Біткоїн на хвилину: ціна — 155 000 доларів США.
Коли спотова ціна була приблизно на рівні 85 000 доларів, на Bitfinex ціна одного ф’ючерсного безстрокового контракту миттєво злетіла до 153 960 доларів США. Через кілька секунд вона повернулася до ринкової ціни: зараз ціна контракту близько 85 0038 доларів США, денне зростання — 5,55%. У той самий час спотовий індекс цієї біржі не перевищував 84 406 доларів США.
Ймовірно, причина — ліквідації (margin call/форсовані закриття). За останні 24 години в усьому ринку було ліквідовано позиції 117 111 6 трейдерів; сумарно — 688 807 000 доларів США. З них на шортах припадало 598 327 000, а лише за біткоїном — 354 493 000.
Коли в ту саму мить захисні покупні ордери шортів масово вилетіли на ринок, а книга ордерів була достатньо тонкою, ціна «вибила» порожнину. Уся процедура тривала менше хвилини: арбітражні програми зайшли й згладили різницю.
Це не змінює тренд, але знову виносить на поверхню очевидну річ. Ціна, яку показує контракт, залежить від того, чи знайдеться хтось, хто захоче її прийняти в той момент. Якщо хочете далі подивитися подібні структурні проблеми у деривативах, QR-код спільноти — у картинці в кінці.
Для маркет-мейкерів тонка книга ордерів означає, що в котируваннях потрібно залишати ширший запас — і ці витрати зрештою все одно лягають на тих, хто використовує кредитне плече.
Збільшення важеля ніколи не є напрямом — це нестача глибини.
#比特币 #деривативи
Коли спотова ціна була приблизно на рівні 85 000 доларів, на Bitfinex ціна одного ф’ючерсного безстрокового контракту миттєво злетіла до 153 960 доларів США. Через кілька секунд вона повернулася до ринкової ціни: зараз ціна контракту близько 85 0038 доларів США, денне зростання — 5,55%. У той самий час спотовий індекс цієї біржі не перевищував 84 406 доларів США.
Ймовірно, причина — ліквідації (margin call/форсовані закриття). За останні 24 години в усьому ринку було ліквідовано позиції 117 111 6 трейдерів; сумарно — 688 807 000 доларів США. З них на шортах припадало 598 327 000, а лише за біткоїном — 354 493 000.
Коли в ту саму мить захисні покупні ордери шортів масово вилетіли на ринок, а книга ордерів була достатньо тонкою, ціна «вибила» порожнину. Уся процедура тривала менше хвилини: арбітражні програми зайшли й згладили різницю.
Це не змінює тренд, але знову виносить на поверхню очевидну річ. Ціна, яку показує контракт, залежить від того, чи знайдеться хтось, хто захоче її прийняти в той момент. Якщо хочете далі подивитися подібні структурні проблеми у деривативах, QR-код спільноти — у картинці в кінці.
Для маркет-мейкерів тонка книга ордерів означає, що в котируваннях потрібно залишати ширший запас — і ці витрати зрештою все одно лягають на тих, хто використовує кредитне плече.
Збільшення важеля ніколи не є напрямом — це нестача глибини.
#比特币 #деривативи
