремлення USDT від USD.
Ціна індексу складається з ковзного середнього ринкової ціни BTC/USD на таких біржах: Bitstamp, Coinbase Pro, Kraken, Bittrex і Binance. Усі ці ринки мають однакову вагу в індексі. Цей індекс використовується для розрахунку ціни марки, яка використовується для ліквідацій. Не знаєте, яка ціна марки? Ознайомтеся з нашим розділом про це в нашому посібнику щодо майбутнього.
Ще одна ключова відмінність — комісії, які вам доведеться сплатити. Якщо ви торгуєте безстроковими ф’ючерсами, вам доведеться сплачувати комісію за фінансування кожні 8 годин. Цей фінансовий платіж сплачується між учасниками ринку, щоб підтримувати ринкову ціну безстрокового ф’ючерсу близькою до спотової ціни. Ви можете думати про це як про відсоткову ставку, але вона виплачується між трейдерами.
Коли фінансування позитивне, довгі позиції оплачують короткі позиції, коли фінансування від’ємне, короткі позиції оплачують довгі. Однак квартальні ф’ючерси не пов’язані з комісією за фінансування. Це робить їх ідеальними для довгострокового утримання, оскільки комісія за фінансування не буде поступово зменшувати позицію невеликими частинами з плином часу. У той же час безстрокові ф’ючерси можуть краще підійти вам, якщо ви шукаєте короткострокову торгівлю. Все залежить від вашого профілю ризику та стилю торгівлі.
Якщо ви хочете дізнатися більше про безстрокові контракти, перегляньте статтю «Що таке безстрокові ф’ючерсні контракти?».
Переваги торгівлі квартальними ф’ючерсними контрактами Binance
Одна з переваг квартальних ф’ючерсних контрактів Binance полягає в тому, що ви можете використовувати BTC як маржу та те, що вони розраховуються в BTC. Це означає, що ви також повинні закріпити початкову маржу в BTC.
Чому це користь? Використання BTC дозволяє великим трейдерам (китам) або навіть роздрібним торговцям хеджувати свої авуари BTC. Як би вони це зробили? Наприклад, вони можуть відкрити коротку позицію. Якщо ціна BTC знизиться, вони зможуть компенсувати свої втрати в доларах за рахунок прибутку від BTC. Іншими словами, вартість BTC у доларах США може знизитися, але вони отримають більше BTC, отримавши прибуток від короткої позиції.
Крім того, ці контракти є чудовим способом просто збільшити свої запаси BTC. Оскільки вони розраховуються в BTC, прибуток може збільшити ваш довгостроковий стек BTC.
Квартальні ф’ючерси Binance також можуть відкрити сприятливі арбітражні можливості для великих трейдерів. Давайте дізнаємося, як це працює.
Є два поняття, які ми повинні зрозуміти тут: контанго та беквордація. Контанго — це коли ф’ючерсні контракти торгуються вищими за спотову ціну базового активу. Беквордація – це коли ф’ючерсні контракти торгуються нижче, ніж на спотовому ринку.
В обох цих випадках великі трейдери (наприклад, кити або хедж-фонди) можуть отримати прибуток від різниці між спотовою ціною та ф’ючерсною ціною, якою б малою вона не була. Вони роблять це, купуючи ф’ючерсні контракти та продаючи спотові холдинги одночасно, або навпаки. Однак це зазвичай потребує складних стратегій хеджування та управління ризиками, і не рекомендується трейдерам-початківцям.
Закриття думок
Квартальні ф’ючерси Binance дозволяють трейдерам спекулювати на ціні фінансового активу, використовуючи свої біткойни. Розрахунки за квартальними ф’ючерсними контрактами здійснюються в BTC і можуть бути ідеальними для коливань, оскільки з ними не стягується комісія за фінансування.
Торгівля ф’ючерсами може бути чудовим способом спекулювати на криптовалютних ринках. Якщо ви хочете прочитати вичерпний посібник про це, перегляньте The Ultimate Guide to Trading on Binance Futures.