Ключові висновки
Агрегатори DeFi збирають дані з багатьох платформ децентралізованих фінансів (DeFi) та відображають їх в одному інтерфейсі, заощаджуючи час користувачам.
Вони використовують алгоритми та розумну маршрутизацію, щоб знаходити найкращі курси для обміну токенів, кредитування та дохідного фермерства.
Сучасні агрегатори DeFi можуть маршрутизувати угоди між кількома блокчейнами, а не лише в одній мережі.
Хоча агрегатори можуть допомогти вам знаходити кращі пропозиції, вони мають ризики, такі як вразливості смартконтрактів, швидкі зміни ринку та додаткові комісії.
Завжди ретельно досліджуйте будь-який протокол DeFi перед використанням і використовуйте лише ті кошти, які ви можете дозволити собі втратити.
Вступ
Децентралізовані фінанси, також відомі як DeFi, змінили спосіб, у який люди використовують фінансові послуги. Вони дають змогу окремим особам кредитувати, позичати, торгувати та заробляти без необхідності покладатися на банки або інших посередників. З часом з’явилися сотні платформ DeFi, кожна з яких пропонує різні варіанти кредитування, стейкінгу або обміну токенів.
Знайти найкращу пропозицію серед усіх цих платформ — це потребує багато часу. Перевіряти кожну вручну може бути складно, особливо для нових користувачів. Агрегатори DeFi вирішують цю проблему, збираючи дані з кількох джерел і допомагаючи вам знайти найбільш підходящі варіанти в одному місці.
Що таке агрегатори DeFi?
Агрегатори DeFi — це вебсайти або застосунки, які збирають інформацію з багатьох джерел DeFi, включно з децентралізованими біржами (DEX), протоколами кредитування та пулами ліквідності. Замість того щоб відвідувати кожну платформу окремо, ви можете використати агрегатор, щоб порівняти курси й можливості з першого погляду.
Наприклад, під час обміну токенів вам може знадобитися найкраща ціна з найнижчими комісіями та мінімальним впливом на ціну. Агрегатор сканує багато бірж і пулів ліквідності, щоб знайти та виконати найбільш вигідний маршрут угоди. Для кредитування або дохідного фермерства агрегатори порівнюють процентні ставки та дохідність між протоколами.
Деякі агрегатори також підтримують кросчейн-маршрутизацію, тобто можуть знаходити шляхи угод між різними блокчейнами. Це стає дедалі кориснішим, оскільки DeFi розширився за межі однієї мережі.
Як працюють агрегатори DeFi?
Збір даних
Агрегатори в реальному часі відстежують ціни, рівні ліквідності, ставки кредитування та дохідність на багатьох платформах DeFi. Вони збирають ці дані через API, прямі запити до блокчейну, оракули та взаємодії зі смартконтрактами. Оскільки ринки DeFi швидко змінюються, хороший агрегатор оновлює свої дані кілька разів на секунду.
Розумна маршрутизація
Після збору даних агрегатори використовують алгоритми, щоб визначити найкращий спосіб завершити вашу транзакцію. Для обміну токенів вони можуть розбити вашу угоду на частини та надіслати їх через різні біржі або пули. Це допомагає знизити витрати й зменшити вплив на ціну великих угод.
Деякі сучасні агрегатори використовують маршрутизацію на основі наміру: ви вказуєте, який результат хочете отримати (наприклад, найкращу ціну для обміну), а протокол визначає, як це досягти. Такий підхід може спростити користувацький досвід і інколи знаходити кращі маршрути, ніж одні лише традиційні алгоритми.
Кросчейн-агрегатори рухаються далі, маршрутизуючи угоди між різними блокчейнами та використовуючи бриджі або протоколи інтероперабельності, щоб переміщувати активи між мережами.
