Торгівля ф’ючерсами може бути прибутковою можливістю для інвесторів, але вона пов’язана зі своїми складнощами. Однією з таких складнощів є ставка фінансування, яка відіграє вирішальну роль у підтримці стабільності ринку та забезпеченні відповідності ціни ф’ючерсного контракту базовому активу. Розуміння ставки фінансування має важливе значення для будь-якого трейдера, який прагне успішно орієнтуватися у світі ф’ючерсної торгівлі.

► Ставки фінансування використовуються в безстрокових ф’ючерсних контрактах, оскільки ці контракти призначені для нескінченного відстеження ціни базового активу. На відміну від традиційних ф’ючерсних контрактів із фіксованою датою закінчення терміну дії, безстрокові ф’ючерсні контракти не мають фіксованого терміну дії та призначені для торгівлі протягом невизначеного часу. Можливо, хтось помітив певні цифри та 8-годинний таймер під час перегляду вкладки торгівлі ф’ючерсами на криптовалюту на онлайн-біржах. Щось на зразок цього:-

► У ф’ючерсній торгівлі ставка фінансування – це періодична комісія, яка сплачується між трейдерами на довгу та коротку позицію для підтримки ціни контракту відповідно до базового активу. Щоб запобігти розбіжності цін між ф’ючерсним контрактом і базовим активом, до контракту періодично застосовується ставка фінансування, зазвичай кожні 8 годин.

► Ставка фінансування розраховується на основі різниці між поточною ціною ф’ючерсного контракту та ціною базового активу (спот).

Ставка фінансування = (Ціна контракту - Ціна базового активу) / Ціна базового активу x Інтервал фінансування

Якщо ф’ючерсний контракт торгується вище ціни базового активу, трейдери на довгу позику платять ставку фінансування трейдерам на коротку позицію, і навпаки, якщо ф’ючерсний контракт торгується нижче ціни базового активу. Технічно це пояснює, чому той самий актив зазвичай має різну ціну на спотовому та ф’ючерсному ринках. Нейтральна ставка фінансування становить 0,01%.

► Позитивні та негативні показники фінансування: наприклад; Ставка фінансування для пари CFX/USDT на знімку екрана вище становить 0,0312%, що є позитивним фінансуванням і вказує на те, що на ринку більше відкритих довгих позицій, ніж відкритих коротких позицій. У такому випадку при кожному 8-годинному оновленні зворотного відліку трейдери довгих ордерів сплачують встановлену комісію трейдерам коротких ордерів, і ця комісія віднімається від відкритої маржі цього довгого ордера.

Від'ємна ставка фінансування -0,0689% на APE/USDT вказує на те, що зараз на ринку є більше відкритих коротких позицій для цієї пари. У цій ситуації трейдери коротких позицій платитимуть трейдерам довгих позицій певну комісію за кожне 8-годинне оновлення зворотного відліку.

Рекомендується бути обережним під час торгівлі ф’ючерсним контрактом із високою ставкою фінансування, оскільки це може призвести до нестабільності цін і значних комісій наприкінці зворотного відліку. І навпаки, утримання довгої позиції за активом із дуже негативною ставкою фінансування може призвести до сприятливої ​​процентної маржі після скидання зворотного відліку.

► Ринкові настрої: Дані, наведені на діаграмі нижче, показують, як пов’язані ставки фінансування та ринкові настрої. Позитивна кореляція припускає, що ставка фінансування має тенденцію до зростання, оскільки ринкові настрої стають більш сприятливими, тоді як негативна кореляція вказує на протилежне. Наприклад, коли ціна біткойна падає, ставка фінансування стає від’ємною (показана червоним кольором), що вказує на ведмежі настрої. Однак у міру того, як ціна біткойна зростає, ставка фінансування стає позитивною (позначена зеленим кольором), що вказує на те, що короткі позиції закриваються або ліквідуються, і більше трейдерів займають довгі позиції з настроєм зростання.

Вкладка «Комісія за фінансування» в історії ваших ф’ючерсних замовлень покаже вам комісію за фінансування, яку вам сплачують або сплачують за ваші відкриті позиції.

Підсумовуючи, ставки фінансування відіграють важливу роль у ф’ючерсній торгівлі, допомагаючи гарантувати, що ринкова ціна ф’ючерсного контракту залишається близькою до спотової ціни його базового активу. Хоча вони пропонують такі переваги, як передбачуваність, ліквідність і стабільність цін, трейдери також повинні знати про потенційні недоліки, включаючи складність, непередбачені події та збільшення торгових витрат. Розуміючи механіку ф’ючерсної торгівлі та ретельно зважуючи плюси та мінуси використання ставок фінансування у своїх стратегіях, трейдери можуть ефективно використовувати ставки фінансування для покращення ефективності своєї ф’ючерсної торгівлі. Зрештою, використання ставок фінансування слід розглядати лише як один із багатьох інструментів в арсеналі трейдера та розумно використовувати як частину всебічної торгової стратегії.