1 квітня 2023 року закінчується термін дії ліцензії на авторські права Uniswap V3. Отже, що це означає для ринку DeFi в цілому та проекту форку Uniswap?
Uniswap і ліцензія на авторське право
Uniswap — це протокол, який був запущений у 2018 році на щорічній конференції Devcon Ethereum Foundation і став однією з найкращих децентралізованих бірж з обсягом торгів понад 1 мільярд доларів.
Після випуску оновленої версії Uniswap V2 протокол постраждав від вампірських атак з боку Sushiswap та багатьох інших платформ. Через це Uniswap втратив велику кількість користувачів, ліквідність і обсяг торгівлі.
Оновлена версія Uniswap V2 — Uniswap V3, яка забезпечує централізовану ліквідність (CLMM). Ця функція дозволяє постачальникам ліквідності вказувати, в якому ціновому діапазоні їхня ліквідність буде доступна для пар токенів. Це збільшує капітальну ефективність більш ніж у 4000 разів і створює значно більші витрати.
Іншим конкурентом Uniswap V3, який використовує централізовану ліквідність, є TraderJoe. Протокол використовує книгу ліквідності, яка дозволяє постачальникам ліквідності вибирати ціновий діапазон, за яким надається ліквідність, допомагаючи підвищити ефективність капіталу.
За даними CoinMarketCap, станом на березень 2023 року 24-годинний обсяг торгів Uniswap V3 становив майже 1 мільярд доларів. За даними DeFillama, загальна заблокована вартість протоколу (TVL) становить 2,85 мільярда доларів.
UniswapV3 розроблено на Ethereum (ETH) і реалізує другий рівень на 5 інших мережах, таких як Arbitrum і Optimism.
Щоб уникнути дублювання, як Uniswap V2, оновлена версія Uniswap V3 містить ліцензію на код (ліцензія на бізнес-джерело). Ця ліцензія не дозволяє проектам розгалужувати код Uniswap V3 і користуватися перевагами, які надає протокол, допомагаючи Uniswap утримувати свої лідируючі позиції.
Однак така ситуація тривала недовго.
Чи з’являються інші можливості AMM?
На початку квітня 2023 року термін дії ліцензії на авторські права на UniswapV3 закінчиться. Будь-яка особа може розгалужувати вихідний код (з відкритим кодом Uniswap V3) для комерційного використання, що привернуло увагу користувачів Uniswap.
Це відкриває двері для таких протоколів, як SushiSwap, PancakeSwap, QuickSwap та інших протоколів розгалуження Uniswap, щоб безпосередньо конкурувати з Uniswap. З’явиться багато нових форк-проектів Uniswap V3, а форк-проекти Uniswap V2 продовжуватимуть оновлюватись до Uniswap V3, надаючи подібну функціональність, але більше стимулів. Це може вплинути на поточне лідерство Uniswap у галузі.
З позитивного боку, це принесе користь користувачам, оскільки вони отримають більше функцій і стимулів. Ліквідність також розподіляється між кількома DEX у більш децентралізований спосіб, протистоячи монополії.
PancakeSwap, провідний протокол DEX на BNBChain, планує оновити до Pancake Swap V3 на початку квітня 2023 року. Оновлена версія містить такі функції, як покращене забезпечення ліквідності, коригування комісії за транзакції, торговельні стимули та інструменти отримання прибутку... Очікується, що в цьому випуску використовуватиметься роздвоєна версія протоколу Uniswap V3.
OsmosisZone розробляє централізовані функції ліквідності Uniswap V3 у протоколі. Evmos DAO також розгалужив Uniswap V3 через проект під назвою Forge DEX, який зараз знаходиться на стадії тестової мережі.
Крім того, хоча Uniswap намагається контролювати свою ліквідність на основних блокчейнах, багато DEX вже отримали широке впровадження.
Наприклад, на Arbitrum за останній час TVL Camelot значно зріс. На Polygon Quickswap є проектом з найвищим TVL. У BSC протокол Pancakeswap домінує в цьому блокчейні.
Більше DEX з використанням централізованої моделі ліквідності Uniswap V3 стимулюватиме розробку активних протоколів управління ліквідністю. За останній час типові протоколи Gamma Strategies зазнали значного зростання TVL.
Якою була реакція Uniswap?
Uniswap бореться з часом, щоб розробити багатоланцюжну (багатоланцюгову) функціональність, яку потрібно розгорнути до закінчення терміну дії ліцензії. Після довгого очікування 10 лютого спільнота схвалила пропозицію розгорнути Uniswap v3 на BNB Chain. Через затримку Uniswap втратив більшу частину потенційного TVL на BSC.
Що стосується BNB Chain, Uniswap зіткнеться з конкуренцією з боку PancakeSwap, який наразі є найбільшим DEX у BNB Chain. Незважаючи на те, що минулого тижня обсяг торгів Uniswap досяг позначки в 50 мільйонів доларів, його показники становлять незначну частку порівняно з 13,8 мільярдами доларів Pancakeswap. Однак з часом, якщо Pancakeswap не змінить свій протокол, Uniswap може поступово зайняти частку ринку Pancakeswap.
Наразі спільнота Uniswap проголосувала за розгортання Uniswap на Avalanche, Kava EVM Network і Gnosis Chain. Очікується, що Uniswap також з’явиться в багатьох інших важливих і нових блокчейнах у майбутньому.
Чого очікувати від Uniswap V4?
Ходять чутки, що Uniswap розробляє Uniswap V4, оновлену версію Uniswap V3. Ця версія може подолати деякі недоліки, з якими стикається Uniswap V3.
Однією з типових особливостей, які можуть з’явитися в Uniswap V4, є гнучка модель комісії на основі волатильності активів. Ця модель дозволить постачальникам ліквідності на парах із високим тимчасовим збитком отримувати більші винагороди, а не вимагати від постачальників ліквідності вгадувати, які пари є волатильними в різний час.
Нещодавно Uniswap також просував застосування пропозиції EIP1153. Це рішення вводить тимчасове сховище в Ethereum, дозволяючи використовувати пам’ять лише протягом транзакції. Це тимчасове сховище робить дизайн смарт-контракту чистішим, оптимізує витрати на газ і спрощує дизайн EVM. Однак це рішення не було великим пріоритетом і не було включене в наступний план оновлення Ethereum.
Взаємодія з користувачем у Uniswap V3 все ще складна, тому в новій оновленій версії Uniswap може покращити користувальницький інтерфейс, усунути MEV та надати користувачам більше інформації, додавши агрегацію NFT, інтеграцію гаманця, мобільні програми або пакетні аукціони.
Після випуску Uniswap V4 попит на володіння токенами UNI може зрости в короткостроковій перспективі. Але в довгостроковій перспективі цінність UNI пов’язана лише з управлінням, оскільки Uniswap не розподіляє прибуток від комісії за транзакції власникам UNI через нормативні міркування. Навпаки, якщо Uniswap V4 принесе нові переваги для власників UNI, такі як розподіл комісії за транзакції або впровадження зворотного викупу UNI та збільшення прибутку, ціна UNI може зрости.
Хоча офіційного підтвердження немає, вищевказаний прогноз базується на історичних даних угоди. Давайте почекаємо і подивимося, які нові функції Uniswap надасть своїм користувачам, щоб залишатися конкурентоспроможними, інноваційними та зберігати свої позиції провідної децентралізованої біржі.
#BTC#crypto2023#ETH#Binance#Web3