1. Зведення галузевих тенденцій
Загальна тенденція крипторинку минулого тижня була подібною до фондового ринку США. У середині тижня вона різко впала через очікуваний вплив несільськогосподарських даних Через такі фактори, як Silicon Valley Bank і несподівані дані про ринок, які не стосуються сільського господарства У вихідні відбулася криза зняття з якорю, на ринку не було паніки. За винятком зняття з якорю основних валют, навпаки, позиція біткойн була підтримана на момент написання статті на 20308,21, падіння на 9,28% протягом тижня, з амплітудою 13,67%; Ethereum продовжував працювати завдяки біткойну, закрившись на рівні 1463,46, падіння на 7,21% протягом тижня, з амплітудою 13,78%. Основні негативні наслідки минулого тижня все ще походили від традиційних ринкових даних, банкрутства банку чи оголошення Байдена про мінімальний податок у розмірі 25% для багатих у Сполучених Штатах, усі вони різною мірою мали негативні наслідки. 3 Підвищення процентної ставки в березні буде визначено на рівні 25 базисних пунктів, інакше численні удари по ринку легко матимуть непередбачуваний вплив. Крім того, є вплив банкрутства Silicon Valley Bank на USDC і Circle, як другий ощадний банк, який зазнає краху, і ми повинні поставити під сумнів обережність Circle у виборі резервів. Крім того, через вплив USDC ціна USDT на позабіржовому ринку зараз становить близько 7,1 юаня, тоді як USDT становить лише 6,91 USD.
Ринок продовжував падати минулого тижня, і S&P опустився нижче висхідної лінії Верх плечей сформувався. Дивлячись вниз на праве плече, ви можете побачити близько 3750 точок, що вже близько до цієї позиції. Тенденція Nasdaq є відносно нестабільною протягом останніх кількох місяців. Тепер вона знову впала в діапазон шоку. Спочатку минулого тижня був несільськогосподарський ринок, і несільськогосподарські дані також сильно вплинули на ринкову тенденцію. Минулого тижня кількість зайнятих у несільськогосподарському секторі становила 311 000, що перевищило очікування Відпочинок і готелі все ще лідирують у списку. Ми бачили, як технологічні гіганти звільняють працівників, але зайнятість надається дуже високою кількістю робочих місць, що становить 105 000 осіб. /3 нового працевлаштування. Звичайно, негативний вплив несільськогосподарської заробітної плати минулого тижня все ще не такий поганий, як інша подія «чорний лебідь», якою є крах Silicon Valley Bank у Сполучених Штатах. Це також головна підказка, чи зміниться ринок Після того, як Silicon Valley Bank зіткнувся з великими операційними ризиками, інвестори знову почали хвилюватися щодо того, що гроза 2008 року призведе до ланцюгової реакції у багатьох банків стикатися з пробігами та продавати активи чи облігації, щоб реалізувати готівку, стало проблемою, яка потребує пильної уваги в найближчі кілька тижнів. У той же час це також найбільше банкротство банку з 2008 року, тому занепокоєння інвесторів є нормальним явищем. Незважаючи на те, що FDIC оголосила про придбання Silicon Valley Bank, вкладники, які охоплені страхуванням, зможуть зняти 250 000 депозитів, захищених банком. США в понеділок вранці, FDIC компенсує надлишок за рахунок збору та продажу банківських активів і стягнення претензій, але чи буде це заразно для ринку та спричинить системні ризики, поки невідомо пильна увага до подій цього тижня.
Галузеві дані
1) Стейблкойн
Згідно з даними Glassnode, станом на 11 березня 2023 року загальна пропозиція чотирьох найкращих стейблкойнів (USDT, USDC, BUSD, DAI) становить приблизно 121,276 мільярда, що різко знизилося порівняно з минулим тижнем, приблизно на 8,03 мільярда (-6,21). %) відбувся величезний відтік коштів з валютного ринку.
Примітка. У даних glassnode постачання DAI є неточним і не узгоджується з даними в ланцюжку (контрактна адреса DAI: 0x6B175474E89094C44Da98b954EedeAC495271d0F). Без урахування порушення даних DAI, загальна пропозиція стейблкойнів у трьох основних легальних валютах зменшилася на 4,1 мільярда (-3,36%) порівняно з минулим тижнем.
