Трамп призупинив новий раунд військових ударів по Ірану, і ринок наразі трохи видихнув. Поки напруженість у Перській протоці зможе спадати, ціни на нафту та очікування інфляції матимуть шанс охолонути, а зовнішній тиск на американські акції, напівпровідники та BTC буде меншим. Але я вважаю, що геополітичні ризики лише тимчасово послабили хватку на шиї ринку. У наступному тижні ж по-справжньому вирішить, чи захоче капітал знову повертатися в ризикові активи, — чи зможуть компанії показати конкретні цифри.

Тому наступного тижня мені важливіше не те, на скільки відсотків BTC гойдатиметься впродовж вихідних, а звіти SpaceX і AMD після закриття торгів 4 серпня. У мене є $SPCX і напівпровідниковий портфель. SpaceX має довести, чи здатен Starlink забезпечити дохід і грошовий потік, а AMD — чи попит на AI-сервери справді перетворився на замовлення. Я думаю, що Волл-стріт не те щоб не вірить в AI, просто вона більше не хоче нескінченно купувати обіцянки без кінця. Історія про ракети у SpaceX — доволі велика, але після виходу на біржу ще треба дивитися на капзатрати та здатність компанії отримувати прибуток. Зростання AMD теж не може спиратися лише на галузеві очікування: відвантаження AI-чипів, доходи дата-центрів і прогноз на наступний квартал — ось ключові моменти. Зараз ринок починає звіряти факти: скільки витратили і чи зрештою повернули це прибутком — усе треба буде чітко пояснити.

Якщо ситуація між США та Іраном далі йтиме на спад, а SpaceX і AMD одночасно дадуть сильне зростання та стабільні орієнтири, побоювання ринку щодо уповільнення попиту на AI-апаратне забезпечення зможуть ослабнути, і тоді напівпровідники, пам’ять та BTC теж матимуть шанс на відновлення. Але якщо геополітика знову почне хитатися або якщо керівництво двох компаній виявиться слабшим, ринок, імовірно, й надалі стискатиме оцінки AI. Саме це — дві лінії, за якими справді варто стежити наступного тижня.