#140亿美元比特币期权周五到期
У п’ятницю вранці о восьмій має бути розрахунок за партією опціонів — понад 16 мільярдів доларів. Це одна з найбільших кількох партій року.. Багато хто з першої реакції: «О, буде розворот!..» Я переглянув ту структуру позицій, і що більше дивлюся, то цікавіше..
💬 想听真话的进群
Більшість людей бачить лише: «термін дії опціонів закінчується — волатильність посилиться».. Насправді варто дивитися на інше — цього разу рух від 80 тисяч до 87 тисяч: частина купівель не тому, що хтось свідомо вирішив зайти в лонг, а тому, що їх змусили купувати..
Принцип не складний.. Хтось продав кол-опціони, і коли ціна зростає, цим людям, щоб не зазнати збитків, доводиться в докуповувати на спотовому ринку для хеджування.. Чим більше зростає ціна, тим більше вони докуповують — і виходить, що підйом “живить” сам себе..
Це дивно.. В одному й тому ж русі змішалися два типи грошей: одні — справді позитивно налаштовані й зайшли добровільно; інші — пасивний побічний продукт, який “підключився” вимушено.. Схожість на графіку (свічки/клайн) виглядає однаково, але цінність зовсім різна..
Якщо скласти цифри разом, стає зрозуміліше.. Опціони на біткоїн, що закінчуються у п’ятницю, — майже 16 мільярдів доларів. Лише цей один лот зрізає на 37% незакриті відкриті контракти з біткоїна на тій опціонній торговій площадці.. Співвідношення незакритих позицій put/call — 0.69. Із 9.4 мільярда коллів понад половина вже зараз у прибутку, тоді як половина, що в путах, майже повністю втрачає сенс..
Ще цікавіше — за популярною історією «у день експірації ціну тягнуть у бік найбільшого больового пункту».. Цього разу найбільшою “болючою” точкою порахували 75 тисяч — до поточної ціни 85 тисяч не вистачає рівно 10 тисяч.. Цей магніт цього разу не зміг втягнути ціну — тобто продавці в цьому раунді не мали можливості, щоб з’ясно «зірвати» ціну вниз..
Але виникає питання.. У день розрахунку та частина пасивних покупок, що тягнула цей ріст, піде з ринку.. Після їхнього відходу напрям визначатимуть інші — і саме це по-справжньому варто пильно відстежувати..
Якщо після розрахунку ціна стабільно втримується на рівні 85 тисяч, значить продовжується підкріплений реальною спотовою потребою попит — цей рух значно «твердіший», ніж «хеджевий побічний продукт».. Якщо ж після розрахунку ціна піде вниз повільними сходинками (без різких ривків), то в тому відрізку кількох попередніх днів від 80 до 87 тисяч внизу підпирала лише одна рука..
Тут уже є над чим замислитися.. Кол-опціони на рівні 100 тисяч зібрані дуже щільно: кілька великих заявок уже притиснуті прямо біля поточної ціни.. Після завершення цього раунду експірації чи з’явиться наступний раунд ще одна така ж «підпора», чи подібний “підтримуючий” пул — це те, що варто дивитися в найближчі кілька тижнів..
Щодо того, чи буде у п’ятницю розворот, я не роблю висновків.. Те, що справді заслуговує на увагу — це день розрахунку: хто саме буде приймати покупку…
У п’ятницю вранці о восьмій має бути розрахунок за партією опціонів — понад 16 мільярдів доларів. Це одна з найбільших кількох партій року.. Багато хто з першої реакції: «О, буде розворот!..» Я переглянув ту структуру позицій, і що більше дивлюся, то цікавіше..
💬 想听真话的进群
Більшість людей бачить лише: «термін дії опціонів закінчується — волатильність посилиться».. Насправді варто дивитися на інше — цього разу рух від 80 тисяч до 87 тисяч: частина купівель не тому, що хтось свідомо вирішив зайти в лонг, а тому, що їх змусили купувати..
Принцип не складний.. Хтось продав кол-опціони, і коли ціна зростає, цим людям, щоб не зазнати збитків, доводиться в докуповувати на спотовому ринку для хеджування.. Чим більше зростає ціна, тим більше вони докуповують — і виходить, що підйом “живить” сам себе..
Це дивно.. В одному й тому ж русі змішалися два типи грошей: одні — справді позитивно налаштовані й зайшли добровільно; інші — пасивний побічний продукт, який “підключився” вимушено.. Схожість на графіку (свічки/клайн) виглядає однаково, але цінність зовсім різна..
Якщо скласти цифри разом, стає зрозуміліше.. Опціони на біткоїн, що закінчуються у п’ятницю, — майже 16 мільярдів доларів. Лише цей один лот зрізає на 37% незакриті відкриті контракти з біткоїна на тій опціонній торговій площадці.. Співвідношення незакритих позицій put/call — 0.69. Із 9.4 мільярда коллів понад половина вже зараз у прибутку, тоді як половина, що в путах, майже повністю втрачає сенс..
Ще цікавіше — за популярною історією «у день експірації ціну тягнуть у бік найбільшого больового пункту».. Цього разу найбільшою “болючою” точкою порахували 75 тисяч — до поточної ціни 85 тисяч не вистачає рівно 10 тисяч.. Цей магніт цього разу не зміг втягнути ціну — тобто продавці в цьому раунді не мали можливості, щоб з’ясно «зірвати» ціну вниз..
Але виникає питання.. У день розрахунку та частина пасивних покупок, що тягнула цей ріст, піде з ринку.. Після їхнього відходу напрям визначатимуть інші — і саме це по-справжньому варто пильно відстежувати..
Якщо після розрахунку ціна стабільно втримується на рівні 85 тисяч, значить продовжується підкріплений реальною спотовою потребою попит — цей рух значно «твердіший», ніж «хеджевий побічний продукт».. Якщо ж після розрахунку ціна піде вниз повільними сходинками (без різких ривків), то в тому відрізку кількох попередніх днів від 80 до 87 тисяч внизу підпирала лише одна рука..
Тут уже є над чим замислитися.. Кол-опціони на рівні 100 тисяч зібрані дуже щільно: кілька великих заявок уже притиснуті прямо біля поточної ціни.. Після завершення цього раунду експірації чи з’явиться наступний раунд ще одна така ж «підпора», чи подібний “підтримуючий” пул — це те, що варто дивитися в найближчі кілька тижнів..
Щодо того, чи буде у п’ятницю розворот, я не роблю висновків.. Те, що справді заслуговує на увагу — це день розрахунку: хто саме буде приймати покупку…