Серед трьох основних легальних стабільних монет пропозиція USDT продовжує значно зростати. Цього тижня USDT збільшився приблизно на 1,356 мільярда (1,9%), продовжуючи тенденцію до зростання, з часткою ринку понад 55%. Однак це різке зростання USDT, швидше за все, пов’язане із заміною USDC. Коли на ринку стейблкойнів виникають настрої FUD, короткострокові дані різко коливаються та мають обмежене орієнтовне значення.
Пропозиція BUSD продовжувала падати цього тижня, але меншими темпами, ніж попередні два тижні, зі зменшенням приблизно на 710 мільйонів (-7,8%). Оскільки Paxos було заборонено карбувати BUSD, BUSD продовжуватиме падати ще деякий час.
Пропозиція USDC значно впала на цьому тижні приблизно на 4,817 мільярда (-11,03%), головним чином через банкрутство Silicon Valley Bank, який стурбований ризиком USDC найнижча впала приблизно до 0,88, однак наразі вона відскочила приблизно до 0,96. З міркувань хеджування або арбітражу установи та великі інвестори вирішили виводити кошти або обмінювати їх на інші активи, зокрема маркет-мейкери (зокрема Jump Trading, Wintermute), Justin Sun, інвестиційні установи Hashed, Spartan Group тощо. Варто зазначити, що Vitalik використовує платформу USDC, що показує, що адреса vitalik.eth обміняла 500 359 USD і 27 179 USD місяць SOL зріс майже на 200%.
Відповідно до інформації Circle, резерви USDC включають приблизно 11,1 мільярда доларів США готівкою, 32,4 мільярда доларів США у вигляді короткострокових казначейських зобов’язань (погашення протягом 3 місяців), а також 3,3 мільярда доларів США резервів готівки, які зберігаються в Silicon Valley Bank, бухгалтерському обліку. приблизно на 8% тиражу.
Припускаючи, що наведена вище інформація є правдивою, і ґрунтуючись на припущенні умов надзвичайного ризику (банкрутство Резервного банку + втеча), можна зробити наступні припущення:
Грошові кошти Circle, розпорошені в семи банках, зазнали збитків через банкрутство, як передбачається, 80%, і цей збиток становить 2,2 мільярда доларів США.
Якщо припустити, що відбувся масштабний набіг (перевищення його резервів готівки), Circle змушена продати всі короткострокові державні облігації в короткостроковій перспективі з максимальною втратою близько 10% через вплив ліквідності (втрата дисконту на короткострокові строкові облігації невеликі), і цей збиток становить 3,2 мільярда доларів США.
Відповідний резервний баланс USDC становить 38,1 мільярда доларів США, а нижня межа вартості USDC становить приблизно 0,87 долара США за монету.
Згідно з повідомленням Circle, минулого четверга він ініціював переказ депозитів Silicon Valley Bank (теоретично він буде виконаний у понеділок, якщо будуть якісь збитки, вони будуть поповнені за рахунок корпоративних ресурсів Circle та зовнішнього капіталу).
Базуючись на наведеній вище інформації, ми спочатку вважаємо, що ціна USDC була в діапазоні 0,877~0,96 на вихідних.
Загалом, зростання USDT на цьому тижні важко компенсувати відтік валюти, і ця тенденція триває вже три тижні, тому ситуація на ринку навряд чи покращиться. Крім того, хоча проблема USDC не є серйозною, її негативний вплив на настрої та регулювання вже є неліквідним. події.
2) Баланс майнера BTC
Баланс адреси майнера BTC вказує на загальний баланс BTC, позначений як адреса майнера в ланцюжку, включаючи адреси Foundry USA, F2Pool, AntPool, Poolin, Binance та інші.
Ці дані зазвичай використовуються для оцінки інтересу майнерів до поточної ціни BTC. Коли баланси майнерів збільшуються, це означає, що фішки накопичуються; коли баланси майнерів зменшуються, це вказує на те, що майнери продають або закладають свої активи BTC.
Порівняно з минулим тижнем баланси майнерів трохи зменшилися. Хоча абсолютна зміна вартості не була великою, це однотижневе зростання компенсувало найбільше падіння з грудня 2022 року. Як один із представників Smart Money, майнери почали бути більш пильними до нинішнього падіння (28 лютого) і частково обналичили свої фішки прибутку, але залишилися осторонь під час подальшого падіння до 8 березня, оскільки BTC почав падати різко і знову накопичив фішки, не піддаючись впливу негативних подій на ринку.
