Поява нових мережевих активів часто стимулює зміни в парадигмі DeFi, і Foresight Ventures прагне знайти різноманітні можливості в рамках цих трансформацій. У розповіді про LSD, керовану PoS ETH, ми бачимо величезний потенціал активів LSD як як активів, що приносять відсотки, так і як активів ліквідності. Майбутнє «Шанхайське оновлення» Ethereum, безсумнівно, ще більше розширить масштаб активів LSD. Тому в цей критичний момент ми вирішили інвестувати наші ресурси та енергію в простір ЛСД.
Основна проблема для нових активів полягає в ліквідності. Однак поточні рішення ліквідності для активів LSD мають високі бар’єри та фрагментарну ліквідність. Високі бар’єри є результатом усталених протоколів DeFi, які створили рови навколо різноманітних пропозицій ліквідності DEX, через що активам, що розвиваються, дорого їх подолати. Фрагментована ліквідність виникає внаслідок розподілу активів LSD між різними протоколами DEX, що ускладнює агрегування ліквідності через уніфікований шлях.
Саме тут на допомогу приходить LSDx Finance, яка прагне створити протокол ліквідності спеціально для активів LSD, щоб подолати високі бар’єри та фрагментацію. В історії розвитку DeFi поширеною бізнес-моделлю була «атака вампіра», як-от атака Sushiswap на випуск токенів Uniswap. LSDx Finance орієнтується на такі DEX, як Curve, з високими бар’єрами в сегментах активів LSD (наприклад, stETH, FrxETH і rETH), ефективно захоплюючи частку ринку в ліквідності активів LSD.
Для підтримки ліквідності LSDx Finance використовує архітектуру GLP, подібну до GMX. Модель пулу GLP від GMX — це високоефективне рішення ліквідності, що забезпечує високу ліквідність і масштабованість, дозволяючи попарно обмінюватися всіма активами в пулі GLP. Ця модель суттєво вирішує поточні проблеми фрагментації, з якими стикаються активи LSD.
У результаті LSDx Finance представляє ETHx, уніфікований пул ліквідності для активів LSD, причому всі активи LSD складають пул ETHx. Як і токени GLP, користувачі отримують $ETHx за надання ліквідності для активів LSD, що представляє право власності в єдиному пулі ліквідності LSD.
Спираючись на фундамент ліквідності активів LSD, LSDx Finance робить крок далі, запускаючи стейблкойн $UM, забезпечений $ETHx як заставу. Користувачі, які володіють $UM, можуть отримати доступ до винагороди за ставку ETH, що лежить в основі активів LSD, фактично перетворюючи стейблкойн на процентний актив. У нинішньому кліматі підвищеної інфляції процентний і повністю децентралізований стейблкойн, безсумнівно, буде безпечним і ефективним засобом хеджування від зовнішньої інфляції.
Таким чином, переваги LSDx Finance включають:
Своєчасне позиціонування дозволяє LSDx Finance потенційно виконувати «атаки вампірів»;
GLP-подібні рішення ліквідності вирішують проблеми ліквідності активів LSD;
ETHx, як кошик токенів LSD, врівноважує різні ризики та інтереси LSD;
UM, як децентралізований стейблкойн, що приносить відсотки, має цінність для всієї криптоекосистеми.
Ми сподіваємося, що цей протокол додасть нових життєвих сил сектору ЛСД.