Похідні виходять за межі ончейн-опціонів: поштовх HYPE, RWA та інфраструктури V3
@Derive Labs співзасновник і генеральний директор Нік Форстер пояснює стратегію протоколу в інтерв’ю з Blockmedia.
Форстер стверджує, що опціони важливі, бо дозволяють трейдерам висловлювати ринкову думку точніше, ніж перпетуальні ф’ючерси. Позицію з плечем у перпі можуть ліквідувати через короткострокову волатильність, навіть якщо довгостроковий напрям зрештою правильний, тоді як потенційний збиток покупця опціону обмежений премією, сплаченою за опціон.
Опціони також виходять за межі спекуляцій. Їх можна використовувати, щоб хеджувати наявні позиції або генерувати дохідність із активів, які вже перебувають у власності.
$HYPE — один із найнаочніших прикладів на Derive сьогодні. За словами Форстера, більшість активності з опціонами HYPE наразі зумовлена генерацією дохідності, а не хеджуванням. Тримачі продають пут-опціони та cover calls, щоб зібрати додаткову премію до своїх позицій.
Ця активність також змінила ринок. Імплайдована волатильність HYPE, яка була близько 100 на момент запуску ринку, згодом знизилася приблизно до 55–60, оскільки на ринок зайшло більше продавців опціонів.
Тепер Derive планує розширити ці сценарії через V3, запланований на середину вересня. V3 об’єднує опціони, спот, перпетуальні ф’ючерси та ринки borrow/lend в єдиний ризик-движок.
Форстер описує систему як «фабрику нескінченних виплат», яка дозволяє трейдерам і зовнішнім платформам поєднувати різні ринки в продукти для спекуляції, хеджування та генерації дохідності.
V3 також створено, щоб зробити інтеграції значно швидшими. Роботи, які на V2 могли б зайняти зовнішнім командам від одного до трьох місяців, можуть бути скорочені до приблизно половини дня або до одного дня в окремих випадках, тоді як деякі vault-стратегії згодом можуть бути розгорнуті лише за кілька кліків.
Наступна область розширення — RWA. Derive вже запустив опціони на золото та планує вийти в сегмент товарів, індексів і, зрештою, окремих акцій.
Форстер каже, що ключові пріоритети протоколу на 2026 рік — це розширення RWA-ринків і створення ширшої екосистеми структурованих продуктів поверх Derive.
@Derive Labs співзасновник і генеральний директор Нік Форстер пояснює стратегію протоколу в інтерв’ю з Blockmedia.
Форстер стверджує, що опціони важливі, бо дозволяють трейдерам висловлювати ринкову думку точніше, ніж перпетуальні ф’ючерси. Позицію з плечем у перпі можуть ліквідувати через короткострокову волатильність, навіть якщо довгостроковий напрям зрештою правильний, тоді як потенційний збиток покупця опціону обмежений премією, сплаченою за опціон.
Опціони також виходять за межі спекуляцій. Їх можна використовувати, щоб хеджувати наявні позиції або генерувати дохідність із активів, які вже перебувають у власності.
$HYPE — один із найнаочніших прикладів на Derive сьогодні. За словами Форстера, більшість активності з опціонами HYPE наразі зумовлена генерацією дохідності, а не хеджуванням. Тримачі продають пут-опціони та cover calls, щоб зібрати додаткову премію до своїх позицій.
Ця активність також змінила ринок. Імплайдована волатильність HYPE, яка була близько 100 на момент запуску ринку, згодом знизилася приблизно до 55–60, оскільки на ринок зайшло більше продавців опціонів.
Тепер Derive планує розширити ці сценарії через V3, запланований на середину вересня. V3 об’єднує опціони, спот, перпетуальні ф’ючерси та ринки borrow/lend в єдиний ризик-движок.
Форстер описує систему як «фабрику нескінченних виплат», яка дозволяє трейдерам і зовнішнім платформам поєднувати різні ринки в продукти для спекуляції, хеджування та генерації дохідності.
V3 також створено, щоб зробити інтеграції значно швидшими. Роботи, які на V2 могли б зайняти зовнішнім командам від одного до трьох місяців, можуть бути скорочені до приблизно половини дня або до одного дня в окремих випадках, тоді як деякі vault-стратегії згодом можуть бути розгорнуті лише за кілька кліків.
Наступна область розширення — RWA. Derive вже запустив опціони на золото та планує вийти в сегмент товарів, індексів і, зрештою, окремих акцій.
Форстер каже, що ключові пріоритети протоколу на 2026 рік — це розширення RWA-ринків і створення ширшої екосистеми структурованих продуктів поверх Derive.