3) Дані дефляції ETH
Станом на 12 березня, згідно з даними ultrasound.money, пропозиція ETH на цьому тижні зменшилася приблизно на 16 533 штуки порівняно з минулим тижнем. З моменту завершення The Merge пропозиція ETH зменшилася в цілому на 60 800 штук. Згідно з даними за минулий тиждень, рівень інфляції в річному обчисленні становить -0,7%, а рівень дефляції знову зростає через інцидент дезакріплення USDC, такий як Uniswap і Curve кількість ETH.
Порівняно з ETH за механізмом POW, пропозиція за механізмом POS скоротилася приблизно на 2,01 мільйона штук, і ця частина тиску продажів становить майже 3 мільярди доларів США в доларах США.
2. Макро і технічний аналіз
Після появи silvergate і svb black swans ринок стрімко впав і впав нижче рівня підтримки. Загальний ринок все ще потребує часу для відновлення.
Дворічні казначейські облігації США різко впали після події чорного лебедя на ринку
Nasdaq також впав нижче підтримки
arh999: 0,49
Кількість адрес зберігання валюти практично не змінилася.
Зростає кількість адрес зберігання валюти
3. Резюме ситуації з інвестиціями та фінансуванням
Огляд інвестицій та фінансування
З 6 по 13 березня 2023 року було оприлюднено 20 інвестиційних і фінансових подій на ринку венчурного капіталу із загальною сумою фінансування понад 195 мільйонів доларів США (https://www.rootdata.com/Fundraising).
Протягом звітного періоду було загалом 6 інцидентів, у яких сума фінансування перевищила 1 000 000 доларів США:
Інституційна динаміка
4. Динамічне відстеження непрацюючих активів
Останні події на борговому ринку цифрових проблемних активів FTX:
На даний момент FTX все ще знаходиться під захистом від банкрутства. Початковий час слухання було минулої середи, 8 березня, слухання було відкладено після узгодження з судом. Наступне слухання попередньо заплановане на 12 квітня, тому FTX US і FTX International публічно не оприлюднили жодного істотного прогресу.
Зараз ціна боргу на позабіржовому ринку все ще залишається в діапазоні 15-20%, все ще демонструючи тенденцію до повільного зростання.
2. FTX продала свою частку в Sequoia Capital інвестиційному департаменту Абу-Дабі за 45 мільйонів доларів, щоб виплатити кредиторам
Згідно з судовими документами, Alameda Research досягла грошової угоди на суму 45 мільйонів доларів США щодо продажу своєї частки в Sequoia Capital інвестиційному підрозділу Суверенного фонду багатства Абу-Дабі.
Угода, яка має бути затверджена суддею у справах про банкрутство штату Делавер, відбувається в той момент, коли FTX намагається продати свої попередні інвестиції в криптовалютний і технологічний бізнес, щоб повернути гроші кредиторам. Угода може бути завершена вже 31 березня, але транзакція FTX підлягатиме суворому судовому розгляду.
FTX Group подала заяву про банкрутство в листопаді минулого року, і головний суддя Дорсі схвалив FTX у січні цього року продати деякі активи, які легше розділити. До них належать підрозділ деривативів LedgerX, платформа розрахунків за акціями Embed і дочірні компанії в Японії та Європі. Але керівництво FTX все одно заявило, що в балансі компанії все ще існує величезна прогалина.
3. Новини:
(1) Silvergate Bank ініціює процес добровільної ліквідації
Silvergate Capital Corporation (SI) оголосила про припинення діяльності та початок добровільної ліквідації Silvergate Bank відповідно до чинних регулятивних процедур.
Добровільна ліквідація означає, що компанія самостійно ліквідує свої активи та закриває компанію. Це означає угоду між боржником і кредиторами про ліквідацію компанії в приватному порядку без проходження формальної процедури банкрутства (розділ 7). Добровільна ліквідація дозволяє уникнути багатьох витрат, пов’язаних із банкрутством, і дозволяє кредиторам отримати вищий відсоток їх погашення.