Виконання через смартконтракти
Після того як визначено найкращий маршрут, агрегатори використовують смартконтракти, щоб автоматично виконати вашу транзакцію. Ці програми працюють безпосередньо в блокчейні, тож немає потреби в посередниках. Смартконтракти також забезпечують атомарність, тобто вся транзакція або успішно виконується повністю, або повністю не вдається як єдиний блок.
Користувацький досвід
Агрегатори DeFi зазвичай пропонують просту панель керування, де ви можете вибрати дію, наприклад обмін токена або надання ліквідності. Далі агрегатор показує рекомендовані варіанти, відсортовані за ціною або дохідністю. Багато платформ дозволяють задавати вподобання, наприклад максимальне прослизання (slippage), яке ви готові прийняти, або пріоритет нижчих витрат на gas.
Можливі переваги
Економить час і зусилля
Агрегатори зменшують потребу вручну порівнювати десятки платформ DeFi. Це особливо корисно для користувачів із обмеженим часом або менш технічним досвідом.
Доступ до кращих курсів
Використовуючи алгоритми та механізми маршрутизації, агрегатори часто допомагають користувачам отримувати кращі курси обміну або дохідність, ніж якби вони заходили на одну-єдину платформу.
Спрощений доступ до DeFi
Агрегатори знижують бар’єр для входу нових користувачів, «загортаючи» складні взаємодії DeFi у простіші робочі процеси. Вам не потрібно розуміти внутрішню роботу кожного протоколу, щоб почати.
Підвищена ефективність ринку
З’єднуючи фрагментовану ліквідність між багатьма протоколами, агрегатори сприяють більш ефективному ціноутворенню та заохочують конкуренцію між платформами.
Можливі ризики
Вразливості смартконтрактів
Агрегатори створюються на смартконтрактах, і, як і будь-який протокол DeFi, ці контракти можуть містити помилки чи недоліки безпеки. Якщо такі вразливості будуть використані, це може призвести до фінансових втрат. Пам’ятайте про шахрайство в DeFi та завжди перевіряйте протоколи перед використанням.
Швидкі зміни ринку
Ціни та ставки в DeFi можуть змінюватися дуже швидко. Найкращий маршрут, визначений агрегатором, може стати менш оптимальним до моменту підтвердження вашої транзакції, особливо під час періодів високої ринкової волатильності.
Ризики централізації
Деякі агрегатори покладаються на централізовану інфраструктуру, наприклад, на центральний сервер, що розміщує вебінтерфейс. Якщо така інфраструктура вийде з ладу або буде скомпрометована, користувачі можуть не мати змоги отримати доступ до платформи, навіть якщо базові смартконтракти продовжують працювати.
Додаткові витрати та складність
Агрегатори можуть стягувати сервісні комісії понад стандартні витрати на gas. Їхня багатокрокова маршрутизація також може збільшувати використання gas. У деяких випадках ці додаткові витрати можуть перекрити потенційну економію від кращого курсу.
Приклади агрегаторів DeFi
Кілька відомих агрегаторів DeFi демонструють різні підходи до цієї концепції:
1inch: Агрегатор DEX, який сканує кілька бірж і маршрутів, щоб знайти найефективніші угоди. Упродовж останніх років 1inch розширився та почав підтримувати кілька блокчейнів, надаючи функціональність кросчейн-обмінів.
Yearn Finance: Агрегатор для дохідного фермерства, який автоматизує процес переміщення активів між протоколами кредитування з метою отримання вищої дохідності. Користувачі вносять активи в сховища (vaults), а протокол бере на себе виконання стратегії.
Кросчейн-агрегатори: Зростаюча категорія агрегаторів, які поєднують обмін із кросчейн-бриджингом, дозволяючи користувачам переміщувати активи між мережами в межах однієї транзакції.
Пам’ятайте, що всі протоколи DeFi, зокрема агрегатори, мають притаманні ризики. Досвідчені результати в минулому не гарантують майбутніх, а сама сфера DeFi може швидко змінюватися.
