$ETH Я все ще вважаю 8500....

Ефір значно зріс останнім часом, знову стабільно перевищивши 3000 доларів, що сприяло зростанню загальної капіталізації криптовалют до понад 3,2 трильйона доларів.

Основні причини зростання

1. Випуск переваг від технічного оновлення

Майбутнє оновлення Fusaka для ефіру стає ключовим каталізатором. Це оновлення підвищить ліміт Gas до 40 мільйонів, очікується, що пропускна здатність мережі Layer2 може подвоїтися, що безпосередньо підвищить екологічну спроможність. Дані з блокчейну показують, що за останні два тижні кількість поданих розробниками кодів зросла на 62% в річному вираженні, частота оновлень основного протоколу досягла в середньому 3,2 рази на день, а активність у технічному аспекті досягла нового рекорду року.

2. Ефект масового закриття коротких позицій

Після того, як біткоїн перевищив 93,000 доларів, було зафіксовано закриття коротких позицій на 430 мільйонів доларів (серед яких пов'язані з ETH ліквідації становлять 28%), на ринку похідних фінансових інструментів з'явилася примусова купівля. Ставка фінансування безстрокових контрактів зросла до 0,025%, загальна кількість непогашених контрактів досягла 14 мільярдів доларів, а торгівля з важелем сприяла коливанням цін.

3. Продовження інституційних вливань

Американський ETF на спотовий біткоїн має чистий приплив капіталу протягом 5 днів у розмірі 58,5 мільйона доларів, при цьому 12% коштів було інвестовано в ефір через інструменти, такі як Grayscale ETHE. Європейський пенсійний фонд ABP розкрив володіння ефіром на суму 270 мільйонів доларів, що ще більше розширює можливості традиційного капіталу для входу на ринок.

Потенційні ризики

- Ефект оновлення ще не підтверджено: історичні дані показують, що після значних оновлень протягом 30 днів середня волатильність цін зростає на 58%, після оновлення Іс坦бул в 2019 році ETH знизився на 23%;

- Перегрів похідних фінансових інструментів: співвідношення довгих і коротких позицій на ф'ючерсах зросло до 1,9:1, концентрація позицій за опціонами CME на ефір досягла 91%, що несе ризик подвійних втрат;

- Регуляторні зміни: SEC відклала рішення щодо спотового ETF на ефір до 2024Q3, прогрес у справі проти Coinbase може викликати короткостроковий тиск на продаж.

Ключові спостережувані показники

- Цінова лінія: денний графік повинен зберегти підтримку на рівні 2,850 доларів, якщо тижневий графік перевищить 3,150 доларів, це відкриє простір для зростання

- Рух капіталу: слідкуйте за чистим відтоком ETH з бірж (поточний тиждень чистий відтік 220,000 монет)

- Екологічна перевірка: TVL мережі L2 повинен перевищити 40 мільярдів доларів (поточні 36,2 мільярда), тижневий обсяг торгів DEX повинен залишатися понад 18 мільярдів

(Джерела даних: дані ліквідації ф'ючерсів CoinGlass, показники розробки Etherscan, розкриття володінь європейським фондом ABP)

Операційні поради: в короткостроковій перспективі можна звернути увагу на коливання в межах 2,900-3,100 доларів, прорив 3,150 доларів може стати сигналом для збільшення позицій, якщо тижневий графік закриється нижче 2,800, потрібно активувати контроль ризиків. Рекомендується виділити 5%-10% позиції для хеджування регуляторних ризиків #ETH