У повідомленні Silvergate Capital Corporation зазначено: «З огляду на останні зміни в галузі та законодавстві, Silvergate вважає, що впорядкована ліквідація банківського бізнесу та початок процедури добровільної ліквідації наразі є найкращим шляхом уперед. **План ліквідації та ліквідації банку передбачає повне погашення всіх вкладів, які знаходяться в банку. **Компанія також розглядає, як найкраще вирішити претензії та зберегти залишкову вартість своїх активів, серед іншого. Ціна акцій Silvergate впала більш ніж на 28% на торгах у США в середу, закрившись у п’ятницю на рівні 2,44 долара. Поточна ситуація SI впала в основному через невідповідність банківської тривалості.
(2) Silicion Valley Bank - SVB Silicon Valley Bank збанкрутував у п'ятницю
Це також другий поспіль регіональний банк США, який опинився в кризі банкрутства минулого тижня, після того, як Silvergate Capital Corp. оголосила про добровільну ліквідацію свого банківського бізнесу, викликавши розпродаж банківських акцій і занепокоєння щодо занепокоєння на ринку.
Паніка, викликана кризою банківської ліквідності в Кремнієвій долині, поширилася у фінансовому світі. SVB Financial, материнська компанія Silicon Valley Bank, у п'ятницю впала на 68% на передринкових торгах і була зупинена близько 8:30 ранку за східним часом у п'ятницю. Пізніше Nasdaq повідомила, що призупиняє торгівлю акціями Silicon Valley Bank Financial Group і що Silicon Valley Bank залишатиметься призупиненою, доки не виконає запит на надання додаткової інформації.
Таким чином, гроза Silicon Valley Bank, ймовірно, змусить інші американські банки наслідувати цей приклад і розпродавати активи цінних паперів один за одним, розпочавши серію ланцюгових реакцій і прискоривши грозу на фінансовому ринку США. Якщо проблема інфляції не під контролем і підвищення процентних ставок продовжуватиметься, то, ймовірно, за цим послідують значний ведмежий ринок і події чорного лебедя.
(3) Інцидент із крадіжкою біткойнів MT.GOX добігає кінця
З моменту інциденту на Mt. Gox Mentougou минуло більше дев’яти років, згідно з публічним балансом Mt. Gox у 2019 році, на біржі було приблизно 142 000 BTC, 143 000 біткойнів готівкою та 69 мільярдів юанів щодня (приблизно 510 мільйонів доларів США). Відтоді, згідно з інформацією, оприлюдненою ринком, баланс Mt.Gox майже не змінився. Станом на 6 березня останні дані показують, що на Mt.Gox зберігається понад 137 000 біткойнів на загальну суму 3,08 мільярда доларів США.
Згідно з повідомленням на офіційному сайті Mt.Gox, кредитори, які хочуть отримати компенсацію, повинні зареєструватися та вибрати відповідний спосіб погашення до 10 березня 2023 р. Крайній термін для першої партії компенсації – 30 вересня 2023 р. Якщо реєстрацію та реєстрацію не буде завершено протягом встановленого терміну, ці кредитори не зможуть отримати якнайшвидше одноразове погашення, а також втратять права на деякі вимоги щодо криптовалюти, банківські перекази, платіжні та інші послуги. Однак, згідно з останніми судовими документами минулого четверга, кінцевий термін подання претензій було знову перенесено на 6 квітня, а дату погашення також було перенесено на 31 жовтня. Оскільки час погашення Mt Gox неодноразово переносився, цього разу суд вирішив також зазначено, що ця дата буде остаточною, якщо немає форс-мажорних обставин.
Mt.Gox пропонує кредиторам два типи виплат:
Базове відшкодування: перші 200 000 ієн (приблизно 1500 доларів США), дозволені для кожної вимоги кредитора в рамках базової частини відшкодування, будуть виплачені в японських ієнах
Пропорційне погашення: пропорційне погашення надає кредиторам два варіанти.
«Дострокове одноразове погашення»: дозволяє кредиторам отримати лише часткову компенсацію, тобто частина, що перевищує 200 000 ієн, може дозволити кредиторам вибрати суміш BTC, BCH і японських ієн або сплатити всю суму в законній валюті, яка зараз є відібрано кредиторами Співвідношення становить приблизно 71% криптовалюти та 29% готівки.