Питання та відповіді (FAQ)
У чому різниця між DEX і агрегатором DeFi?
Децентралізована біржа (DEX) — це платформа, на якій ви можете напряму обмінювати токени, використовуючи її власні пули ліквідності. Агрегатор DeFi не зберігає власної ліквідності. Натомість він сканує кілька DEX і інших платформ, щоб знайти найкращий доступний курс і провести вашу транзакцію через ці сторонні протоколи.
Чи безпечно використовувати агрегатори DeFi?
Агрегатори DeFi мають ризики, подібні до інших протоколів DeFi, зокрема баги смартконтрактів, ризики протоколів від сторонніх постачальників і ринкову волатильність. Жодну платформу DeFi не можна описати як повністю безпечну. Завжди переглядайте історію аудиту платформи, починайте з невеликих сум і використовуйте лише ті кошти, які ви можете дозволити собі втратити.
Чи беруть агрегатори DeFi комісію?
Більшість агрегаторів стягують невелику сервісну комісію понад стандартні мережеві витрати на gas, які ви сплачуєте за будь-яку on-chain транзакцію. Деякі агрегатори також заробляють дохід, утримуючи невелику частку від покращення ціни, яке вони дають користувачам. Завжди перевіряйте структуру комісій агрегатора перед використанням.
Що таке кросчейн-агрегація?
Кросчейн-агрегація — це здатність агрегатора DeFi знаходити та виконувати торгові маршрути між кількома блокчейнами. Наприклад, вам може знадобитися обміняти токен в одній мережі на токен в іншій. Кросчейн-агрегатори використовують бридж-протоколи, щоб переміщувати активи між мережами, поєднуючи бридж і обмін в одну дію користувача.
Чим маршрутизація на основі наміру відрізняється від традиційної маршрутизації?
Традиційні агрегатори використовують алгоритми, щоб розрахувати найкращий доступний маршрут на момент, коли ви надсилаєте транзакцію. Маршрутизація на основі наміру працює інакше: ви задаєте бажаний результат (наприклад, отримання мінімальної кількості цільового токена), а спеціалізовані учасники, яких називають солверами (solvers), змагаються, щоб знайти найкращий спосіб виконати ваш запит. Це інколи може давати кращі результати та забезпечувати певний захист від front-running.
Завершальні думки
Агрегатори DeFi — це корисні інструменти, які допомагають ефективніше орієнтуватися у децентралізованих фінансах. Поєднуючи дані з кількох платформ, оптимізуючи маршрути транзакцій і автоматизуючи виконання, вони роблять DeFi більш доступним і можуть допомогти вам знаходити кращі курси, ніж на одній платформі.
Додаткове читання
Що таке децентралізована біржа (DEX)?
Що таке пули ліквідності в DeFi?
Що таке реальні активи (RWA) у DeFi та криптовалюті?
Як виявляти шахрайство у децентралізованих фінансах (DeFi)
Відмова від відповідальності: Цей матеріал надано вам «як є» лише для загальної інформації та/або навчальних цілей без будь-яких заяв, гарантій чи зобов’язань. Його не слід тлумачити як фінансову, юридичну або іншу професійну консультацію, і він не призначений для рекомендації купівлі будь-якого конкретного продукту чи послуги. Вам слід отримати власну консультацію в належних професійних радників. Якщо контент внесено стороннім автором, будь-які висловлені погляди належать цьому третьому автору та не обов’язково відображають позицію Binance Academy. Ціни на цифрові активи можуть коливатися. Вартість вашої інвестиції може зменшитися або зрости, і ви можете не отримати назад суму, яку інвестували. Ви несете виключну відповідальність за свої інвестиційні рішення, і Binance Academy не несе відповідальності за будь-які збитки, які ви можете зазнати. Для докладнішої інформації див. наші Умови користування, Попередження про ризики та Умови Binance Academy.