Під час нещодавньої банківської кризи Федеральна резервна система, центральний банк США, вперше за рік збільшила свій баланс. ФРС підвищує процентні ставки з березня 2022 року для боротьби з інфляцією. Поряд з підвищенням ставок ФРС скорочує свій баланс, проводячи кількісну жорсткість (QT). Протилежністю QT є кількісне пом’якшення (QE), формула, прийнята в 2020 і 2021 роках, щоб допомогти стимулювати економіку. Дії ФРС щодо подолання інфляції пригнічували фінансові ринки, оскільки вони вилучали гроші з економіки. Вливання ліквідності ФРС стимулювало економіку США після місяців карантину та частково стало причиною масового зростання фондових ринків і ринків криптовалют.
Грошовий принтер Go Brrrrrrr
З березня 2022 року баланс ФРС скоротився на 7%, зменшившись приблизно на 626 мільярдів доларів після агресивної монетарної політики, прийнятої Джеромом Пауелом.
Прогноз балансу ФРС. Джерело: Tradingview
Станом на 1 березня 2023 року балансовий звіт оцінювався приблизно в 8,33 трильйона доларів. Крах Silicon Valley Bank (SVB) став причиною поточної банківської кризи, яка почала розповзатися по всьому світу. Інші банки, такі як Signature Bank, пішли слідом за SVB, а інші банки зіткнулися з кризою ліквідності». Але це не лише криза ліквідності, яка спричиняє банківські проблеми. Банківські акції знищуються через страх перед погіршенням ситуації. Це призводить до втечі з банків і серйозної втрати довіри до традиційної фінансової системи з боку її клієнтів, які довіряють банкам зберігати їхні гроші. Здається, ФРС готова вирішити проблеми ліквідності, оскільки з початку кризи вона надрукувала близько 393 мільярдів доларів. Це збільшило баланс приблизно на 4,71%, скасувавши місяці жорсткості монетарної політики. Офіційні особи США працюють над збільшенням страхового ліміту FDIC у 250 000 доларів, на кону мільярди доларів і невизначений шлях для Бенксів. Це може бути частково причиною збільшення балансу або якщо ФРС готується виручити банки замість того, щоб дозволити їм збанкрутувати. У США, безумовно, попереду кілька важких тижнів, і адміністрація Байдена намагатиметься вирішити ситуацію з наближенням президентських виборів у 2024 році.