«Проміжне погашення та термінове погашення»: отримайте більше погашення, ніж попередній спосіб
Проміжні платежі можна сплатити 31 жовтня
Термінальні платежі здійснюватимуться протягом наступних кількох років. Якщо деякі кредитори хочуть отримати більшу частку погашення, вони можуть продовжувати чекати на результат судового процесу, що означає, що їм доведеться чекати довше, щоб отримати виплату. .
Наразі сума першої компенсації, кредитори та конкретна кількість біткойнів все ще невідомі, і очікується, що Mt. Gox займе деякий час, щоб завершити всю статистику даних, і, як згадувалося щойно, mtgox встановив до різноманітних шляхів компенсації, що означає, що випуск цих біткойнів може бути не дуже концентрованим і не спричинить надто сильного тиску продажів і впливу на ринок.
Довідка: Bitcoinica та MGIF, два найбільші кредитори Mt. Gox, вибрали ранній план одноразових платежів і вирішили отримати компенсацію переважно у формі біткойнів, а не в законній валюті 20%.
Ще один момент, на який слід звернути увагу, полягає в тому, що кредитори повинні використовувати будь-яку біржу, щоб отримати свою компенсацію, і кожна біржа має різну швидкість обробки платежів, тому час отримання кредиторами компенсації також різний. Наприклад, BitGo виплати здійснюються протягом 20 днів, Процес оплати Kraken може тривати до 90 днів.
5. Зашифрований екологічний трекінг
Компіляція даних для кожного сектора
NFT
Індекс «блакитних фішок»: цього тижня індекс «блакитних фішок» NFT коливався вниз, і великі NFT із «блакитними фішками» стикаються з подвійним падінням як графіки, так і валюти.
Згідно зі стандартом ETH, загальна ринкова вартість NFT в основному така сама, тоді як обсяг торгів впав більш ніж на 20% через вплив ринку.
Ситуація з власниками: власники зросли на 0,9% порівняно з минулим роком, а кількість трейдерів збільшилася на 2,58% порівняно з минулим роком. Однак у міру падіння ринку кількість трейдерів різко скоротилася.
Метавсесвіт
З точки зору цін на землю, загальна ринкова вартість впала на 11% порівняно з минулим роком, обсяг угод суттєво скоротився, а акціонери залишилися в основному ті самі.
Ланцюгова гра Gamefi
загальний огляд
Загалом на індустрію Gamefi різко впав загальний ринок, але кількість гравців зросла всупереч тенденції.
Судячи з цін на токени, 10 найпопулярніших жетонів мережевих ігор за ринковою вартістю впали, і всі падіння склали понад 10%.
Судячи з обсягу контрактної взаємодії в ланцюжку, серед десяти найактивніших ланцюжкових ігор активність взаємодії зросла на 60% за минулий тиждень. Серед них значно зросла кількість гравців у Trickshot Bliz — на 49% (звичайна гра в більярд, цього тижня через деяку рекламу та запуск нового геймплея кількість взаємодій зросла).
Дані відстеження DeFi та публічного ланцюга
На момент написання DeFi TVL становить 44,97 млрд, і він продовжує знижуватися через численні події чорного лебедя цього тижня. П’ять найкращих протоколів за рейтингом TVL: Lido, MakerDao, Curve, AAVE та Convex Finance. Цього тижня Lido і Curve впали на 7,25% і 7,04% відповідно.
З точки зору публічних мереж, три найкращі мережі TVL цього тижня: ETH, BSC і Tron. Цього тижня Arbitrum і Optimism виросли на -17,12% і -9,14% відповідно, посівши четверте і шосте місця відповідно.
Ключові події та проекти цього тижня
Шлях гіганта Web2 до виходу на ринок NFT
Starbucks
Перша платна колекція NFT Siren Collection була випущена о 4 годині ранку 10 березня, стандартна ціна 100 доларів США, кількість 2 тисячі, розпродана протягом 18 хвилин, а мінімальна ціна одного разу перевищила 600 доларів США.
