#9月cpi来袭原油美债走势如何
У мене немає ні нафти, ні казначейських облігацій США, але сьогоднішній CPI все одно треба відстежувати.
Зараз у мене є акції Oracle, Google, Broadcom і BTC. На перший погляд, це ніяк не пов’язано із заправками, але рахунок за дорожчу нафту, пройшовши довгий шлях, теж може позначитися на моєму рахунку.
Сьогодні о 20:30 США оприлюднять CPI за вересень.
Найбільше мене насторожує логічний на перший погляд висновок: ціни на нафту зростають, інфляція посилюється, тож треба й далі купувати нафту й відкривати короткі позиції в казначейських облігаціях США.
Але тут пропущено одне запитання: скільки ринок уже заклав у ціни?
Якщо подорожчання енергоносіїв уже врахували в очікуваннях, то навіть високі показники можуть не стати новим шоком. Важливіше стежити за тим, чи посилюється базова інфляція — без урахування продуктів харчування та енергоносіїв.
Якщо інфляція значно перевищить очікування, ринок може ще більше підвищити прогноз щодо ставок, а дохідність казначейських облігацій США — зрости, що створить тиск на ціни облігацій.
Але й «бикам» на нафту може бути нелегко заробити: дефіцит пропозиції здатен підтримати ціни, проте сильніший долар і слабші очікування щодо попиту можуть, навпаки, тиснути на них.
Зростання цін на нафту підштовхує інфляцію вгору, а спричинений інфляцією тиск на посилення монетарної політики зрештою повертається до цін на нафту. Для успішної торгівлі недостатньо правильно вгадати лише перший крок.
У моєму портфелі принцип той самий.
У Google, Broadcom і Oracle — у кожної компанії своя бізнес-логіка.
Але якщо ринок вимагатиме вищої дохідності інвестицій, то за той самий майбутній прибуток сьогодні можуть бути готові платити менше. Компанія не обов’язково раптом стане гіршою, але її акції все одно можуть скоригуватися.
Не варто автоматично вважати й BTC захисним активом. Коли схильність до ризику знижується, він може дешевшати разом із технологічними акціями. Такий зв’язок уже проявлявся раніше, але це не означає, що так буде щоразу.
Тож сьогодні ввечері я спершу подивлюся, наскільки загальний і базовий CPI відхиляться від очікувань, а потім — як відреагують дохідність казначейських облігацій США, долар і мої активи.
Якщо дані будуть гарячішими за очікування, а дохідність продовжить зростати, доведеться заново оцінити, яку волатильність здатен витримати мій портфель. Не можна просто заспокоювати себе словами «я вірю в ШІ в довгостроковій перспективі».
Якщо дані будуть помірними, я теж не квапитимуся купувати, щойно побачу першу свічку зростання. Спершу подивлюся, чи втримаються ціни.
Одна річ, про яку мені нагадує цей CPI: те, що в портфелі чотири різні активи, не означає, що ризик розподілений між чотирма частинами.
Найгірше — коли здається, що портфель добре диверсифікований, а під час падіння він поводиться так, ніби ти купив лише один актив.
$AVGOB $CL
У мене немає ні нафти, ні казначейських облігацій США, але сьогоднішній CPI все одно треба відстежувати.
Зараз у мене є акції Oracle, Google, Broadcom і BTC. На перший погляд, це ніяк не пов’язано із заправками, але рахунок за дорожчу нафту, пройшовши довгий шлях, теж може позначитися на моєму рахунку.
Сьогодні о 20:30 США оприлюднять CPI за вересень.
Найбільше мене насторожує логічний на перший погляд висновок: ціни на нафту зростають, інфляція посилюється, тож треба й далі купувати нафту й відкривати короткі позиції в казначейських облігаціях США.
Але тут пропущено одне запитання: скільки ринок уже заклав у ціни?
Якщо подорожчання енергоносіїв уже врахували в очікуваннях, то навіть високі показники можуть не стати новим шоком. Важливіше стежити за тим, чи посилюється базова інфляція — без урахування продуктів харчування та енергоносіїв.
Якщо інфляція значно перевищить очікування, ринок може ще більше підвищити прогноз щодо ставок, а дохідність казначейських облігацій США — зрости, що створить тиск на ціни облігацій.
Але й «бикам» на нафту може бути нелегко заробити: дефіцит пропозиції здатен підтримати ціни, проте сильніший долар і слабші очікування щодо попиту можуть, навпаки, тиснути на них.
Зростання цін на нафту підштовхує інфляцію вгору, а спричинений інфляцією тиск на посилення монетарної політики зрештою повертається до цін на нафту. Для успішної торгівлі недостатньо правильно вгадати лише перший крок.
У моєму портфелі принцип той самий.
У Google, Broadcom і Oracle — у кожної компанії своя бізнес-логіка.
Але якщо ринок вимагатиме вищої дохідності інвестицій, то за той самий майбутній прибуток сьогодні можуть бути готові платити менше. Компанія не обов’язково раптом стане гіршою, але її акції все одно можуть скоригуватися.
Не варто автоматично вважати й BTC захисним активом. Коли схильність до ризику знижується, він може дешевшати разом із технологічними акціями. Такий зв’язок уже проявлявся раніше, але це не означає, що так буде щоразу.
Тож сьогодні ввечері я спершу подивлюся, наскільки загальний і базовий CPI відхиляться від очікувань, а потім — як відреагують дохідність казначейських облігацій США, долар і мої активи.
Якщо дані будуть гарячішими за очікування, а дохідність продовжить зростати, доведеться заново оцінити, яку волатильність здатен витримати мій портфель. Не можна просто заспокоювати себе словами «я вірю в ШІ в довгостроковій перспективі».
Якщо дані будуть помірними, я теж не квапитимуся купувати, щойно побачу першу свічку зростання. Спершу подивлюся, чи втримаються ціни.
Одна річ, про яку мені нагадує цей CPI: те, що в портфелі чотири різні активи, не означає, що ризик розподілений між чотирма частинами.
Найгірше — коли здається, що портфель добре диверсифікований, а під час падіння він поводиться так, ніби ти купив лише один актив.
$AVGOB $CL