Колекція Siren — це мистецька колекція, заснована на логотипі Siren, і ви отримаєте 1500 балів за покупку
Офіційний опис: на кожній марці зображено сирену Starbucks, яку ви ніколи раніше не бачили, а також різноманітні наші твори мистецтва за останні п’ятдесят років. Кожен дизайн зображує нашу любов до кави через легенди, міфи та пригоди за допомогою красивих багатошарових творів мистецтва, кожен з яких унікальний
Переваги: спільно запустили подкаст під назвою The Starbucks Daily (вбудований у програму Starbucks) із платформою для курування подкастів Hark Audio. Завдяки 2-6 хвилинному відбору аудіо щодня користувачі зможуть розпивати каву. Крім того, CMO також забезпечить спеціальні заходи для учасників, такі як церемонія відкриття нового Емпайр-Стейт-Білдінг.
Бренд Lifestyle: заснований на серії контенту, зокрема Odyssey, Starbucks Daily та Event, Starbucks продовжує розширювати можливості для взаємодії з членами. Коли учасники купують каву, їх взаємодія зі Starbucks не закінчується: вони можуть слухати подкасти в Odyssey Earn NFT. і брати участь у нічних заходах**. У цих сценаріях можна додати більше категорій, покращити комерційний простір і перетворити його на бренд стилю життя**
NFT-маркетплейс Amazon збирається запустити
Офіційний очікуваний час запуску буде Q2 цього року
Передбачається, що конкретний метод впровадження буде запущено основними користувачами, і 167 мільйонів існуючих членів Prime у Північній Америці можуть бути повідомлені перед виходом в Інтернет.
Prime є найважливішим активом Amazon. У минулому багато важливих нових бізнесів, таких як онлайн-відео та місцева свіжа їжа, також були запущені, додавши переваги членам.
web2 є дружнім і підтримує покупки кредитними картками за допомогою існуючих облікових записів (незбирання існуючої логіки користувачів web3) Специфіка того, чи поєднуються фізичні продажі з NFT чи іграми, не розголошується (з багатьма ігровими компаніями зверталися для дослідження).
З точки зору інвестицій, інфраструктура, обрана Amazon, буде великою перевагою (зверніться до тенденції після ins chose ar). Конкретний публічний ланцюг ще не оголошено, але в січні AWS також оголосила про співпрацю з Ava Labs, але не підтвердила випущений ланцюг.
Протокол ERC6147
Пропозицію щодо покращення Ethereum EIP-6147 переміщено до остаточної версії (Final)
Вступ. Цей стандарт є розширенням ERC-721, який розділяє права володіння та права передачі NFT і SBT, а також визначає нову роль «опікуна», яка може встановлювати час закінчення терміну дії, що може зробити NFT проти крадіжки, позики, Більш гнучкими є лізинг, СБТ тощо
Вирішіть проблему: у поточному кредитуванні NFT власник NFT більше не має права використовувати NFT протягом періоду кредитування. Це проблема сполучення прав власності. Насправді це пов’язано з нами, коли ви купуєте нерухомість, а потім заставляєте нерухомість в обмін на ліквідність, ситуація, коли ви не маєте права користування будинком, є зовсім іншою за безризикових умов.
Технічний принцип:
ERC-6147 визначає роль під назвою Guard
Для NFT із налаштованим Guard оригінальний власник матиме право лише тримати його, а не право передавати (тобто право використовувати). початковий користувач не може керувати ним.
про нас
JZL Capital — це професійна установа, зареєстрована за кордоном, яка зосереджується на екологічних дослідженнях та інвестиціях у блокчейн. Засновник має багатий досвід роботи в галузі та працював генеральним директором і виконавчим директором багатьох закордонних зареєстрованих компаній, а також керував глобальними інвестиціями в eToro. Члени команди походять із провідних університетів, таких як Чиказький університет, Колумбійський університет, Вашингтонський університет, Університет Карнегі-Меллона, Університет Іллінойсу в Урбана-Шампейн і Наньянський технологічний університет, а також працювали в Morgan Stanley, Barclays, Ernst & Young, KPMG , HNA Group, Bank of America та інші всесвітньо відомі компанії.
[Відмова від відповідальності] На ринку існують ризики, тому інвестувати потрібно обережно. Ця стаття не є інвестиційною порадою, і користувачі повинні розглянути, чи відповідають будь-які думки, погляди чи висновки, що містяться в цій статті, для їхніх конкретних обставин. Інвестуйте відповідним чином і робіть це на свій страх і ризик.